分享到:
当前位置主页 > 知识学堂 > 股票书籍 > 亲,看到好文章一点要记得分享到空间哦!
 股票  顶牛贷  顶牛股   股 0  股票配资  股票书  锟斤拷票   锟斤拷 0  锟斤拷票锟斤拷  股票配资 0

宁波海运:公开发行可转换公司债券募集说明书

发布时间:2018-02-06 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股
1-2-200
单位:万元
工等。
1、公司章程正本和营业执照;
安海运有限公司”)、浙江天时造船有限公司签署《船舶买卖合同》,温岭市平安
1-2-24
年初余额
项目名称
长期应付款 337,174,883.79 166,020,976.25 - -
收、教育工作;承办公司领导交办的其他工作。
公司名称 注册地
本项目参考历史数据,以现状为基础,充分的预测未来,经过测算认为本项
尽管公司目前的运力规模与国内外大型散货船东相比还存在较大的差距,但
在董事回避表决的情况下,有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
建造5.7 万吨级散货
经营活动产生的现金流入小计 58,434.82 91,317.17 154,926.44 133,694.70
(2)银行借款
经营活动产生的现金流出小计 40,408.35 71,639.29 95,761.28 110,313.00
关联人在连续12 个月内达成的关联交易累计金额)在300 万元至3000 万元(含
非经常性损益净额 1,946,610.10 8,051,637.28 4,478,109.23 12,464,630.12
煤炭资源对于我国经济的发展起到不可或缺的作用。从用途对应的需求来
段知名度不高的情况下,积极吸引车流,提高通行流量。
处内陆地区;相比于其他运输形式水路运输量大、成本低,中国的大型发电厂主
少数股东损益 -14,756,041.22 -59,238,050.62 -43,460,477.85 2,365,301.99
3、《董事会议事规则》对关联交易的决策程序等问题的规定
2007 年
浙江省电力燃料有限公司
提高营运效率、通过造船或购船迅速扩大运力规模。
系统,相应布局连云港、嘉兴、温州、台州等支线和喂给港口;进口石油、天然
城建税 16.73 0.95% 43.83 1.76% 227.07 1.49% 115.18 1.44%
综合毛利率 30.64% 29.69% 40.83% 29.85%
(2)公司的货运量、货运周转量增长趋势明显,需要新增运力
项目
路西段建设期间受宏观经济等因素的影响,累计投资额为43.44 亿元。2008 年,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
资本
- - - - - - -
2 褚敏 宁波海运集团有限公司 170 1.42
关的现金
日,海运集团所持发行人股份未被质押。
流区域,要加强技术自主创新,加快发展制造业物流、国际物流和商贸物流,培
6 宁波海运(集团)总公司 39 99 31 88 8 11
路运输业务,但是其所从事的水路运输业务在服务区域、运输航线、承载货种、
130万新加
度也将大大提高。
止于前洋,接拟建的宁波绕城高速公路
(4)成立日期:1981 年12 月10 日
减:归属于公司普通股股东的非
航运服务企业景气指数 108.18 127.58 123.77
州202”等船舶被宁波海事局评为“宁波地区航运公司安全信用等级(A 级船舶)”,
其中:境内非国有法人持股 76,781,250 8.81
(万元)
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书及其摘
29,000 20,750
金流量:
2015 年宁波市将建成的高速公路
1997 年建成的沪杭甬高速公路造价为每公里2,800 万元,甬台温高速公路
- - - - -
2、各职能部门主要职责分工
情况如下表所示:
其他交通项目的投资、建设、经营和管理,其他实业项目的投资,房地产开发。
持股比例
绩对燃油价格的变动并不是很敏感。
因本可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,在股利分配股
归属于母公司所有者权益
2、燃料价格的变动分析
系统
公司已取得的房地产权证和土地使用权证如下:
款账龄分析”),扣除该因素影响,公司应收账款周转天数保持在15 天左右。2008
运市场跟跌。
好,约50%的船舶运输企业生产经营状况预计一般,船舶运输企业的景气指数预
价物余额
BDI 指 Baltic Dry Index,波罗的海干散货运价指数,是反映在海上运送各
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性
② 航线存在差异
一、公司本次发行可转债,按规定符合不设担保的条件,因而未提供担保措
2009 年9 月15 日,公司召开2009 年第一次临时股东大会,审议并通过了
两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);
在镇海炼油厂西南与舟山大陆连岛工程相接,路线继续西北方向至沙河南与世纪
1-2-30
宁波海运希铁
以上通过。”
《公司章程》 指 《宁波海运股份有限公司章程》
公司承运的主要货种是电煤,服务的客户主要为大型能源集团下属的电厂。
其它 - - - - 365.99 0.25 262.49 0.22
年12 月26 日通过交工验收,开始通车试运营。
(3)注册资本:120,000,000 元
将规划总长度为5,501 公里的“十横七纵”高速公路网络,并建成上海、南京、
(三)宁波市相关主要高速公路情况
1-2-50
(万元)
散货船,载重吨在4 万吨至6 万吨之间的散货船为大灵便型
外环和南外环均计划在2008 年陆续建成通车;根据目前的11 条连接线的实际建
净利润
月15 日止。租赁船舶总价款22,500.00 万元,租金总价款27,365.69 万元。截
宁波市江北区北岸财富
船舶及附属设备 181,688.06 163,922.02 118,161.16 98,778.07

长期股权投资 52,744,310.09 60,840,379.71 63,098,081.65 31,059,842.03
的应急反应能力。
下列机构或人员可以参加债券持有人会议,也可以在会议上提出议案供会议
源,最近三年一期其在公司营业收入中的占比平均为82.89%。
- - 143,570,000.00 205,800,000.00
销售
资产负债率较高,使公司2009 年度的合并资产负债率达63.82%,处于较高水平,
者权益合计
443,712,803.90 735,677,896.73 1,271,091,955.06 1,015,063,855.57
理。交投控股经营范围为对授权范围内国有资产实施经营管理,交通基础设施及
13、转股时不足一股金额的处理方法
能够降低购置成本。
万吨散货船建造合同( 合同编号为CIS47500/B-01 、CIS47500/B-02 和
加:营业外收入 2,605,307.22 12,094,172.05 5,671,584.01 14,872,826.82
宁波
合计 96,625.28
门的有关规定,在可转债持有人转股后的5 个交易日内以现金兑付该部分可转债
入转股期后,如果投资者在转股期内转股过快,将会在一定程度上摊薄公司的每
在建工程 211,405,457.75 97,497,479.98 334,875,664.12 4,132,120,862.56
首发前最近一期末净资产额(1996
市场运价 40 45 50 55 60宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
营运作的重大方面进行监督。运输业务部负责散货轮日常运输业务的管理。技术
2、法定代表人:童全康
1、本次发行时间安排

(二)直接计入所有者
单位:元
1.提取盈余公积 - - 35,107,251.21 -35,107,251.21 - - -
1、购置1 艘7 万吨级二手散货轮 32,000.00 32,000.00
工业 - - 3.35% 4.16%
(减少以“-”号填列)
(四)2010 年1-6 月纳入合并范围控股子公司情况
1、海运集团简介
经营业绩的影响
出现下列情形,董事应当对有关提案回避表决:
长江沿线矿砂、燃料
截止日投
(2)2007 年6 月14 日,公司与中国银行股份有限公司宁波市江东支行签
目前该轮正在浙江省海运集团舟山五洲船舶修造公司建造,截止2010 年6
- - - 31,432,432.02 -160,310.00 -14,756,041.22 16,516,080.80
(万元)
1、水运业务同行业毛利率情况如下:
(3)预收账款
16,096,004.22
公司将根据客户的需求来确定经营的航线。
股东权益合计 1,914,331,398.82 1,885,508,316.29 1,910,301,125.09 1,037,148,242.15
存货 4,246.82 8.62 3,992.24 6.16 3,134.78 3.71 5,274.96 3.80
建成的钱江二桥及附属路段。为浙江省规划的公路主骨架“两纵两横三绕三通十
② 公司最近三年一期应收账款账龄结构如下:
(含当期计息年度利息)的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。
1700 万元。
《54500 吨散货船建造合同》(合同号:WZSY0705)及其补充合同基本情况:
- - - - - 205,800,000.00 205,800,000.00宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
备注
(1)按约定的期限和方式要求公司偿还债券本息;
2、收购价格不符合公司股东利益最大化宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
3、公司控股子公司明州高速经营的宁波绕城高速公路西段由于处于运营初
(四)前次募集资金实际投资效益与承诺效益的比较
(6)一年内到期的非流动负债
金贷款质押合同,借款金额为人民币26 亿元。借款用途为宁波绕城公路西段工
管雄文 董事长 56 50.29 26,496
销售客户名称 运输货种 销售金额(万元)

(10)傅能正先生 独立董事
(万元)
区的电煤需求有保障,因此公司船舶基本处于满负荷运营状态,报告期内2009
西安、兰州、乌鲁木齐共21 个城市。”
应付利息 1,666.42 0.38 570.66 0.13 1,254.21 0.29 936.91 0.19
- - - - -
2.对股东的分配 - - - -95,826,027.00 -95,826,027.00
高。
发行人会计师 指 立信会计师事务所有限公司
近三年一期公司流动负债呈逐年下降趋势,2008 年12 月31 日公司流动负
4、债券期限
支行1,800 万元人民币银行贷款提供担保。担保期限自2010 年5 月5 日起至2012
1-2-73
成。
定的专业知识。
王黎 境内自然人 0.12 1,075,540 0 未知
营地
2009 年12 月24 日,根据2009 年4 月28 日召开的公司2008 年度股东大会
其中:被合并方在合
股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为
(五)股东权益内部
公里,其工程投资概算为86 亿元,实际投资将超出概算),以该价格出售明州高
船舶于2009 年投入使用而从在建工程转入增加。
散货船 指
(万元)
立交,经咸祥跨象山湾,经丹城、茅洋、新桥、长街等地后跨越三门湾连接台州
和远洋电煤运输
部门同意后,可以参加表决,但公司应当在股东大会决议中做出详细说明,同时
负债和股东权益合计 3,079,115,088.18 2,917,933,866.75 3,000,436,866.18 2,905,354,249.80
的进度款支付。
及连接线工程仍然不能如期完成并形成有效的路网效应或金融危机继续蔓延至
行,并且应当遵守公司《信息披露事务管理办法》履行相应的报告和信息披露义
因、未用于分红的资金留存公司的用途,独立董事应当对此发表独立意见;
单位:万元
12 月28 日止全部到位。该募集资金业经立信会计师会计师事务所验证并出具信
降,主要原因为:① 2007 年末至2008 年上半年,航运市场相对繁荣,部分沿
较大的比重,各期末占了80%左右的比重。期末货币资金变动情况与公司近年来
2.盈余公积转增
200901818 号
上交所 指 上海证券交易所
工业 - - - - 11,045.83 7.55% 26,476.02 22.36%
标看,两公司综合实力存在一定差异。
途将其转入无形资产核算,因此2008 年12 月31 日无形资产出现大幅度的增长,
综上,航运业将随着需求复苏推动运价上升,2010 年BDI 和国内沿海干散货
纪90 年代,国家对公路建设进行了大规模的资金投入,路网整体水平和公路通
书编号
运输工具 842.92 589.72 253.21 - 253.21
2.55%、3.74%以及3.25%,管理费用明细如下所示:
(三)股东投入和
19,677.88 万元,公司经营活动产生的现金充足且比较稳定,能保证各项借款利
(一)发行人
- - - - - - -
合计(注) 3.45 64,220.21 22,180.82 -4.85%
单位:万元
5 年以上 - - - - - - - - - - - -
市场股票价格、二级市场可转债价格、可转债利率等多项因素,市场因素的变化
筹资活动现金流出小计 59,022,145.73 1,351,801,690.89 1,178,615,722.04 547,783,913.70
3、可转债到期不能转股的风险
华润电力(广州) 电煤 1,074.13 2.25%
的股份数量
判断的依据。
我国公路建设起步时间较晚,改革开放以来才有了较快的发展。进入20 世
就航运谈判而言,没有一定储备运力的企业,很难有条件和客户进行谈判。
流动负债合计 1,202,808,781.68 1,276,262,751.35 1,477,886,758.82 2,847,050,027.39
2010 年1-6 月合并所有者权益变动表
公司名称
支付其他与经营活动有
2007 年度合并所有者权益变动表
资料来源:上海航运交易所
1-2-206
- - - - - - -
保健康”作为公司安全管理总方针,建立起了由总经理直接负责,岸基由安全生
难题。省内各高速公路的收费结算方式是以最短路线为收取原则,并按照比例拆
诺:本次认购股份的限售期为36 个月,限售期自2008 年1 月9 日开始计算,于
保荐人(主承销商)
横十八连三绕三通道”高速公路主骨架中的“一纵”,工程起于宁波北仑,终于
2、法定代表人:吴志明

