分享到:
当前位置主页 > 股市动态 > 股票估值 > 亲,看到好文章一点要记得分享到空间哦!
 股票  钱程无忧  顶牛股  顶牛贷  股票配资  股票e360

方正证券估值大华股份股价未来增加5元

发布时间:2018-03-13 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

  1.2017年业绩符合预期。

  5.估值目标价35元


  4 .AI业务升级安防行业 公司发展迎来新增长点

大华股份虽未给出业绩指引,但结合方正证券调研行业及大华股份情况,方正证券认为2018 年第一季度及全年业绩展望乐观,整体增速有望维持甚至略高于2017年水平。一方面下游国内各行业及海外需求仍然强劲,另一方面大华股份在17年第四季度并没有给渠道过大压力,从而2018第一季度经营留出空间。

  所属行业:安防视频监控


方正证券估值大华股份股价未来增加5元

方正证券估值大华股份股价未来增加5元

方正证券估值大华股份股价未来增加5元

  方正证券考虑到大华股份行业边际及业务种类不断扩张和大华股份行业龙头地位, 给予“强烈推荐”评级,目标价35元,对比现价超5元。

  方正证券预2018年第一季度仍将有部分汇兑损益,而CEO李总丰富的海外销售经验有助于将损益降低。

  根据今日公司公告,2017年大华股份(002236,股吧)实现营收188.44亿,同比增长41.38%,归母净利润23.78亿元,同比增长30.30%,符合预期,对应每股收益 0.82元。其中,2017第四季度营收71.29亿,同比增长33%,环比增长67%,单季度净利9.34亿,同比增长23.54%,环比提升102.6%。

  方正证券预计大华股份2018-2020年实现净利润 31.0 亿、40.6 亿和 52.9亿,对应每股收益分别为1.07 元、1.40 元和 1.83 元。

   3.预计2018第一季度以及全年业绩展望乐观。

  安防行业边界扩张,AI带来的升级和替换趋势已起,上游芯片的降价和普及将加速渗透速度,下游行业应用也在国家政策以及行业需求促进下迎来爆发带动全行业持续增长。大华股份已从上游芯片、中游设备以及下游应用全方位布局,2017 年10月大规模发布前后端产品后,预计AI业务2018将迎来快速增长。

  2.2017年毛利率38.23% 净资产收益率25.47%

  大华股份2017年有约1.6亿财务费用,主要应为汇兑损益,而16年约为-8000万。如果不考虑汇兑影响,实际业绩更好!大华股份年度毛利率自2015年以来稳步提升,2017年毛利率38.23%,高出2016年0.5个百分点;经营活动产生现金流改善,2017年达 9.14亿,同比大增94%;净资产收益率达25.47%,比2016年提升0.67个百分点。同时,应收账款周转和存货周期都有改善。

本文网址分享:http://www.mrchy.com/a/gushidongtai/gupiaoguzhi/2018/0313/21280.html
推荐图文

顶牛股网 www.mrchy.com
Copyright @ 2010-2018 mrchy.com 皖ICP备11016751号-1 All Right Reserved
免责声明:本站所发表的文章版权归作者所有,若转载或者抄袭他人作品,带来的一切后果与本站无关。
若您发现本站存在您非授权的原创作品,请第一时间联系本站删除!