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股市低点,基金定投的春天!

发布时间:2018-08-10 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

今年一月底以来,A股市场大幅下跌,而且是各大指数同步下跌。上证综指从最高3587点一路跌破各整数关口直至7月6日盘中创下近2年半新低 – 2691点,最大跌幅24%以上。近期市场稍微有所反弹,目前市场在2900点附近震荡。震荡后股市还会下跌吗?还是在底部维持震荡?还是继续快速反弹?基金投资如何操作?抄底?止损?持有?这个谁也不能给出肯定的答案。但我们能肯定的是,现在的A股市场,是入场权益类基金(下文提到的基金,除非有特殊的说明,都指权益类基金)的难得好机遇,而基金定投是投资基金的上上好策略!此时或许只有“基金定投策略”才能给你稳稳的幸福。下面先简单介绍下什么是基金定投及基金定投的好处,再来具体分析下给出这样建议的原因。

  一、什么是基金定投?

  什么是基金定投?基金定投这个概念很简单,就是定期投资基金的意思。每个月我们挑一个固定的日期,比如工资发下来的次日,拿出部分金额去投资某一只基金,类似于银行零存整取的一种投资方式,是懒人投资利器,适合绝大多数投资者:上班族、非全职投资者、低风险权益市场投资者和“零存整取”为未来特定目的规划的投资者。其实我们每个月缴纳的社保和养老保险等,其实就是在做“定投”,定投的”基金”是社保基金和养老保险基金。

  二、基金定投的好处

  1、基金定投资金量要求门槛低。定投基金的起投资金量门槛是很低的,大多数基金都只需要百元(还有更低)就可以开始定投。比其他理财方式门槛要低太多,实际上只要你想定投,只需确定定投多少资金就可以了。

2、对投资技术能力要求低。定投最适合缺乏时间、缺乏投资技术能力的投资者,不需要花费大量的时间和精力来研究市场、行业、企业和交易等,特别是对于定期定额和自动扣款的基金定投投资者,投资可以做到基本不占用投资者的时间和精力。

3、弱化入市时机,避开人性弱点。定投克服投资中的贪婪与恐惧,股票配资公司,在择时、择股、资金管理上不犯错,或者少犯错。这很好的解决大部分中国股民和基民投资亏钱的问题,例如择时交易、频繁买卖、追涨杀跌、听消息交易等。

4、分散风险。基金定投相当于在时间纵向上进行了组合投资或资产配置,减少单笔投资的风险,只要投资的是好基金或指数基金,大概率能取得市场的平均收益。

5、积少成多,强制储蓄,养成勤俭节约的好习惯。很多人缺乏投资意识,没有长远眼光,不知道复利的力量。定期从银行卡扣款,能够强制大部分工薪族或月光族们留一笔钱做理财,防止乱花钱进行不必要的消费,长期来看,一天节约一元钱,长期看都是一笔巨大的款项。如果你的工资总是不知不觉就花光,如果你要规划一笔资金未来用来旅行、子女教育甚至养老,基金定投是个不错的选择,让你不知不觉中积累一大笔钱。

  三、基金定投好策略

  基金定投策略有很多种,金基窝基金的研究员根据长期科学的专业分析和总结,认为下面三个策略比较值得推荐:

1.傻瓜式定投策略

也就是任何时间都可以开始的,定期定额买入基金的策略,同时设定固定止盈点,比如年化达到20%时退出。该策略是最简单、最经典和应用最广的基金定投策略,无论市场在什么点位都可以开始定投,定期定额加上自动扣款,可以做到最省时省力。只要投资的基金是指数基金或能够跑赢基准的主动基金,在美国这种策略成功的概率可以说是100%,在中国成功概率也可达99%以上。

2.盈利收益率法

上面提到的傻瓜式定投策略,是一个非常好的策略,特别是在欧美这种成熟的市场,中国的市场由于处于成长发展期,波动相对较大,在基金定投上稍微加上一点确定性高的择时,收益的改观还是很高的。 盈利收益率法,来自于格雷厄姆。盈利收益率即(E/P),是市盈率的倒数(1/PE),它代表的意义是,如果把一家公司全部买下来,这家公司一年的盈利能够带来的收益率是多少。盈利收益率越高,代表估值越低。盈利收益率就是让我们把股票看作一种特殊的理财产品,盈利收益率就是这个理财产品的收益率。盈利收益率是投资大师格雷厄姆经常使用的判断估值高低的指标,也被美联储用来衡量股市整体估值的高低。

  盈利收益率=公司盈利/公司市值

  盈利收益率这种估值方法的精髓就是帮我们判断此刻价格是否低于价值,本质是价值均值回归法,其投资周期一般在3-10年。这种策略在中国具体如何操作,这里给出“银行螺丝钉”对该策略的总结:

(1)在盈利收益率大于10%的时候加持定投。

(2)盈利收益率小于10%,大于6.4%的时候暂停定投,继续持有;可以定投其他盈利收益率大于10%的品种。

(3)盈利收益率小于6.4%的时候卖出。

这种策略的适用基金基准指数是长期盈利的稳定指数。特别是宽基指数,股票配资,例如上证50指数、上证180指数、上证红利指数、中证红利指数、基本面50指数、央视财经50指数、上证5AH优选指数、恒生指数、恒生中国国企指数等。

3.约翰博格公式法

约翰博格公式法也是低估值买基法,是另一种价值均值回归法。约翰·博格是世界上第一只指数基金的发明者,被称为“指数基金之父”。约翰·博格是美国公募基金公司先锋集团的创始人,掌管有上万亿美元资金的运作。利用博格公式法,我们可以投资盈利高速增长的品种,或者是盈利呈周期性变化的品种。

约翰·博格在长期的投资过程中发现,决定股市长期回报的最关键的三个因素:初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。

指数基金年复合收益率=指数基金投资初期股息率+指数基金年平均市盈率变化率+指数基金年平均盈利变化率

指数基金未来的年复合收益率,等于指数基金的投资初期股息率,加上指数基金每年的市盈率变化率,再加上指数基金的每年的盈利变化率。 我们用约翰博格公式来投资基金,实际上也就是研究这三个变量。

应用约翰博格公式来投资,就是要做到在股息率高的时候买入,在市盈率处于历史低位时买入,买入后耐心等待均值回归。

具体操作,我们这里仍然给出“银行螺丝钉”的总结:

(1)在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。

(2)市盈率市净率进入正常估值,暂停定投,继续持有;可以定投其他处于底部区域的品种。

(3)当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。

约翰博格法适用范围比盈利收益率法要广一些,比如基金基准是沪深300指数、中证500指数、创业板指数、红利机会指数、必需消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数、养老产业指数、证券行业指数、金融行业指数、非银行金融行业指数、地产行业指数等。

四、为什么现在是基金定投的最好时机?

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