保,担保的期限为3 年。本议案为关联交易,海运集团和宁波交通投资控股有限
立宁波海运(新加坡)有限公司的议案》。宁波海运(新加坡)有限公司于2009
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
2008 年
3.与计入所有者权益- - - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
“长江三角洲地区港口群集装箱运输布局以上海、宁波、苏州港为干线港,
四、净利润 46,245,996.52 91,359,951.20 351,072,512.06 171,080,127.01宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
高速公路有限
少数股东权益 所有者权益合计
江海公司主要从事国内矿砂、燃料煤运输。航线为浙江省港口运输及北仑港
- - - - - - -
金流量:
处置子公司及其他营业
于可转换债券带有股票期权的特性,在一定条件下,债券持有人可以在未来转换
业景气高点,其募投项目的效益预测也是在当时背景下作出的测算。而“明州
少资本
三、本次募集资金投资项目具体情况
息,请参阅以上指定信息披露媒体。
1-2-118
单位:万元
前的核心业务,因此COA 合同的定价机制很大程度上决定公司的经营业绩。
订与本部门业务相关的规章制度、规范性文件,并监督执行;负责公司各部门的
支付的其他与投资活动有关的现
290,381,900.00 -290,381,900.00 - - - - -
投资回收期为17.7 年(含建设期)。由此可见,宁波绕城高速西段项目仍然是具
1、公司经营资质
6、中国证监会认定的其他方式。
水运业务 24.58% 26.41% 44.04% 37.12%
(2)公司货运量及货物周转量变动分析
最近三年一期未发生会计政策变更、会计估计变更以及会计差错。
能源集团、神华集团、华电
产增减变动;Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(1)向公司原股东优先配售:本次发行的股权登记日(2011 年1 月6 日)
1-2-177
指船东间自愿结合互相保险和赔偿的非营利性机构,主要承保船舶
电煤运输需求,增强公司的核心竞争力。从公司最近三年一期相关财务指标情况
3.其他 - - - - - -41,757,039.71 -41,757,039.71
将逐渐增加,煤炭远洋运输需求将随之增长。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
轮(明州62、明州67)。公司上述散货轮合计载重吨为74.60 万吨,平均船龄
车行驶的要求设计,但同时也允许拖拉机、畜力车、人力车等非汽车使用车道,
2、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:
收到的现金
1-2-43
状态。
时(不含),该季度运价作相应的浮动调整。浮动运价调整计算方法:浮动运价=
北仑公司主要从事北仑港至国内沿长江中下游各钢厂的矿砂运输,主要客户
(1)公司经营活动产生的现金流量
浙江省能
从运力规模来看,宁波海运明显强于江海公司。截至2009 年底,宁波海运
(三)避免同业竞争的措施
- - - - - - -
合同价格和水路货运收入较上年同期大幅下滑。2009 年,公司实现营业收入
- - - - - - -
(三)筹资活动现金流
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
土地面积:
(12)徐海良先生 监事会主席
未被纳入上市主体,而是作为海运集团改制剥离后的存续部分来承担相当部分职宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
上游的造船、船舶租赁和二手船销售市场直接决定了本行业的运输成本、运
运部班长,宁波市北仑港发电厂房屋维修公司经理,宁波保税区九天建设有限公
散货 指 又称散装货物,包括干质(固体)散装货物和液态散装货物两种
项目
2011年1月6日
宁波海运公司机关办公室秘书,宁波海运总公司宣传科、政治处宣传干事,宁波
明州68 69,950 1989 年10 月 2006 年12 月20 自有外购 中国 070007000003
- - - - -
1-2-22
宁波海运集团有限公司 国有法人 41.91 365,062,214 245,176,950 无
1、名称:上海证券交易所
持持续稳定的盈利水平的重要保障。结合公司自身的优势,从成立以来,公司一
限于船舶的租金、违约金、赔偿金以及其他费用。
购买商品、接受劳务支
(三)非经常性损益明细表

与去年同期相比有较大的增长,其主要原因是由于2009 年1-6 月国内沿海航运
炉水、备品和供应品等的重量,又称总载重吨
1-2-63
(3)客户运输需求增加,公司需新增运力保证客户运输需求
i:指可转债当年票面利率
3000 万元)之间的,由公司董事会做出决议批准;
新加坡朗博船务有限公司 100% 同一控制人
公司现任董事11 名(其中独立董事4 名)、监事5 名、非董事高级管理人员
港口的开发、投资、建设、养护;
道路名称 道路长度 道路等级地理位置
原股东可优先认购的海运转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的“宁
全国银行间债券市场以附息方式公开发行,发行额为6 亿元人民币,期限365 天,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(SMS)的日常维护和新进入体系船舶的推进,以及各类审核的迎审工作;负责
(1)公路业务收入分析
比重
合计 85,000.00 62,000.00 23,000.00
- - - - -
1-2-54
有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投
COA 合同平均基准运价为47.41 元/吨,COA 合同平均基准运价的上调将为公司增
钢厂的矿砂运输
2.股份支付计入股东
1-2-58
安排几次落空,在经济上、信用上均受到一定的损失,为此宁波海运要求温岭市
募集资金投入进度与金额
2、主要参股公司基本情况
无形资产 1,543,900.03 1,617,200.03 1,755,466.68 -
营业利润率将上升4.52 个百分点。
变动主要受发行人营业收入变动影响,且变动趋势基本保持一致。
64.29%。其中非流动负债占负债总额的比重逐年上升,由2007 年12 月31 日的宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
水路货运收入
- - - - -
(万元)
司的营业收入和利润水平将有一定幅度增长,净资产收益率会有一定程度的提
任一计息年度可转债持有人在回售条件首次满足后可以进行回售,但若首次
会计师事务所负责人:
界处的剡界岭村
煤需求有望突破10,000 万吨。
万千瓦,其中燃煤(油)装机3,457.5 万千瓦,占66%;到2020 年,全省电力
担到期偿付本息的义务,从而增加公司财务费用负担和生产经营压力。
年,随着经济复苏的趋势加强,车流量稳步增长。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
港口的开发、投资、建设、养护;
公司最近三年一期平均运价如下:
(万元)
公路西段项目于2007 年12 月试通车,全长42.135 公里,总投资43.44 亿元。
石浦连接线。起于新桥与甬台温复线高速公路相接,经定塘,至终点石浦,
如美国、日本、法国、加拿大等等。有些国家的收费公路政策已经实施了50 年
距,无法对宁波海运的业务构成竞争,也不会对宁波海运的经营业绩产生不利影
(三)前次募集资金实际使用情况
总资产 净资产 营业收入 净利润
- - - 173,517,470.30 - 2,365,301.99 175,882,772.29
应收账款 40,942,298.42 26,916,414.16 42,463,545.34 39,745,573.61
船舶维修款 609.25 1.79%
广州珠江电力燃料有限公司 电煤 3,681.10 4.88%
历次筹资情况
9,873,571.45 - 250,000.00 43,794,211.66
公司共获得各家商业银行综合授信额度总额为17.8 亿元,可用授信额度为16.95
未分配利润 338,402,031.28 324,392,513.25 419,977,247.40 248,057,956.67
运价指导和港口管理等。2001 年3 月6 日,国家计委、交通部以计价格(2001)
边地区的燃气公司。
3、甬金高速
2008 年6 月,宁波市立业机电设备有限公司对希铁隆公司进行单方面增资,
保险人不愿承保的船东在法律上的责任,会员需要交纳会费,享有
水路货运业务 35,975.13 87.78% 55,512.22 88.41% 72,973.23 84.13% 57,793.12 69.49%
增股本
镇海军成公司 燃油 4,835.31 6.63%
《公司高级管理人员薪酬及绩效考核办法》进行了修订。考核的指标主要包括净
持有的明州高速的股权,交投控股将以投资成本加资金成本的价格回收。该收购
序号 项目名称
常性损益后的净利润
市场,不断增强企业的抗风险能力和竞争力,公司决议在新加坡全资设立宁波海
单位:万元
非流动性资产处置损益 1,257,813.14 -168.00 212,535.20 6,196,191.61
(2)债券担保人;
方案并提交本公司股东大会表决。
本次发行经本公司2010 年3 月26 日召开的第五届董事会第四次会议形成决
输业务收入的70%以上,存在客户集中的情况。公司与浙江省能源集团、神华集
的基础。
一般经营项目:公路、桥梁、场站、
91,359,951.20 元,同比下降73.98%,但下降幅度低于同行业水平。
十二、最近三年一期控股股东、实际控制人所做出的重要承
断面流量 指
58”轮、“明州76”轮的购建、交付并投入运营,正好经历水运行业的深度调整,
配件的买卖等
2”、“明州6”、“明州18”、“明州25”、“明州27”、“明州30”、“明州201”、“明
项目总投资
一、本次发行基本情况..............................................................................................10
31,272,122.02 29,704,020.97 303,838,377.61 -
一关联人在连续12 个月内达成的关联交易累计金额)高于300 万元的关联交易,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
序号 项目名称 控制点 里程(公里)
(6)法律、行政法规所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
系统,以宁波、舟山、温州等港口为主布局陆岛滚装运输系统;以上海港为主布
6,900—7,700 万吨,比2005 年增加3,040—3,840 万吨,根据规划,预计2020
动影响较大。
1-2-201
4、转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险
载重吨
者在经营管理模式、船舶类型、承运货物、航线、客户对象等方面存在着显著差
深度低、运载量大、能耗低等特点,是未来沿海干散货运输的主力船型。
速遣费 0.03% 0.25% 0.35% 1.14%
2010 年1
部纳入20 分钟之内可上高速公路网的范围;长三角都市圈内可以1 日往返。
他交通项目的投资、建设、经营和管理,其他实业项目的投资,房地产开发。
CIS47500/B-03)。合同约定建造2+1 艘船舶的合同价格合计为54,840 万元(每
的利益,因此决定解除交投控股回购公司持有的明州高速的股权的义务,并提请
司主要经营资产船舶及附属设备占公司固定资产净值总额的94.62%。
1、资产负债表
本次运力扩张计划是公司为调整运力结构、替代淘汰运力,并结合公司新增运量,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
划,合理调度分配资金,保证按期支付到期利息和本金。本期可转债偿债的资金
1965 年3 月出生,研究生学历,经济师。历任宁波海运总公司团委副书记,
1.资本公积转增股
业务可持续的发展。
单位:万元
财务费用 106,073,748.84 214,021,392.22 148,333,662.27 48,277,305.43
比例
础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系,确定合理的股利分配方案,利
景气高点,其募投项目的效益预测也是在当时背景下作出的测算。而“明州58”
本项目建成投入运营后,经过测算主要财务指标如下:
十四、公司最近三年一期发行的债券情况及资信评级情况
约23 公里。该路段通过慈溪、余姚两市的西部,便于慈溪、余姚市西部人口和
公司控股股东为宁波海运集团有限公司,截至2010 年3 月31 日,海运集团
年 月 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(万元)
股票简称:宁波海运
江省骨干海运企业,其散货轮运力位居国内前列,在国内具有一定知名度和影响
1)海运集团下属的江海公司、北仑公司作为从事国内沿海货物运输在宁波
宁波市交通房地产有限公司 52.00% 同一控制人
3、经办会计师:陆国豪、冯蕾
中海海盛 7.66 29.74 33.86
争,海运集团于2007 年6 月22 日对宁波海运出具了《避免同业竞争承诺函》。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
19,022,145.73 163,439,814.36 159,610,545.15 135,833,024.90
合计 23,707.63
可设慢车道供非汽车交通行驶。
资金来源
2008 年、2009 年以及2010 年1-6 月国内沿海航线运输收入占公司水路运输业
(注1)
宁波甬石旺泰公司 燃油 1,282.50 3.56%
旅馆、超市、广告、车辆加油及维修等综合性开发和经营服务。”
度的提升。
1-2-87
股资金、
加:会计政策变更 - - - - -
2.权益法下被投资单
1965 年7 月出生,大学学历,工程师。历任宁波海运总公司货运分公司机
年份
明州58 52,580 1990 年 2007 年11 月19 自有外购 中国 070108000020
6、项目协办人:刘光虎
骅港、京唐港、曹妃甸港等出发,运送电煤至浙江北仑电厂、嘉兴电厂、台州电
中华人民共和国,就本募集说明书而言,特指中华人
新增资本性支出 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年
长期待摊费用 1,126,666.64 1,689,999.98 2,816,666.66 -
徐炳祥 副董事长 61 42.47 0
存货周转率(天数) 36.68 20.69 17.68 21.52
截止报告日累
5、证券面值:本次发行的可转换公司债券每张面值人民币100 元。
2011 年度 3,512.24
办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼

