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三类基金投资港股各有特点 QDII基金难做大灵活性好

发布时间:2018-08-14 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

速来围观!无需门槛也能投资港股,收益还很不错……

从去年开始,港股市场撒了欢地一路小跑,看着那不断上涨的指数,小编眼馋不已,奈何高门槛让不少人望而却步……

但小编最近发现,A股没有门槛便可分享港股市场的红利,而且收益还很不错!很神奇有木有,今天小编便为你详细介绍。

目前投资港股市场的渠道主要包括QDII基金、香港市场的北上基金和内地可投资港股市场的沪港深基金三类

对于普通投资者来说,选择合适的标的参与香港市场,可以从基金在各市场的投资比例、申购和赎回过程资金确认的时间、基金费率和收益风险等角度综合筛选。

从上表可以看出,在可以投资港股的三类基金当中,北上基金与QDII基金费用相当,投资灵活度、投资范围以及可选类型方面差别不大,区别在于:

北上基金管理人具有全球投资经验和较好的投资能力和投资理念,这一点长期优势将逐渐显现,赎回资金到账时间较短;

在规模上由于QDII基金受到额度限制难以做大,在投资上虽然灵活性较好,也容易受到申购赎回的影响,但是购买渠道有限,同时数量较少,选择空间不大;

从与国内沪港深基金的比较来说,沪港深基金投向受限,类型仅有主动型,投资灵活度一般,但费用相对较低,购买渠道较多,可选数量较多。

总的来说,三类基金各有特点,具体到单只基金,都有十分出色的品种,投资者可根据自身需求选择合适的基金品种。

北上基金

很少有投资者知道,真正的港股投资专家并不是市场上大热的“沪港深”系列,而是互认基金中的“北上基金”。

互认基金自2015年底获准放行以来,北上基金数量明显少于南下基金。数据显示,截至目前,可供内地投资者选择的北上基金仅8只,而南下基金51只。

北上基金兼具视野全球化以及熟悉港股市场等优势,是真正的“小众精品”。那么对于投资者来说,该如何选择合适的标的呢?

上海证券创新发展总部基金评价研究中心分析师认为,对于想借道基金投资港股的普通投资者来说,对北上基金的风格和投资方向也要有所了解,并非所有的北上基金都是理想标的。

北上基金并非所有产品均专注于港股投资,如摩根太平洋(3.090, -0.01, -0.32%)偏好日本市场、A股和澳大利亚市场,对港股的配置低于10%;施罗德亚洲高股息债基金对股票和债券进行了均衡配置,并灵活运用金融工具做了风险对冲处理,在区域分布上同样分散。而行健弘扬中国基金在投资策略上约定70%以上的资产将投向港股,方向较为明确。

投资方向和持仓情况,以行健宏扬中国为例,该基金的非现金资产中70%投资于香港上市的股票,投资于A股市场股票的比例不超过非现金资产的20%,执行精选个股的投资策略。就基金公布的五大持仓来看,申洲国际集团、华晨中国汽车、敏实集团等是其长期持有的企业,阶段性投资保险银行等行业龙头股票,属于偏好价值型风格的品种。

东方汇理亚太新动力持仓比较分散,公布的持仓中有中国电信和农业银行,施罗德亚洲高息股债持仓中有领汇房地产投资信托基金、香港电气投资有限公司、建设银行、阿里巴巴等。

南下基金

从2015年底首批南下互认基金正式在港销售算起,时间已经过去了两个多年头。

作为公募基金深入港股市场的“先驱部队”,南下基金经受住了严峻的考验,期货配资平台,普遍取得突出的业绩表现。资讯数据统计,46只主动偏股型南下基金去年平均净值增长率为15.8%。拉长时间来看,这些基金的表现同样出色,其中,景顺长城核心竞争力H、汇丰晋信大盘H、上投摩根新兴动力H近2年净值涨幅分别达到74.17%、69.28%、62.1%。

事实上,为满足偏好长期投资、口味“挑剔”的香港投资者,上述基金大多为各家基金公司旗下优中选优的“精品”,管理者中也不乏很多业内知名的投资老将。

以华夏兴华混合为例,该基金由华夏基金副总经理、投资总监阳琨亲自掌舵,是A股市场上历史最悠久的基金之一,成立以来经历了多轮市场牛熊转换的洗礼,业绩大幅跑赢上证指数。此外,上投摩根新兴动力H的基金经理杜猛、景顺长城核心竞争力混合H的基金经理余广、汇丰晋信大盘股票H的基金经理丘栋荣均为业内享有盛誉的明星基金经理。

“由于政策规定H份额在基金总规模中占比不能超过50%,为了尽可能提高香港市场的销量,我们都会挑选旗下规模比较大的基金作为南下互认基金。另外,一些成立时间较久、有历史业绩作为参考的基金,更能吸引他们的关注。”沪上一家大型基金公司的市场部人士透露。

对于不熟悉内地股市的香港投资者而言,借道管理能力突出、长期业绩稳健居前的南下互认基金,无疑是分享A股市场投资机遇的便捷途径之一。与香港本地基金管理人相比,那些浸淫市场多年、久经牛熊考验的内地投资老将,显然更为熟悉A股市场的“游戏规则”。

据观察,这些绩优基金经理具有一个共同特性,即无论在大跌还是大涨的市场环境中,都能坚持自己的投资理念,较好的控制回撤,然后在风口来临时及时把握,将自己的优势发挥至极致。

去年二八分化、价值投资占据主导的市场环境,便给了他们大显身手的机会。从持仓情况来看,这些南下基金大多在较早时间就对市场主线做出精准预判,将白酒、家电、金融、新能源汽车、苹果产业链的龙头企业作为自己的核心品种。

以华夏回报混合H为例,该基金自去年一季度起,便将五粮液、美的集团、恒瑞医药、泸州老窖等个股收入十大重仓股之列,配资公司哪家好,此后鲜少换手并一路加仓,伴随这些白马蓝筹股的持续飙升,基金净值水涨船高,去年涨幅达到35%。

上投摩根新兴动力的基金经理杜猛则从2017年年初开始,大举买入新能源汽车和苹果产业链板块,完整捕捉到赣锋锂业、天齐锂业、欧菲科技、信维通信等牛股的上涨行情,该基金去年收益率达到42%。

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