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圣盾投资:东方证券杯私募梦想创业营优秀机构

发布时间:2018-06-12 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

  5月26日,由新浪财经和东方证券联合主办的东方证券杯私募梦想创业营第二场在北京新浪总部大厦成功举办。本场十家入围机构之一,圣盾(北京)投资管理有限责任公司总经理张晓芳作为机构代表在上午的闭门答辩中讲述过往业绩,阐述投研理念,接受评委提问。

  圣盾投资一直秉持“专注价值,共享成长”的投资理念,以长期趋势判断为前提,投资于优秀成长型的上市公司。投资回报主要来源于公司本身的价值成长和创造,并为客户提供安全丰厚的投资回报。

  关于风险控制,张晓芳表示:“风控对于我们来讲,跟投资部门并不对立,而是帮助投资部门获得更好、更多的收益。”

  张晓芳同时也分享了公司的愿景,圣盾投资跟踪中国不同经济发展阶段的重点行业,筛选优秀上市公司进行长期价值投资,在长期跟踪中形成一套具有自身特色和系统化的投资方法。

圣盾投资:东方证券杯私募梦想创业营优秀机构

  圣盾投资总经理张晓芳

  以下为答辩实录:

  张晓芳:

  各位评委老师好,我是圣盾投资公司总经理张晓芳。

  一、公司情况

  圣盾投资管理公司是一家专注于投资国内A股的私募证券基金管理公司。2015年3月设立于北京,实缴资本1000万人民币,2015年7月1号获得私募基金管理人登记证明。

  公司秉承专注价值、共享成长的投资理念,坚持专业化和规范化的运作方式。我们在A股市场当中为个人和机构提供精致而个性化的资产管理和投资咨询服务,力争通过成熟的投资理念和严格的风控流程在每一个投资流程的过程中,为客户提供安全丰厚的投资回报。

  二、组织框架

  股东会,下面有投资决策委员会和总经理办公室。投资决策委员会分两部分:投资部、风控部。投资部不仅要向投资决策委员会进行上报,还要把整个投资过程的流程和决策,都要上报到总经理办公室和股东会。

  二、团队情况

  我们拥有一支优秀的投资团队,是投资管理业务成功运作的关键。现在团队所有成员都平均从业10年以上。我们用丰富的管理经验,以专业和良好的职业操守为客户提供优质而个性化的投资服务。

  三、核心成员。

  张晓芳,2007年金融行业从业至今,曾就职于证券公司、股权投资公司及国内三大评级机构之一,大公国际资信评估有限公司,负责债券发行评级工作。2015年至今,领导圣盾投资管理公司,在剧烈市场变化中,挖掘出一系列契合市场发展机会。有11年的从业经验,一级债券发行评级及股权投资的跨市场投资经验。

  刘狄,投资总监、投资创办人,拥有16年A股市场丰富的投资经验,曾多次经历大的牛熊市,见证了中国证券市场的发展变迁,对市场规律认识透彻。对产业结构调整、行业发展趋势与企业研究有深刻见解,在长期的实战投资中积累了丰富的经验。

  于蕾,风控主管。曾就职于证券公司,2015年至今,在我们公司掌管风控部门,也有非常丰富的产品风控经验。

  四、投资理念

  公司一直秉持“专注价值,共享成长”,以长期趋势判断为前提,投资于优秀成长型的上市公司。投资回报主要来源于公司本身的价值成长和创造,而不是与交易对手的博弈,形成一种可复制、可持续的盈利模式。

  我们公司成立至今经历了2016年熔断的熊市,2017年单边的震荡市,包括今年一季度一直到现在都是震荡市当中,我们一直深入挖掘最有价值、估值合理、具有成长性的公司。整个过程主要是需要建立投资组合,在建立投资组合之前和之后都进入深度的研究,也进行持续的跟踪。投资之后要进行事后监督。

  四、投资策略

  具体的投资策略,在价值成长的前提下,首先要了解公司的基本面,依靠公司的业绩增长来带动股价上涨,抵御指数下跌。

  我们进行定性分析和定量分析。定性分析——首先要考察一家上市公司业绩稳定性、经营的特许权、持续竞争优势。业绩稳定性是指一家公司不仅能持续盈利,而且连续三年有一个很稳定的表现,有品牌效应,在市场当中有强有力的市场品牌占有率。

  定量分析——大量的基础调研包括数据积累,也是大量投研团队需要做的工作,包括以往、当前的净利润增长,市盈率变化。以往的净利润增长和当前的净利润增长是一个固定的指标,市盈率的变化要根据市场、大市、行业、个股进行分析,我们不仅要看基本面,也要确定好估值。

  五、风控

  风控对于我们来讲,跟投资部门并不对立,而是帮助投资部门获得更好、更多的收益。很多风控一般发生在事后,但我们要做的是事前、事中和事后。

  事前要求在筛选标的时,要符合我们所有定量的分析和指标,完全符合基本面良好,具有价值成长性、估值合理、完全符合我们硬性的指标,才能筛选出我们的标的,这是事前对我们投资部门的一个非常严格的,也是对风控部门负责的要求。我们要求事前投资委员会当中,风控的主管要确认我们所有的标的完全符合事前的标准。

  事中是指我们采纳的标的进入交易后,上市公司在公布年报、季报包括半年报,有一些变化或者小的微动的时候,我们需要把这只股票从我们的股票池中调出,进行事中的跟踪和决定。

  事前和事中是比较客观地偏向于市场的,而事后是完全认真地具体执行一些指标。要求建仓比例,建仓周期要求7—30个交易日。为什么没有具体定为7个或是30个工作日?因为在新产品前,会确定好今年的行情或者是接下来的行情是熊、牛市还是震荡市。建仓的步骤包括建仓的比例,在不同的市场环境下,在建仓的初期都有一定的确定性。

  我们要求单行业个股持仓比例小于50%。好多人认为板块的配置是配置光伏、锂电池等,我们不是这么确定板块,我们是按照低市盈率、高市盈率确定。低市盈率配比的,公司认为比较合理,基本面又良好的,成长是中速的,这种标的要大于等于20%。高市盈率,高速成长的个股要小于等于50%。

  个股,要求单个个股持仓比例小于20%,并且只有1只。之后是15%,10%以下的仓位比较分散。

  补仓策略,持仓个股跌幅10%以内的可以补仓,跌幅大于等于10%以上不可补仓。

  止损策略,个股止损,仓位止损。

  止盈策略,以目标涨幅为基准,达到止盈线后,卖出超过持仓比例部分,市场价格增长幅度完全超过净利润增长幅度,完全超过市场预期,有一部分是补涨,我们会把补涨的这部分卖出,确定一部分落袋为安,把持仓部分的卖出,把高涨幅的部分落袋为安。

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