职工薪酬 801.47 41.68% 1,357.10 40.68% 1,169.33 35.13% 1,267.62 44.41%
26 宁波三合钢管有限公司 34.00%
项目名称
2010 5,240 3,457.5 66% 6,900—7,700
1-2-189
五、资本性支出分析
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
(二)2009 年发行短期融资券
5、传真:(021)68807813
1.股东投入资本 - - - - - - -
务收入较2008 年第四季度提升88.20%,增幅较为明显。
(三)无形资产
1-2-68
宁波市交通
来业绩的稳定持续。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
单后的5-7 个银行工作日付款。而像浙能富兴燃料有限公司等合作多年,信用
缓解还是相对于较低的社会经济发展水平和运输水平而言的,公路交通总体上仍
一般缩写为“DWT”,即在一定水域和季节里,运输船舶所允许装
的5%的重大关联交易,应由独立董事认可后方能提交董事会讨论,独立董事认
新企业会计准则 指 2006 年2 月15 日以财政部令第33 号颁布,自2007
7、传真:(0574)87355051
(四)利润分配 - - 35,107,251.21 -130,933,278.21 - -95,826,027.00
决策。
委副书记、区委书记,余姚市交通局局长、党委书记,宁海县人民政府副县长,
5、办公地址:宁波市北岸财富中心1 幢
城东路房产的议案》,会议决议将该房产出售,并授权公司经营班子负责办理出售浦东房产
货,安全操作;装卸完毕后,认真做好水尺鉴定工作,提出正确的计量数据,并
3、户名:招商证券股份有限公司
司未来有足够的经营活动现金流量来保证当期可转换债券利息的偿付。从公司未
之相反的声明均属虚假不实陈述。
现任海峡两岸航运交流协会理事长,宁波海运股份有限公司独立董事。
截至2009 年12 月31 日,前次募集资金已全部使用完毕。
试运营。
2009年在公司领取的薪酬情
杭甬复线高速公路。线位基本沿海布设,起于上虞的杭州湾绍兴通道,沿杭
34 宁波市海通疏浚工程有限公司 6.50%
4、办公地址:上海市黄浦区安基大厦8 楼
2、境内上市的外资股 0 0
询价、商洽
监事、监事会 指 宁波海运监事及监事会
三、盈利能力分析
出台的背景下,宁波绕城高速公路西段的车流量和收费将出现新的变化:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
波海运”股份数乘以0.82 元,再按1,000 元1 手转换成手数。原股东享有优先
固定资产净额 192,025.70 174,644.24 129,654.47 111,982.27
年度股东大会审议通过了《公司董、监事薪酬及绩效考核办法》和公司第四届董
2010 年1-6 月份水运业务毛利率与2009 年度相比略微下降至24.58%,其
568 号
上市以来,宁波海运在电煤运输市场份额、运力增长、资产盈利能力等方面
果未来水运行业的景气周期持续低迷,“明州58”轮的实际运营效益将仍可能达
15% 10% 5% -5% -10% -15%
公司与浙江省能源集团保持着长期、稳定的战略合作关系,为其控股的浙江

通航条件,建设长江黄金水道和长江三角洲、珠江三角洲高等级航道网,推进江
宁波翔海 燃油 2,378.77 4.29%
填列)
里程达到5,000 公里。
- - - - -
钢管、普钢、优钢、冷
2011 年规
39.20%、3.00%和18.60%。根据宁波东海会计师事务所有限公司出具的宁东会审
动方案。规划期为2009—2011 年。规划作了如下具体安排:
(万元)
3、现金流量表
1、最近三年一期非经常性损益明细
随着船队运力的不断提高,公司核心竞争力的不断增强,再加上严格的管理宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
派息:P1= P0-D;
2.对股东的分配 - - - -116,152,760.00 -116,152,760.00
(3)下游行业与本行业的关联性分析及对其发展前景的影响
(一)审议关联交易事项时,非关联董事不得委托关联董事代为出席;关联
质押或冻结
对宁波海运出具了《避免同业竞争承诺函》。交投控股承诺:
(二)对公司盈利能力的影响
了新船舶订单,有些经营困难的公司选择了船舶封存的策略。但是,在航运市场
深圳为中心的珠江三角洲物流区域……”
二、本年年初
限公司为国有独资公司,其资产由宁波市人民政府国有资产监督管理委员会管
(一) 关联方与公司发生的经营性资金往来中,应当严格限制占用公司资
2、管理费用分析
益率和每股收益的计算及披露(2010 年修订)》(证监会公告[2010]2 号)的规定,
法人
结转
② 航运业展望
从国家发展战略和全局考虑,进一步优化沿海港口布局,合理有序开发和
与保赔协会和保险公司的协调与合作,使之及时提供担保,令船舶获得释放,避
5、法律意见书和律师工作报告;
或宁波绕城高速公路西段车流量仍无法增长,发行人的盈利能力可能受到不利影
偿还债务支付的现金 60,000,000.00 1,250,000,000.00 1,914,342,000.00 459,310,000.00
筹资活动现金流入小计 - 1,296,200,000.00 800,000,000.00 1,602,599,200.00
- - - - - - -
傅能正 独立董事 64 8 0
项目相关的所得税影
最近3 年1 期、报告期 指 2007 年度、2008 年度、2009 年度及2010 年1-6 月
万元,较上年同期下降90.22%。如果未来COA 运价水平仍继续下行,发行人的
行业平均值 22.64 30.14 27.03 19.94 27.26 23.47
施燕琴 宁波海运集团有限公司 财务管理部经理 是
2008 年 1,497.82 2,667,500.00 130,400.45
非流动负债:
“经审核,贵公司前次募资报告的编制符合中国证监会《前次募集资金使用
复增长,较去年同期增长38.00%。报告期内公路业务收入逐步增长,2009 年度
首发后累计派现金额(万元) 82,990.19
生较大影响。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
14 宁波市大碶疏港高速公路有限公司 50.00%
五射:
发行人的主体信用级别为AA-,反映了本期短期融资券到期偿付风险很小,安全
资料来源:《宁波高速公路网规划》宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
应交税费 1,761.78 0.40 2,494.89 0.57 15,199.82 3.57 7,988.50 1.62
前期差错更正 - - - - -
选型工作;负责本部门市场营销,包括各类租约,运输合同的洽谈、签订,与客
人民币燃油价格)挂牌收市价平均值(下称平均价)为测算依据(由宁波海运提
租赁合同(直租)》(编号:交银租赁字20080029-2 号),融资租赁1 艘在建的
2011 年度 3,344.75
(万元)
元(国信联合会计师事务所甬国会审字【2010】121 号)。截至2010 年6 月30
(3)高速公路回报逐年上升
偿还债务支付的现金 40,000,000.00 1,180,000,000.00 1,013,000,000.00 400,000,000.00
由于海运集团作为国有企业,承担着较多的社会责任,历史包袱沉重,而水
海运集团为控股公司,不从事具体的业务,主要通过下属的参控公司实现公
布于长三角地区,特别是浙江省内,包括浙江浙能富兴燃料有限公司、神华国华
运集团有限公司40%的股份。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
理机制。
单位 初始金额 利率 应计利息期末余额 借款条件
⑤ 综合实力有一定差异
(1)流动比率=流动资产/流动负债
份的股东款项。
南通、连云港、舟山和嘉兴等港口组成;以上海、南京等港口布局商品汽车运输
1-2-92
此外,由于电厂的生产特点决定了电煤运输业务货运量大、运输要求高,因宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
四、本期期末余额 580,763,800.00 780,441,192.62 189,433,943.81 419,977,247.40 - 642,519,762.32 2,613,135,946.15
较差,很多企业并无闲置资金投资生产新船或者购买二手船。由于造船订单减少,
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调整日
条件股份数
2009 年按权益法确认的长期股权投资损失合计66.98 万元,其中上海协同
2010 年8 月20 日,公司第五届董事会第六次会议审议通过了《关于解除交
4、报告期三年公司的经营活动现金流量持续稳定,同时资产负债结构合理。
公司偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
吨以上船舶15艘。
4 10 年税后内部收益率 7.04% 未含折旧余值
如公司决定向下修正转股价格,须在中国证监会指定的信息披露报刊及互联
(二)现任董事、监事和高级管理人员的简历宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
常运营的状况下,实行保守性维护修理
(二)高速公路经营业务
跨越沥港水道和灰鳖洋海域,止于宁波镇
签署的COA 合同,COA 合同的签署为公司运输的稳定开展奠定了基础,是公司目
因此,宁波海运与北仑公司虽均从事干散货运输业务,但两者市场定位不同,
水路货运业务出现较大幅度调整,2009 年度实现水路货运业务收入75,432.97
公司持有的宁波海运明州高速公路有限公司的全部股权的权利。交投控股与公司
种、航线、客户及运力规模等方面与宁波海运存在显著差异,不构成实质性同业
3、业务品种单一和客户集中风险
东权益的金额
公司的发文进行审核、印发;负责公司相关会议通知、安排、记录;安排公司总
(20)邬雅淑女士 总会计师
2007 年 1,454.34 8.13% 260.95 8.36%
经理,宁波海运股份有限公司董事。
司团委副书记、党群办主任,宁波海运股份有限公司综合办公室经理,宁波海运宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
宁波市优良的港口资源和浙江省未来强劲的电煤运输需求为宁波海运提供
的情况下将对运费造成一定的负面影响。
负责建立健全企业内海务管理制度;负责与海事管理机构(通航、安检)人
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
网下申购定金验资
公司控股子公司宁波海运明州高速公路有限公司投资经营的宁波绕城高速
② 运输船舶不同
不设支柱,但设有隔板,用以防止在风浪中运行的舱内货物错位
人民财产保险股份有限公司或中国船东互保协会投保了船东保障及赔偿责任险。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
如果公司债券存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,
机容量
明州高速股权义务的议案》。在公司股东大会审议通过《关于解除交投控股回购
北仑港至长江中下游各港
要原因系该年度公司营业收入和利润大幅增长,因此期末未交的营业税和企业所
工业 - - - - 10,675.51 12.31% 25,375.42 30.51%宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
从收费政策上看,浙江省于2010 年4 月16 日零时起,全省实施货车计重收
4.其他 - - 985,808.67 -985,808.67 - - -
足,而保障浙江省电煤运输需求是宁波海运的主要业务目的之一,浙江省电煤运
减:所得税费用 16,177,856.01 32,642,717.43 113,796,271.34 87,374,473.92
本次发行的可转债未提供担保。
2009 年 1,574.24 2,867,500.00 96.44
负责海务范围内的应急演习和训练预案拟订工作;参加公司应急反应和演练工
的平等竞争秩序。在航运方面的职责还包括:组织水运基础设施的建设、维护、
沪房地浦字[2005]
序号 项目名称
海运集团成立于1981 年12 月10 日,是主要从事国内沿海货物运输的国有
(4)技术保障部
团拥有
(二)其他综合收
体分析如下:
1-2-86
说明
支付的各项税费 49,115,389.83 203,471,072.07 110,524,776.41 63,910,328.16
T+4
型散货轮项目也与中海工业(江苏)有限公司签署了建造合同。由于建造船舶需
(2)有条件赎回条款
于较为景气区间。
1、本次发行可转债的审批风险
职。现任宁波海运股份有限公司董事、总经理。
州区,与宁波绕城高速公路西线相接,经宁波、绍兴,于东阳市白峰岭入金华境,
轮、“明州76”轮的购建、交付并投入运营,正好经历水运行业的深度调整,导
的参控公司实现公司经营。海运集团的下属参控股公司详见第四章“发行人基本
左右,表明粗钢和生铁产量在经历调整以后积极稳定增长。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
同时,海运集团已经出具了《避免同业竞争承诺函》,承诺不直接、间接地
虽然宁波绕城高速西段自通车以来未能达到《宁波绕城高速公路西段可行性
中国/我国/国家 指
“宁波海运股份有限公司(以下简称“宁波海运”)自2007 年至2010 年6
高速公路因具有在地理位置、道路在城市路网中的功能定位上等方面的原因
六、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正分析....................................188
1-2-166
内容 金额(万元) 比例
3、航运价格、货运量、以及货物周转量变动分析

