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郎咸平:投资一定要靠自己判断 别听销售人员

发布时间:2019-02-12 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

郎咸平资料图

  从今天开始,我们投资人进入高风险、低收益的时代,,投资一定要靠自己来判断,千万不要听销售人员的。

  理财产品的是与非

  中国股市为何跌跌不休?是资金出了问题还是政策有了转向?从2011年4月18日的3067点开始到6月15日的2705点,总共下跌了11.8%。然而上个月底有不少利好消息出来:第一个就是5月20日社保基金戴相龙证实有大批社保基金入市;第二就是5月25日中石油增持;第三就是5月31日央行公布数据。为什么一边出利好,股市还跌跌不休呢?分析之后我们发现,戴相龙所说的社保基金入市,结果只有100亿元的资金,和我们A股市值近25万亿元相比实在是少得可怜。这次中石油增持了0.017%,越增持股价越跌,从增持到6月初,股价下跌了10%以上。另外,这段时间上市公司共增持了1012次,牵涉到51家公司,增持总额为36亿元。更让我们纠结的是,4~5月份,我们老百姓的存款出逃4678亿元。按我们之前惯例,我们股市包括2007年4月、10月,2009年10月,2010年10月等几次大涨,都是由于百姓的存款大幅出逃。这次存款显然没有进入股市,在做了大量调研之后,我们发现2011年4月份,银行跟信用合作社总共发行了803款理财产品,总共金额是4528亿元,刚好和出逃的4678亿元存款差不多。也就是说,存款基本上都去了银行理财产品。

  这些理财产品到底如何?

  根据我们的数据显示,今年第一季度,差不多与房地产相关的信用产品大概有710亿元,比上一季度增长了100多亿元。但是同期房地产贷款下降了117亿元。也就是说银行不给房地产贷款,它们就去做信托。这就是我们要关注的一个信号,因为它和美国的次级债有点类似了。今年的3、4月份信托产品里,跟房地产有关的占23%,但是5月份最后一周跟房地产有关的高达48%。如此高的比重,让我非常担忧。作为一个学者,我的责任就是告诉大家,房地产信托在不断增加的过程当中,慢慢积累了像美国金融海啸前期的风险,而且利率高得叫我感到有点惊讶。举个例子,我们查到三笔跟房地产有关的信托贷款,第一笔是鄂尔多斯的棚户区改造,12%的回报;第二是贵阳的一个经济适用房,11.5%的回报;第三个是天玺苑经济适用房,大概是9.5%的回报。以这三个信托产品来看,发现最靓丽的、最好的基本上都跟房地产有关。我们老百姓在买理财产品之前一定要看清楚发行信托产品的是谁?有没有好的抵押?万一出问题的话怎么求偿?不要看到8%或10%就激动,相应的风险还是要自己来控制。

  另外,还有一个产品是我们要关切的,那就是委托贷款。那就是银行当中介人,把想借钱的人跟有钱的人凑在一起促成交易,中间收取手续费。今年第一季度,这种形式的委托贷款发放了3204亿元,是去年同期的2.1倍。我们还发现了一个有趣的现象,有17家上市公司,上市之后圈的钱透过银行做委托贷款,其中有14笔的利息平均是16%,最高的是22%。公司上市是希望透过上市融资,然后进行企业的发展,最后发现你上市圈了钱之后,没有用于企业自身的发展,拿去做委托贷款了。那么请问这个上市还有什么意义?比如宁波波导与青海中金创业做了个委托贷款,金额是9000万元,今年5月10日到期,但是目前还没有归还。香溢融通委托宁波银行做过5000万元、3000万元、3000万元3笔委托贷款,目前都没有收回。这两家公司所做的委托贷款年息是15%,即使如此也不算最高的。但这样的理财产品,给我们社会增加了很大的风险,而风险的承担者又是老百姓而不是银行,跟美国的次级债是一样的,这一点必须要警惕。

  今天,在楼市、股市等其他投资产品都到了一个比较困难的情况下,理财产品花样很多,而且收益也不错,10%以上的比比皆是,这个时候如果你要投资,就一定要知道风险的来源是什么,而且还要知道亏损是很可能的,所以要有心理准备。另一个就是委托贷款,宏观调控的结果是公司活不下去,它必然需要贷款,银行不放贷的话,别人还可以放贷,因此我们政府不要在这个时候强行打压,而是要疏导,应该有更好的治理模式,股票配资公司,给投资人更好的机会接触更多的其他理财产品。

  从今天开始,我们投资人进入高风险、低收益的时代,投资一定要靠自己来判断,千万不要听销售人员的,每一笔单子都要自己看,最后的投资决定权在你。所以今天的投资理财产品慢慢会像股票一样,“理财产品有风险,入市须谨慎”。

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