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京东不再受到投资者喜爱?这位分析师却说看好其发展前景

发布时间:2019-03-29 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

京东不再受到投资者喜爱?这位分析师却说看好其发展前景

2018年对京东来说,可以形容为“内忧外患”。

京东在过去的一年里,在内,经历了CEO刘强东的美国官司案、裁员风波和口红营销等,一直站在舆论的风口浪尖上;在外,阿里巴巴雄踞电商龙头的宝座,虽然当当网转型为艰,但拼多多、唯品会和蘑菇街等电商平台的交易量在不断攀升。

京东是否不再吸引人?

事实上,长岭资本分析师认为,京东依然是一个高质量的公司,它的成长跑道很长,由于暂时的原因,在投资界不受欢迎。但是,京东低股价意味着低预期,低预期更容易战胜,股票配资公司,一旦公司有利好消息,京东的股价还是有望回到高位。

该分析师认为,京东现在是非常具有吸引力的股票之一,因为该公司目前的股价正处于低位。证明京东估值偏低的一个方法是计算该公司在其他业务中持有的少数股权的价值。下表显示了这些业务,它们的市场资本化,以及京东所持股份的价值。

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如果按照近一段时间京东的平均股价23.63美元计算,京东的市值为349亿美元。除去其非合并股权、净现金和投资证券130亿美元的市场价值,京东的核心在线零售业务和京东物流81%的股权价值约149亿美元。

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智通财经APP了解到,2017年,京东净营收3623亿元人民币,今年前三季度的净营收已经达到3272亿元人民币。按照2018的营收估算,京东的市值与收入之比仅为0.2倍。

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该分析师觉得,这是一个异常低的估值。基于对京东长期经济模式的看法和合理的估值参数,分析师认为,长期来看京东的市值与收入之比为0.75倍是合理的。这表明,京东业务的价值增长速度应该远远快于收入增长速度。

分析师假设,如果京东的年增长率大幅放缓至10%,那么10年后,京东的业务价值是其收入的0.75倍,也就是说,股票配资,核心京东的价值将增长9倍左右。

从2012年到2017年,中国的零售市场总额以每年11%的速度增长,而网络零售在零售总额中所占的份额则从6%增长到了18%。这推动了在线零售市场在这一时期以每年38%的速度增长。京东的表现甚至更好,年收入增幅高达54%。

重要的是,随着时间的推移,中国经济仍将增长,零售销售向网络渠道的组合转移是一个持久的趋势。

京东最大的战略决策之一是建立自己的物流网络。通过端到端的交易控制,京东可以更好地保证客户的体验,并能在同一天或第二天提供90%的订单。京东还能够利用其现有资产,降低每件包裹的交付成本。

该分析师相信,随着京东规模的扩大,利润率有着重要的上升空间。预计未来十年,京东可以继续搭乘互联网的顺风车。

京东的“水逆”何时会结束?

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