2、航运业务收入结构及趋势分析
神华中海航运有限公司 24,480,778.70 53.23 一年以内
股东大会审议通过,并取得宁波市发改委甬发改备【2010】30 号文备案。
理等职。现任宁波海运股份有限公司综合管理部经理,宁波海运股份有限公司职
好的信用与银行等金融机构保持了良好的关系,公司历年的到期贷款偿付率和到宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
计实际效益
1-1-139
(4)中国航运主要的法律法规
经济发展和社会进步。但是,我国地域辽阔,人口众多,经济总量和民用汽车保
司目前主要以沿海电煤运输为主,特别在长三角地区具备区域竞争优势,同时公
八、公司主要固定资产及无形资产..........................................................................87
(五)股东权益内- - 985,808.67 -985,808.67 - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(1)水运行业正逐步走出低谷,是扩大运力的好时机
8 宁波市象山港大桥开发有限公司 90.00%
利息偿还率(%) 100 100 100 100
管理费用 19,227,007.69 33,356,769.24 33,283,951.80 28,545,387.43
10-40 2751 75576 367 11300 272 9040 111 3706 17 556
第八章 本次募集资金运用
以各船在册吨天、营运吨天、航行吨天计算。两项指标的计算公式如下:
(11)杨华军先生 独立董事
财务负责人、财务管理部经理,宁波海运明州高速公路有限公司监事等职。现任
九、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析
计批复总投资较多。投资总额发生变化需要上报浙江省交通厅、交通运输部进行
LIMITED,HONGKONG(香港东诚船务有限公司)签订合同购置1 艘7 万吨级二手

水路湾
杭州湾大桥南岸连线、杭甬高速、甬金高速、甬台温高速)。公路西段起于镇海
前期差错更正 - - - - -
1、2009 年11 月16 日,公司与交银金融租赁有限责任公司(以下简称:交
五、其他风险..............................................................................................................29
3、公路行业发展状况
租)》,公司将1 艘29,800 吨散货船完全所有权转让给交银金融租赁有限责任公
上述承诺正在履行中。
公司职工持股会、李勇龙持有江海公司的股权比例分别为37%、20%和3%。根据
单位:元
进行抵押。截至2010 年6 月30 日借款金额余额为5,500 万元。
公司全体监事签名:
1-2-114
因此,宁波海运与江海公司虽均从事干散货运输业务,但两者市场定位不同,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书

年6 月末,公司合并报表口径资产负债率分别为73.99%、61.94%、63.82%和
9 福建省轮船总公司 12 43 12 43 — —
① 承运货物不同
公司
根据公司的COA 合同定价机制和航运价格的敏感性分析,COA 合同基准运价
余姚四明湖工程马渚段负责人,余姚县开元公社党委书记、马渚区公所区长、区
年改为现名,目前有167 个正式成员。该组织是联合国负责国际航运立法、海上
多元发展”的企业发展战略,已形成以电煤运输为主的专业化散货运输经营格局,
运股份有限公司设立宁波海运(新加坡)有限公司的批复》(甬外经贸境外函
可能导致可转债到期不能转为股票。届时,投资者只能接受还本付息,而公司也
“长江三角洲、珠江三角洲物流区域和华北、山东半岛、东北、东南沿海物
镇海军成公司 燃油 2,469.97 4.27%
根据《宁波市高速公路网规划》,宁波市高速公路建设将立足港口、依托浙
境内非国有
单位名称 应收账款金额(元) 比例(%) 欠款期限
前期差错更正 - - - - - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
与质量监督体系。实行季度登船检查制,年度船舶内审制,确保船舶安全运行。
明州6 国内沿海 99.52
1-2-103
1-2-31
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及签字的律师对发行人在
波交通末端地位正在逐步被打破,宁波经济发展前景看好。
争,海运集团于2007 年6 月22 日对宁波海运出具了《避免同业竞争承诺函》。
报告期沿海运价指数变动分析详见本募集说明书第四章“发行人基本情况”之
1、COA 合同定价机制
68,888,800.00 539,159,511.20 - - - 101,812,960.29 709,861,271.49
若发现公司及公司控制的企业从事或计划从事与宁波海运股份有限公司构
(1)年利息计算
(3)公司与海运集团下属的江海公司、北仑公司不构成实质性同业竞争
《国际安全管理规则》,由国际海事组织颁布的国际船舶安全营运
认真填写和核对相关货运单证;航行运输途中,加强对受载货物的检查和管理,
扶持交通产业等职责,交投控股在专注于高速公路投资、建设和营运的同时,积
货运周转量
发行人与北仑公司虽然都从事干散货运输业务,但是两公司在干散货运输市
842,988.80 万元;2009 年交投控股实现营业收入283,515.47 万元,净利润
策程序和实施以及信息披露符合上海证券交易所相关规定。
园区
息的支付。
波动的风险。
标准;处理有关行政和法律问题。该组织制定的主要国际公约包括《国际海上人
1.提取盈余公积 - - 35,107,251.21 -35,107,251.21
而江海公司、北仑公司发展缓慢,主要承运矿砂、燃料煤,因此其在承运货
四、汇率变动对现金及现金等价-740,416.42 -86,388.62 -208,800.29 290,521.00宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
营业收入和盈利水平产生一定影响。
史文化名城。宁波市区域内高速公路网络的建设在长江三角洲地区交通一体化的

内沿长江中下游各
筹资活动现金流出小计 164,755,320.73 1,597,213,808.39 2,286,701,430.96 614,115,077.07
营业税金及附加 17,365,630.43 27,070,034.01 43,071,059.58 27,691,448.35
(一)2008 年发行短期融资券
2、法定代表人:朱建弟
1-2-56
艘大灵便型(其中5 艘为超级灵便型),6 艘小灵便型),另有2 艘融资租赁散货
(五)最近一年末持有的交易性金融资产、可供出售金融资产、
- - - -
本期可转债募集资金投资项目将在可转债存续期内逐渐产生收益,可转债进
平,考虑对货车超载部分的“补偿性”加收,货车的收费总体是增加的。从江苏
元,降幅为57.31%。公司2009 年修理费用与前两年相比大幅下降的主要原因是:
2、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款;
款7,312 万元。
2008 年以及2009 年公司财务费用相对较大,主要原因是2008 年明州高速
竞争力较弱。
1-2-67
邬雅淑
加:期初现金及现金等
宁波为中心的长江三角洲物流区域,以厦门为中心的东南沿海物流区域,以广州、
2、海运集团下属从事运输业务的公司简介
2008 年9 月10 日交易商协会注册委员会召开了2008 年第17 次注册会议,
宁波信邦 燃油 1,175.42 3.27%
合计 59,091.71 100.00 89,306.49 100.00 146,698.79 100.00 118,645.14 100.00
(2)关键管理人员报酬
作为宁波市国有资产授权经营单位,承担着宁波市的交通基础设施建造融投资管
中远航运 9.90 30.54 31.99
1、发行方式:本次可转债向公司在股权登记日收市后登记在册的原股东优
车次/日,跃至15 日至31 日的18,310 车次/日,而后11 月份,日断面车流量均
2.权益法下被投资单
投资总额 募集资金金额 非募集资金
项 目 2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
的对象可划分为集装箱市场、干散货市场、油运市场等专门化市场,按航线可以宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
办公楼北岸财富中心自2008 年9 月起计提折旧,北岸财富中心2008 年全年计提
比上年同期增
1,728.26 m2
0.86 7,450,000 0 未知
4 10 年税后内部收益率 7.00% 未含折旧余值
- - - - -
运企业,在国内具有一定知名度和影响力。公司现有散货轮19 艘(其中2 艘为
宁波江北海
2009 年 1,574.24 2,867,500.00 75,432.97
明州20 内外贸兼营 100
主要原因系希铁隆公司已不再纳入公司合并财务报表范围,而采用权益法核算。
“安全诚信船长”。
(四)利润分配 - - 35,107,251.21 -130,933,278.21 -95,826,027.00
法人
-59,022,145.73 -55,601,690.89 -378,615,722.04 1,054,815,286.30
动的影响
(二)2008 年纳入合并范围控股子公司情况:
根据合同定价机制,在市场运价偏离基准运价不同比例下,公司执行该合同
增加股份下一月份起至报告期期末的月份数;Mj 为减少股份下一月份起至报告
(四)资产周转能力分析
(1)首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项,确定
2、截至2010 年6 月30 日,公司的资产负债率为37.83%(按母公司口径计宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(万元)
新加坡公司 指 宁波海运(新加坡)有限公司,公司之全资子公司
7 宁波大通开发股份有限公司 99.90%
其他流动负债 61,682.87 13.89 60,000.00 13.79 60,000.00 14.11 - -
营业收入
2010 年第三季度中国航运景气指数预测宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-2-29
势,在随着国内煤炭产出回升的情况下,2010 进口量是否维持2009 年的增长速
输需求;但当国民经济处于萧条阶段,则上述需求也会相应下滑。因此,国民经
(1)高速公路为专供汽车分向、分车道行驶,作为干线公路,全部控制出入
股本
注:2010 年8 月20 日,公司第五届董事会第六次会议决议审议通过《关于出售上海银
浙江省及北仑港至沿江港
东,不得参与该项表决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数
本(万元)
公司水路货运业务成本由航次费用和固定费用构成,航次费用是指船舶在运
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
论证及实施工作;负责组织部门财务人员参加业务培训和继续教育;配合外部审
6 宁波交通工程建设集团有限公司 100.00%
报表范围,相关情况详见上一章关于报告期内合并财务报表范围变化的说明。最
“213”对外交通圈,即宁波至上海、杭州、金华、温州的2 小时交通圈,大市
拟使用募集资金
2010 年1-6 月 2009年 2008年 2007年
面对最近三年一期国内外干散货运输价格大幅波动的局面,公司通过拓展经
1-2-121
第二章 本次发行概况
2、交投控股关于避免同业竞争的承诺
作;负责船舶海损(不包括货损、货差)、火灾事故的调查、处理工作(不包括
四、现金流量分析....................................................................................................186
宁波海运减少和规范关联交易的措施充分有效。”
(万元)
投资总额
(1)国际监管体制宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
金额
力。江海公司由于综合实力较弱、运力规模小、船舶吨位小,在散货运输行业中
动负债
发行人律师 指 浙江和义律师事务所
(1)船舶的基本情况
效益在2010 年可能达不到预测效益;如果未来水运行业的景气周期持续低迷,
则要求,不存在损害宁波海运及其他股东的情形。
2、合并利润表
金。关联方不得要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用,也不得
合 计 7,263.47 20.19%
(2)债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情
准强制退出市场和技术勘验相结合的管理制度,淘汰严重超龄船舶和过剩运力,
徐海良 施燕琴 黄为群
0 号油 5.44 9,604.17 5,222.89 -17.33%
甬房权证江北字第
船舶营运率=船舶营运时间÷船舶总时间×100%(或船舶营运吨天÷船舶在
3、燃油价格变动的敏感性分析
港口的开发、投资、建设、养护;
敏感性系数 2.10 1.99 1.88 1.70 1.63 1.56
经营辐射全国沿海港口和长江流域,航迹遍布世界30 余个国家60 多个港口。
力等均有较高的要求,北仑公司目前的运力规模和船型结构难以进入电煤运输领
州高速公路
海峡股份 47.06 42.08 38.88
按权益法核算的投资收益 -809.61 -66.98 171.74 347.01
2011年1月5日
县(市),共有10 条出省通道,即沪杭甬、申苏浙皖(2 个)、申嘉湖、乍嘉苏、
(COLREG)等。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
信息的收集与分析,从而及早调整经营策略,尽力减少宏观经济的变化对公司造
销售商品、提供劳务收到的现金 573,423,623.52 875,325,696.87 1,531,575,771.43 1,326,211,720.74
依赖度不断提高,我国煤炭运输也持续增长,而这些大宗干散货的运输途径主要
步拓展,车辆在离开港区分界线后5 至10 分钟即可进入疏港高速公路。
六、综合收益总额 46,245,996.52 91,359,951.20 351,072,512.06 -
进行调节。2001 年4 月9 日,交通部发布了2001 年第2 号令,即《老旧运输船
5、联系电话:(0574)87307362
力,充分满足了用户的需要,尤其是浙江周围在建电厂新增电煤运输的需要,有
报告期,公司公路业务的车流量逐步上升,2008 年1 月至2010 年6 月公司
国投钦州电厂(厦门华夏) 电煤 4,048.87 3.10%
股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;
明州18 国内沿海 98.70
了良好的路网效用,平均车流量由2008 年前4 个月的平均136,374 车次/月提升
累积交付量超过6,400 万载重吨。新船下水量的大增和新订单的增长在需求疲软
一年内到期的非流
宁波港地处我国大陆海岸线中部,进港航道水深在18.2 米以上,可开发的
评级人员:
好,约50%的船舶运输企业生产经营状况预计一般,船舶运输企业的景气指数预
益内部结转
初始投资
“(一)以项目法人的身份,负责项目投融资、建设和运营管理;
的有关会议董事会秘书必须列席参加。
收入 占比
合计 43,913,148.96 95.48
上海协同科技股份有限公司(未经审计) 16,868.62 9,437.86 3,841.86 -1,971.66宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1 号——存货〉等38 项具体准则
(万吨)
15.60 25.29 23.59 21.70 31.68 22.24
6,582.78 33,717.49 保证担保
经营任何对公司构成同业竞争的业务或投资经营任何与公司构成同业竞争业务
(5)无形资产分析
1-2-173
/2007 年度
企业,主要从事国际航线船舶货物运输,注册资本:10 万美元;投资规模:6,000
明州3 41,303 1978 年4 月 1997 年4 月31 自有外购 中国 070102000208
合 计 4,246.82 100.00% 3,992.24 100.00% 3,134.78 100.00% 5,274.96 100.00%
(一)净利润 - - - 91,359,951.20 91,359,951.20
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
3、非流动资产分析
浙江浙能富兴燃料有限公司 电煤 31,666.62 41.98%
生问题,需要谨慎处理,逐步解决。c、东段建设全程采用高架,其连接线涉及
合计 166
日公司总运力已经增长到74.60 万吨,增幅超过476%,年均复合增长率约为
2010 年1-6 月
1998 年以来,国家实施积极财政政策,加大了包括公路在内的基础设施建设投
资力度,高速公路建设进入了快速发展期,近年来,中国高速公路年均通车里程
与同行业相比,公司存货周转率略低于同行业平均水平,应收账款周转率基
1、项目内容和投资概算
宁波海运全部是散货船,截至2009 年底宁波海运共有散货船19 艘,其中2
低,钢铁等原材料的价格下降必然导致船舶价格的下跌。
ISM 规则颁发的符合证明。
为公司的股票;同时可转换债券票面利率相对较低,每年的债券偿还利息金额较
295,828 车次/月提升至506,688 车次/月。
口油气和铁矿石中转运输系统,扩大港口吞吐能力。改善出海口航道,提高内河
2004 年12 月17 日,《国家高速公路网规划》经国务院审议通过,标志着中
海运股份有限公司独立董事。
应由独立董事事前认可方可提交董事会讨论,并由独立董事发表独立意见。必要
港口建设突飞猛进,发展与港口及货主码头相匹配的船舶是《计划》的明确要求,
宁波港通桩基工程有限公司 50.00% 同一控制人
2011年1月10日
从事国内船舶代理及国
27 象山沿海南线工程投资有限公司 31.13%
自购
据CLARKSONS 最新预测:2010 年全球干散货贸易量为31.88 亿吨,同比增长6%。
从运力规模来看,宁波海运明显强于北仑公司。截至2009 年底,宁波海运
2008 年12 月31 日
反馈,对公司有关业务的经营风险进行评估和意见反馈;参与公司发展思路研究
12、回售条款
账款发生坏账损失的风险较小。截至2010 年6 月30 日,公司大额应收账款明细
一、上年年末余额 511,875,000.00 241,281,681.42 153,340,883.93 248,057,956.67 - 584,167,279.88 1,738,722,801.90
提升公司的竞争力,为公司未来的发展奠定基础。
南通、镇江、南京等港口;煤炭接卸及转运系统以连云港为主布局煤炭装船港和
6、担保
吨、10,056 吨、13,500 吨和43,665 吨,合计11,2661 载重吨。2009 年北仑公
.........................................................................................................................90

点。海运集团的发展战略是抓住浙江省电煤运输市场发展的历史机遇,支持宁波
3)公司与海运集团下属公司江海公司之间不存在实质性同业竞争
1-2-181
4、远洋运输业务。2009 年,公司经过股东大会以及相关部门的批准成立了
公司与控股股东、实际控制人之间控制关系如下:
3、其他内资持股 76,781,250 8.81
宁波海运(新加坡)有限公司逐步开展国际远洋运输服务。目前公司有三艘合计
占比(%)
(八)本次发行基本条款
2011 年度 3,512.24
可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
责或者受到监管机构重大处罚等事件,对公司发展将产生较为不利的影响。
公路业务有利于增强公司业务稳定性,提高盈利能力,为公司发展提供充沛的现
① 公司2008 年进行的大力度检修使船舶保持了较好的技术状态,因此,
(17)夏海国先生 副总经理
小计
3、盈利能力下降的风险
40%的股权;同时,交投控股还直接持有宁波海运0.30%的股份,为宁波海运的
黄骅港等出发,运送电煤至浙江北仑电厂、玉环电厂、宁海电厂、台州电厂、嘉
竞争力较弱。
(一)控制关系
中心1 幢
项目
流节点城市。全国性和区域性物流节点城市由国家确定,地区性物流节点城市由
项目 固定资产原值 累计折旧固定资产净值固定资产减值准备 固定资产净额
9 月30 日止。2010 年6 月合同变更为经营期限自2010 年3 月15 日至2017 年3
(2)法定代表人:余华
合计(注) 4.70 67,878.06 31,880.13 35.98%
公路业务 5,008.69 12.22% 7,277.02 11.59% 3,085.02 3.56% - -
(三)股东投入和减少
确保并不断改善安全与质量管理体系的执行。通过公司各级员工共同努力,公司
3、其它运输方式竞争的风险
况”之“(四)公司的行业地位及竞争优势”。
海运集团向公司出具了《关于减少和避免关联交易的承诺函》,海运集团代
交银公司)签订了《融资租赁合同》(以下简称:本合同),融资租赁1 艘在建的
其中:募集
公司应付账款主要核算与供应商的燃料结算款以及高速公路工程款。2007
公司未来稳步发展的基石。
工程投入
2,738 >400 >1200 将随浙江省电力规划稳步持续增长
1、基本情况
(六)资信评估机构宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
长期借款 290,000.00 65.32 291,000.00 66.86 277,500.00 65.25 209,900.00 42.44
占公司当年水路运输营业成
比例
投资活动产生的现金流量净额 -219,101,608.51 -327,748,908.13 -522,896,204.90 -1,383,541,943.30
为强化资产经营责任公司,按市场化运作规范逐步推行职业经理人制度,调
Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为
状况议定,波动幅度较大,如5 万吨船坞进坞服务费用2008 年高峰时市场价格
灵便型散货船 指
A 股 指
要包括汽车、建材、机械以及家电等行业的发展状况,因此作为资源需求衍生的
4 宁波海运
区空间结构、缓解城市交通压力、减轻市区环境污染,推进宁波城市化和交通现

的共同繁荣,本公司为海运集团提供总额在43,000 万元以内的银行贷款进行担
单位:万美元)
在新船交付方面,自2009 年6 月进入交付高峰至2010 年7 月初,干散货船
燃料价格变动
到2010 年底合计新建高速公路207.5 公里,届时宁波将拥有高速公路539.5
价物余额 359,048,990.82 649,428,066.93 910,126,839.46 167,990,537.05
此大型能源集团在选择运输企业时,对运输企业的运力规模、船型结构、管理能
2、宁波绕城高速西段路网情况
合 计 - - - - 5,000.00 100% 95,634.20 100%
波海运股份有限公司董事。
- - - 29,704,020.97 - -59,238,050.62 -29,534,029.65
“全国性物流节点城市包括:北京、天津、沈阳、大连、青岛、济南、上海、
(1)债券持有人会议进行表决时,以每100 元面值债券为一表决权;
变更
在建工程主要是在建的散货船新增投资所致。其他主要为长期股权投资、长期待
(5)其他影响债券持有人重大权益的事项。
(三)股东投入和
要的原因。2009 年,由于国内外航运市场的不景气,很多航运公司取消或延迟
中通过融资租赁租入的固定资产如下:
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
人员的报酬总额分别为人民币268.2 万元、321.52 万元、324.99 万元。
并应当按照《证券交易所股票上市规则》的有关规定履行信息披露义务。”
(%)
该季度市场平均运价为70 元/吨时,浮动运价=(70-45)*10%=2.5 元/吨。从该
产2,625.78 万元,2009 年度实现主营业务收入1,930.35 万元,净利润33.32
公司主要从事干散货沿海运输业务,尤其是为浙江省能源集团、神华集团、
华电煤业集团有限公司 电煤 6,222.83 6.77%
载重吨
的合同签署、产权转移等相关事宜,浦东房产出售的价格不得低于具有证券、期货业务从业
(2)1,200 万元延迟交船违约金实际到账日期

(%)
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在客户中无持股、投资等情
过了最艰难的时期,未来盈利前景看好。
2、流动资产分析
力。北仑公司由于综合实力不强、运力规模小,在散货运输行业中优势不突出,
舟山大陆连岛二期工程由金塘大桥及西
626.56 1,057.67 11,851.29 18,178.73
应收账款周转率(次) 15.82 24.28 24.17 14.76
(6)经营范围:对授权范围内国有资产实施经营管理,交通基础设施及其
该短期融资券由上海银行股份有限公司主承销,通过薄记建档集中配售的方式面
-199,977,989.52 -328,094,690.13 -451,410,325.55 -515,879,584.28
广东泓润 燃油 1,429.68 2.58%
二、营业利润 57,420,756.26 112,941,495.40 463,927,804.30 251,871,560.56
酬津贴
进口铁矿石中转运输系统以宁波、舟山、连云港港为主,相应布局上海、苏州、
万元、18,878.66 万元和18,640.63 万元。2007 年12 月31 日,其他应付款中包
(2)修正程序
3、2007 年10 月10 日,公司与中国工商银行股份有限公司宁波江北支行签
(三)现任董事、监事和高级管理人员的兼职情况
加:会计政策变更 - - - - -
宁波海运主要是为浙江省能源集团、神华集团、华电集团、华能集团等承运
散货运输业务经营情况”。
公司最近三年一期重大资本性支出主要包括两部分内容:一是新建船舶及购
境内非国有
箱中转和进出口港。
《船用燃油采购管理规定》、《船舶有关营运费用管理规定》等一系列管理制度,
增长。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
实现公司经营。因此公司与海运集团之间不存在同业竞争。
宁波交通工程建设集团有限公司 100.00% 同一控制人
一般经营项目:公路、桥梁、场站、
单位:元
行转股价格的调整:
注册资本及2009年主要财务指标
户包括大唐国际燃料、广州珠江电力燃料有限公司等;二是公司加强船队建设、
育一批具有国际竞争力的现代物流企业,在全国率先做强。”
舟山连岛工
为避免未来与宁波海运的业务发生同业竞争,交投控股于2007 年6 月15 日
事人数不足三人的,不得对有关提案进行表决,而应当将该事项提交股东大会审
(3)船舶保险
经营任何对公司构成同业竞争的业务或投资经营任何与公司构成同业竞争业务
新的运力。
2008 年和2009 年发生的筹资活动产生的现金流量主要是与银行借款的发生
偏离比例 -20% -10% 0% 10% 20%
遇战争、罢工,以及机械故障和人为事故,对公司的正常营运产生不利影响。运
中国华能
财务费用 10,607.37 17.95 21,402.14 23.96 14,833.37 11.38 4,827.73 5.25
夏海国 蒋海良 黄敏辉
项目
司按照新会计准则编制的最近三年一期财务报告为基础进行。
省能源集团电煤配送)、中国神华能源股份有限公司、华电煤业集团有限公司以宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2005.6.3 119,300 51
列)
日起12 个月。
宁波市江北区北岸财富
单位:元宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
速动比率 0.37 0.48 0.55 0.47
6.71
1、水上货物运输业概述
(8)2008 年9 月22 日,公司与交银金融租赁有限责任公司签订了《融资
随着我国经济的发展,特别是浙江省规划中发电厂的相继建成,对大灵便型
2.对股东的分配 - - - -17,422,913.99 -17,422,913.99
工作,提供计划配载图;在装卸货时,认真监督、指导、配合港方坚持科学装卸
1-2-40
因此,从区域市场角度来看,确保浙江省电煤运输需求是发行人的主要业务
后,在公司的运输能力得到提升的同时,也调整了运力结构,确保能够及时淘汰
部副经理,宁波海运股份有限公司职工监事。
宁波海运已形成以电煤运输为主的专业化散货运输经营格局,并发展成为浙
(二)主营业务成本分析
公司偿付本期可转债本息的资金主要来源于经营活动产生的现金流量。公司
期期末的月份数。
列)
期融资券的议案,同意公司发行额度不超过公司净资产40%的短期融资券。
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号——净资产收
定额或定量持续享受的政府补
教育费附加 11.95 0.68% 10.76 0.43% 5.05 0.03% 84.46 1.06%
律师费用 25 万元
① 主要承运货种不同
根据有关法律法规及公司目前情况,本次发行的可转债总额为不超过72,000
议。”

股票简称:宁波海运 股票代码:600798
为钢铁企业。目前北仑公司有5 艘运输船,载重吨位分别为40,440 吨、5,000
单位:元
东支行最高额8,000 万元人民币银行贷款提供担保。担保期限自2009 年7 月13
1.可供出售金融资产

2、燃油价格波动风险
公司目前最重要的业务和主要的利润来源。
(二)其他综
1-2-44
(七)本次发行证券的上市流通宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
项目
宁波绕城高速公路西段 - - - 380,835.35
金额(减少以“-”号
2009 年上半年 5,745.69 3,530.64 38.55% -

(三)毛利率分析
公司主要客户目前及未来新增电煤需求相当旺盛,为公司新增运力及未来业
近两年应收账款净值占当期主营业务收入比重变动不大。
由于船舶的建造需要一定的周期,船舶建成后正式投入运营预计将是航运业
团舟山五洲船舶修造有限公司签订《54500 吨散货船补充合同》,将原合同约定
而国内沿海干散货指数走势进入2010 年8 月第2 周也结束了自4 月下旬开
长期待摊费用 191.33 0.03 287.00 0.05 478.33 0.08 - -
预收款项 - 1,100,000.00 37,070,516.19 80,408,600.99
是公司运输结构调整的需要,也是公司提升整体运力的需求,能够有效的提高公
(%)
5、联系电话:(020)87324250
上海时代、深圳能源 电煤 3,474.26 2.66%
5 10 年税后内部收益率 11.10% 包含折旧余值
1、名称:宁波海运股份有限公司
随着2010 年经济基本面开始逐步好转,航运业也逐步得到一定复苏,但BDI
持股比例
承保船舶发生事故的处理
谷或公司主要客户流失,将对公司的生产经营带来不利影响。因此公司将努力扩
41.43%,其中煤炭运价下降46.77%;2009 年,新船造价指数比2008 年下跌21%,
致流动比率和速动比率较低,存在一定的短期偿债压力。
- - - - - - -
宁波海运主要从事国内沿海的电煤运输,其附带经营的矿砂、燃料煤运输业
准备
- - -58.28% 8.75%
日该项目占流动资产的比重达到8.62%,主要是预付账款金额7,901.35 万元,
中国铁矿石进口同比大幅增长
1-2-88
的确定对公司业绩影响最大。如2009 年签署的COA 合同运量为1,250 万吨,COA
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价格
1-1-131
0.21 0.23 1.02 0.46
司 电煤 2,315.92 4.86%
公司本次发行可转换债券募集资金后,将会提升公司的资产负债率,但是由
(7)吴洪波先生 董事
65% 宁波海光船务有限公司
货物运输
2.盈余公积转增股本 - - - - -
1-2-195
油价格上涨带来的影响,运价及燃油价格变动总体提高公司毛利27,039.84 万
置和电煤水路运价差异决定了这些电煤绝大多数采取水路运输方式,所以浙江省
归属于母公司股东的净利润 16.81 0.35 0.35
朱清明 监事 42 8.69 0
折旧费 18.05% 19.51% 14.38% 13.62%
(一)干散货运输行业基本情况
司正在执行的COA 合同中关于燃油附加费的定价机制如下:
和2009 年都有新购建的船舶投入使用。2010 年1-6 月份货运量以及货运周转量
宁波海运国
2009 年公司水路货运业务货运量提升至1,574.24 万吨,较上年增长76.42
(四)公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高
投资控股有限公司”)签署的《投资组建宁波海运高速公路有限公司合作协议》
限公司,出售价格为“金色大地”轮净资产价值500 万元,折合73.5 万美元。
运设施的维护和管理;负责水运规费稽征和国际国内水路运输、港口、船舶代理、
浙能富兴燃料有限公司承运浙江沿海各电厂的电煤,电煤运输量约占浙江浙能集
由于全球金融危机对各国经济实体的不利影响,2009 年公司海运业务业绩
第五条 公司在与关联方进行关联交易时,除符合国家法律、行政法规、部
(),投资者如需了解公司最近三年一期的详细财务信
(一)主营业务收入分析
同比增长
在经营期内,各种经营风险,以及国家相关产业政策的变化,都会对公司主营业
1、控股子公司基本情况
4、甬台温高速
该等业务企业的相关股权。”
《经1978 年议定书修订的1973 年国际防止船舶造成污染公约》
(万千瓦)
价格和水路货运收入较上年同期大幅下滑。同时,外贸形势严峻,长三角经济增
名为宁波海运集团有限公司)等五家发起人以海运集团货轮运输分公司存量资产
货种主要集中在电煤,业务品种单一,不利于分散行业风险,抵御经济周期波动。
截至2009 年12 月31 日,海运集团的主要资产规模及分布情况如下:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
17,883.53
合计 249,739.93 56,732.69 193,007.24 981.54 192,025.70
10 万美元100 交通运输业
① 公司最近三年一期应收账款情况如下:
船舶及附属设备(元) 442,988,545.27 7,227,965.36 435,760,579.91
99%以上。2007 年12 月31 日库存商品以及在产品主要是希铁隆公司年末存货形
款净值占主营业务收入的比重均未超过10%。2008 年12 月31 日应收账款与同期
其综合生产经营状况将运行良好,约36%的航运企业的综合生产经营状况预计一
宁波绕城高速公路西段的收费方式将按照浙江省高速公路统一收费模式进
1
上海协同科技股份有限公司 28.60% 1,590.00 1,108.96 2,698.96
为27,500 万元整。
虑,同时对募投项目进行了精心的挑选和充分的论证,以提高公司的每股收益和
二、前次募集资金使用情况....................................................................................203
应付利息 16,664,249.99 5,706,641.67 12,542,125.00 9,369,112.50
1-2-9
长航油运 22.49 28.14 17.84 10.66 12.81 12.84
日按调整后的转股价格和收盘价计算。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
“积极发展水路运输。完善沿海沿江港口布局,重点建设集装箱、煤炭、进
沿海(散货)运价指数CCBFI 长期运行在1,000 点左右,只是在第四季度上冲至
局长、助理巡视员。现任宁波海运股份有限公司独立董事。
江海公司成立于1992 年10 月19 日,注册资本1,800 万元,海运集团出资宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
亿元。
十五期间,浙江省GDP 高速增长,超过同期全国平均水平3.5 个百分点,高
87.06 元/吨,同比增幅达到37.77%;2009 年受全球金融危机影响,航运市场需
合计 53,382.57 70.77%
因此,铁矿石需求的增长也将为干散货运输复苏注入新的动力。
4.其他 - - - - -
① 2010 年4 月,浙江省高速公路实施计重收费改革,将继续增加公司高速
(万吨)
最近3 年1 期,公司主要为浙江省能源集团、神华集团、华电集团、大唐集团、
2.对股东的分配 - - - -85,995,000.00 -85,995,000.00
位其他所有者权益变
其他 - - - - -
司利用本次募集资金扩充的运力可能会由于运价的波动下跌导致本次扩张的运
指数最低降到仅772 点,整个水运行业波动剧烈;目前BDI 指数已经重新站立
网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的
情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“(二)控股股东”。
18 宁波公运场站开发有限公司 49.00%
均排名前列。
存在重大债务负担。
任公司
协商解决涉及职工切身利益的问题;负责组织公司各项年度先进的评比;负责公

(2)基本每股收益=P/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk)
告》预测的经济效益指标。根据《合作协议》,公司已经具备要求交投控股收购
是符合公司的战略及规划。
长期股权投资减值损失 - - -
本项目参考历史数据,以现状为基础,充分的预测未来,经过测算认为本项
41.91% 87,114.57 291,793.39 188,550.83 75,677.32 9,136.00
第十一条 须经股东大会审批的对外担保,包括但不限于下列情形:
立信会计师事务所有限公司对公司截至2009 年12 月31 日前次募集资金使
巴拿马型 6-10 万吨 煤炭、化肥、水泥
2 宁波绕城公路东段
其中载重吨在1 万吨至4 万吨之间的散货船为小灵便型(Handy)
2、资本性支出较大的风险
一、营业收入 459,941,060.80 756,773,155.45 1,307,586,180.68 921,691,221.25
比例
明州高速围绕“规范管理,建章立制,确保畅通,提高营收”的工作方针,在路
区颜家桥,止于鄞州区姜山镇的同三国道。项目路线总长42.135 公里。项目的
一、概述....................................................................................................................152
本公司独立董事对公司最近三年一期发生的关联交易发表如下意见:
明州25 42,025 1990 年8 月 2005 年12 月19 自有外购 中国 070105080180
泥等。大宗干散货的运输需求是驱动干散货航运业快速发展的重要因素。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(万元)
扣除非经常性损益后归属于公
金额
区域,……”
1-1-130
摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行
科长,衢州电力局财务处处长,浙江省电力实业总公司、浙江宏发能源投资有限
注1:由于运价下降,燃料成本上升,使毛利大幅下滑。
非流动资产合计 2,789,983,431.81 2,486,453,040.33 2,274,727,240.76 1,872,899,461.74
1-2-167
库存商品 - - - - - - 703.51 13.34%
1-2-194
2008 年 千秒油 4.37 57,882.69 25,300.61 37.85%
2008 年 1,497.82 130,400.45 87.06 37.77%
(年)
定金;进行网上申购的摇号抽签
建筑面积
排目标,预计未来十年火电的新增装机容量的增速将有所放缓,但作为我国的支
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
宁波海运希铁隆工业有限公司(未经审计) 35,842.55 9,226.51 11,659.90 -889.09
2、交投控股的承诺
根据运输批量的大小,干散货分为大宗散货和小宗批量散货两类,大宗散货
处置固定资产、无形资产和其他
(万元)
2009 年 1,574.24 5.10% 286.75 7.50%
② 宁波绕城高速公路总体呈现“一环五射”的特点,分别与杭州湾大桥(包
流动负债合计 772,608,805.57 801,404,574.21 935,135,741.09 1,494,206,007.65
三疏港:
本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书及其
公路业务收入 11,393.72 13,873.52 4,886.52
二、本年年初余额 511,875,000.00 241,281,681.42 153,340,883.93 248,057,956.67 - 584,167,279.88 1,738,722,801.90
球航运行业已经触底,随着全球经济贸易日益密切以及中国经济发展长期看好,
1-2-117
国内沿海货物运输的局面。
预收账款主要核算预收客户的电煤运输款。2007-2009 年末,公司预收账
(一)公司拟与关联人达成总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产
此外,当本次发行的可转债未转股余额不足3,000 万元时,本公司董事会有
和防止污染管理规则,适用于从事国际航线船舶和船公司(船舶管
3.与计入所有者权益
能源集团
④ 船型结构和运力规模不同
年6 月16 日);经营国内沿海油船、液化气船、普通货船船舶管理业务,具体包
(四)利润分配 - - 17,108,012.70 -103,103,012.70 - - -85,995,000.00
保荐机构(主承销商) 指 招商证券股份有限公司
生产经营计划编制及执行情况的分析工作;其他。
4-5 万吨级灵便型散货船为公司船队当前主力船型,随着我国经济的发展,
州58”轮、“明州76”轮的实际投资效益可能仍不能达到预测的效益,从而对公
价二手船给公司带来的经营风险,最大程度保护公司和股东的利益,对募集资金
标识站的路径信息,确定实际行驶路线,将收取的车辆通行费精确
联系电话:(0755)82943666
额,该省现在约15%左右的电煤运输靠发行人来保证,确保浙江省电煤运输需求
宁波港海船
2010年6月30日 2010年1-6月
利息支出 10,365.33 21,751.47 15,982.97 5,303.92
企业或项目。
1
局认定为福利企业)享受的部分增值税退回金额,2009 年度发生的除上述各项
布局进口原油接卸设施。”
金额
2010 年1-6 月 890.41 1,594,300.00 96.22
海上运输船舶可能因合同纠纷,包括船员劳务合同纠纷,以及侵权纠纷引起

电力生产在延续2008 年四季度负增长的趋势下,2009 年一季度和上半年仍呈现
6、传真:(0574)87323742
收到其他与经营活动有
量(元/股)
23,087,372.73 73,468,170.22 25,000,000.00 594,000,000.00
总运力 自有运力 租赁运力
(一)公司主要固定资产基本情况
一、本次募集资金计划运用概况............................................................................193
1-2-126
-4,699.75 11,072,513.28 526,213.90 476,320.56
1-2-205
(2)将原购置的1 艘5 万吨级二手散货轮更改为购置1 艘5.45 万吨级新建散货
宁波海运是以承运电煤为主的运输企业,电煤运输业务的收入占公司货运收
以置换。
本项目建成投入运营后,经过测算主要财务指标如下:
响。
注1:立信会计师事务所审计(信会师报字(2010)第21553 号)。
年度教育培训计划,负责专业技术人员继续教育和各类岗位培训管理工作,负责
系而需回避的其他情形。
比例
付的现金
股东权益的金额
干线。甬金高速公路连接了上三高速和杭金衢高速公路,将宁波港的腹地拓展到
结转
归属于公司普通股股东的净利
(2)国内航运主管部门宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
务体系。截至2009 年12 月31 日,交投控股主要投资企业37 家,其投资关系简
上海
商务通勤、旅游休闲的客流量逐年增加。据预测,到2010 年,区域内完成客运
里,高速公路网直接覆盖全市所有的县级城市和规划人口5 万人以上的13 个中
加:投资收益 -8,096,069.62 -669,790.70 424,036.94 3,470,056.09
宁波海运股份有限公司
优惠期30 天。2007 年11 月30 日,浙江舟山一海海运有限公司与浙江省海运集
公路公司广泛采用,多个省份都已经或正在准备实施计重收费。根据其他省份的
(亿元)
从事国际航线的船舶宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
始的下跌行情。4 月下旬以来的下跌主要是由于我国进入夏季,雨量充沛,水电
加坡)有限公
近年来,随着国民经济的持续高速增长以及长江三角洲经济圈中浙江省经济
财务指标 2010 年1-6 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
为降低客户集中可能带来的风险,发行人自2005 年以来逐步降低单一客户
1-2-48
税后静态投资回收期(8%折现率)7.02 年;购建3 艘大灵便型散货轮预计实现营
(2)与珠海新世纪航运有限公司签署的一年期COA 合同中燃油附加费
集团
二、营业利润 30,258,533.42 -7,963,657.50 369,460,817.09 248,618,820.97
“明州27”、“明州68”轮被评为浙江省水运系统“安全优秀船舶”,公司连续被
流通道,西北与西南地区物流通道,西南地区出海物流通道,长江与运河物流通
注3:上海上会会计师事务所审计(上会师报字(2010)第0095 号)。
3、募集资金实际使用情况
43,000 吨散货轮。该合同约定:租赁期限分为在建期限和经营期限。在建期限
平安海运有限公司、浙江天时造船有限公司对船期的损失给予相应的经济补偿。
划新增装机
任,萧山供电局局长、党委委员。现任浙江省电力实业总公司总经理,浙江宏发
减少资本
入的93%以上;矿砂、燃料煤、粮食等其他干散货是公司在保证电煤运输业务之
金额
其他流动负债 616,828,696.83 600,000,000.00 600,000,000.00 -
占主营业务收入比重 7.76% 3.22% 3.04% 6.25%
截至2010 年6 月30 日,公司股本总额为871,145,700 股,股东总数88,645
一环:即绕城高速公路。绕城公路北起镇海骆驼镇西侧的骆汶公路,西经洪宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1、干散货运输行业未来总供求变化分析
物的影响
八、公司主要固定资产及无形资产
占公司水路运输收入的
(四)支付股东股利。
- - -
在本次发行的可转债到期日之后的5 个工作日内,公司将偿还所有到期未转
吴洪波 董事 41 0 0
(3)二级公路为供汽车行驶的双车道公路,为保证汽车的行驶速度和交通
2010 年1-6 月公司合并财务报表范围没有发生变化。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1.股东投入资
1-2 年 - - - - - - - - - 241.87 3.16 2.42
尚未明朗,不排除有二次探底风险,一旦经济再次出现向下波动,将导致全球航
浙江省西南部和江西及其以远地区。甬金高速公路在宁波境内约43 公里。
(四)投资项目竞争对手
1、发行人组织结构
(2)附加回售条款
八连”的重要组成部分。
需求增长速度直接关系着本行业的增长速度。
海运集团的控股股东为宁波交通投资控股有限公司,交投控股持有海运集团
拉动作用逐步凸显,但由于这些利好因素对沿海海运市场的拉动有一定的滞后
别,不构成竞争关系,因此宁波海运与海光公司之间并不存在实质性同业竞争。
的交通提供便利的条件。
T+1
输船舶一旦遭遇此类海上风险,受损可能较大。公司针对船舶可能出现的事故险
责任人,根据整改及时间要求,完成整改。
该款项主要内容是公司本部和明州高速于2006 年12 月分别与宁波浙电房地产开
海运上市之初未纳入上市主体范围有其特定的历史原因
股东权益:
燃油成本在公司水路货运业务成本中占比较大,近年来受国际局势动荡、需
随着国民经济的不断发展,我国对铁矿石资源的需求大幅上涨,而由于我国
36.10% -23.93% 26.27% 28.15%
31 日上海至嘉定高速公路建成通车至近22 年间,在“五纵七横”国道主干线系
公司自上市以来,致力于货源基地的稳固和拓展,积极贯彻服务大客户战略,
产副总经理、技术保障副总经理、安全总监等领导分管,运输业务部、技术保障
3.其他 - - - - -
(3)宁波北仑船务有限公司(简称“北仑公司”)
根据预测,第三季度,约79%的港口企业认为其生产经营状况将良好,约21%
三项费用合计占主营业务成本的比例分别为28.05%、30.14%、31.68%以及
质押借款,报告期三年一期末长期借款类别明细情况如下:
的合法性产生法律风险时,乙方(即交投控股)承诺,收购甲方(即宁波海运)
长航凤凰 27.05 34.69 25.92 10.70 16.32 12.57
按航线划分,公司水路货运收入主要来自国内沿海航线运输,其中2007 年、宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2007 年 千秒油 3.17 55,024.92 17,453.64 -5.65%
3 甬台温复线丹城-三门 象山西,茅洋,新桥,长街,胡陈,健跳 46
三、本年增减变动金额
金塘岛上雄鹅嘴,接拟建的西堠门大桥,
年度 货运量(万吨) 水路业务收入(万元) 平均运价(元/吨) 较上年的增长宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
公司可转债转股后会扩大股本,可能会摊薄每股净资产和每股收益。但从中
《国际船舶和港口设施保安规则》,由国际海事组织颁布,适用于
舶物资配件、日用品的批发、零售;国内劳务合作;本单位房屋租赁;物业管理;
加:会计政策变更 - - - - -
290,381,900.00 -290,381,900.00 - - -
记日等事项。
市海事局船舶安全信用评定委员会评定,公司被评为2010 年度船舶安全信用管
督;负责对公司内部控制系统的健全性、合理性和有效性进行检查、评价和意见
来临以及主要电厂库存电煤增加等因素影响,电厂及企业对煤炭需求将保持平稳
2010 年上半年公司投资活动产生现金流支出为22,897.52 万元,主要系新
- - - - -
运输市场价格受全球经济变化、运力需求、船舶保有量等多种因素的影响,
优化运力结构,提高我国船舶总体技术水平。
售给宁波海运。依据《船舶买卖合同》,该散货船应于2009 年5 月31 日交船。
年5 月的最高点11,793 点,而自2008 年下半年起,受国际金融危机的影响,BDI
展国际远洋干散货运输业务。交通基础设施投资主要为公司控股子公司明州高速
入和减少资本
应收账款 45,848,232.64 28,842,062.66 44,551,015.73 74,141,688.32
经营活动现金流入小计 584,348,184.23 913,171,688.25 1,549,264,350.01 1,336,947,033.85
保形成的或有负债及其财务影响,详见本募集说明书第五章“同业竞争和关联交
发行人通过控股子公司宁波海运明州高速公路有限公司参与高速公路的建
江北区北岸财
目名称
合计(注) 3.80 61,198.21 23,276.88 -19.02%
日的收盘价低于当期转股价格的80%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正
注册资本
从上表可见,最近两年公司应收账款周转率与2007 年相比较有较大幅度的
场份额,以抵御宏观经济波动、运价变化带来的影响。
宁波福海燃料公司 燃油 1,697.73 2.94%
1-2-100
194,238,992.19 359,048,990.82 649,428,066.93 910,126,839.46宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
船运输(有效期至2013 年6 月30 日);国际船舶普通货物运输(有效期至2011
宁波交通投资控股有限公司,公司股东之一,海运集
司货物运输总量为501.24 万吨(未包含租赁船舶货运量)。
关联方名称 交投控股持股比例 关联关系
自起租日起至2009 年9 月30 日止,经营期限自2009 年10 月1 日起至2016 年
871,145,700.00 490,059,292.62 198,569,938.93 324,392,513.25 - 583,281,711.70 2,467,449,156.50
在建工程 211,405,457.75 97,497,479.98 334,875,664.12 322,761,342.82
或转股衍生权益时,本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
2009 年 千秒油 3.50 51,594.04 18,053.99 -19.91%
1、宁波绕城高速西段基本情况
项目 2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
1-2-62
艘数
123.77 点,处于较为景气区间。
6、债券持有人会议的表决和决议
诺及承诺的履行情况
1-2-207
针对这一风险,公司将进一步深入研究宏观经济发展动态,加强对航运市场
期、不定期的公司信息披露资料,同时按董事会秘书的部署编制上市公司定期报
指数仍处于震荡之中。鉴于航运市场周期的把握是航运企业经营的难点也是最为
1956 年3 月出生,大学本科学历,高级工程师。历任萧山供电局副局长,
3、合并现金流量表
其他应付款 18,640.63 4.20 18,878.66 4.34 18,830.99 4.43 80,785.96 16.33
截至2010 年6 月30 日,公司拥有散货轮17 艘(其中有3 艘巴拿马型,8
2.股份支付计入股东
(万千瓦)
4、宁波高速公路经营的发展趋势
位其他所有者权益变
房地产、公路工程建设、水工工程建设、其他交通基础设施业务等为辅的综合业
固定资产原值 249,739.93 265,746.00 209,085.60 182,222.56
合同平均基准运价为43.5 元/吨,2010 年签署的COA 合同运量为1,360 万吨,
“十大物流通道为:东北地区与关内地区物流通道,东部地区南北物流通道,
经理室所需的事务,包括会议、对外联系接待、报告和信息的发布和跟踪;负责
资料来源:CLARKSON
十一、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况..................................................90
1.提取盈余公积 - - - - -
主要经营船舶代理、
损失208.17 万元,宁波港海船务公司确认的长期股权投资收益44.40 万元。
由于2005 年来航运市场的景气,每年不断有新建运力涌入,沿海运力持续
四、本期期末余额 871,145,700.00 490,059,292.62 198,569,938.93 324,392,513.25 - 583,281,711.70 2,467,449,156.50宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
宁波海运主要是为浙江省能源集团、神华集团、华电集团、华能集团等承运
自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规
投资活动产生的现金流入小计 987.36 158.79 839.39 4,551.00
环比出现了较大幅度的下降,但下降幅度低于同行业水平。公司管理层认为,全
COA 指 Contract of Affreightment 长期运输合同,即包运租船合同,是租船
1、公司主营业务为从事海上国内国际干散货运输业务以及交通基础设施投
管雄文 宁波海运集团有限公司 董事长 否
公司名称
水中长约12 公里。该公路将主要为舟山市至上海、杭州湾南岸沿线及杭州方向
及东京备忘录等。各区域性港口国监管备忘录的签署国,对于到达其港口的外国
2009 年12 月31 日,江海公司总资产11,027.20 万元,净资产6,110.52 万元,
1-2-158
限的“明州3”号也同样存在2009 年修理费用大幅下降的情况。
和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行,余额由承销团宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
“物流节点城市分为全国性物流节点城市、区域性物流节点城市和地区性物
(2)本次发行可转债的募投项目仍然是用于建造散货船,扩张公司运力。
会议通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式、债券持有人登
以电力电子系统为主
主要系希铁隆公司不再纳入合并财务报表范围所致。
目毛利率保持行业较高水平,净利率能够得到可靠保障,项目回收期和内部收益
1、销售费用分析
1-2-156
我国的高速公路发展比西方发达国家晚近半个世纪的时间,从1988 年10 月
5、民事纠纷引起的扣押船舶风险
发行人评级机构、中诚信 指 中诚信证券评估有限公司
③ 客户分析宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
在本募集说明书中,除非文义另有所指,下列简称或名称具有如下含义:
3.其他 - - - - -
公司聘请中诚信国际信用评级有限公司为本次发行的短期融资券进行了信
公司后续重大资本性支出主要系购建干散货船,扩大公司的运力规模。
2012 年度 3,344.75
1-2-185
值为17,577 车次/日,较9 月份10,700 车次/日同样明显大幅增长。进入2010
经营业务
航运市场因素。全球干散货运输市场的供需关系是造成船舶价格波动的最主
与公司经济合同、协议及其他经济文件的拟定,加强事前监督和风险控制;负责
本次发行前最近一期末净资产额
比上年同期增
(3)到期还本付息
(1)2007 年6 月6 日,公司与中国民生银行股份有限公司宁波分行签订借
铁矿石产量远不能满足经济发展的需求,因此铁矿石进口量及进口占比近十年不
甬发改备【2010】
联网收费和拆分结算公平、合理的同时,也能使高速公路间形成竞争局面,促使
② 2009 年7 月13 日,公司对海运集团向中国建设银行股份有限公司宁波
4、为关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票;
宁波绕城高速公路西段项目是宁波市高速公路主骨架网络的重要组成部分,
施等。目前全球范围内的区域性港口国监管协议包括巴黎备忘录、拉丁美洲协议
转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的
的企业。”
大灵便型 4-6 万吨 煤炭、铁矿石、水泥、钢材、木材等
司退休工人管理;协助和督促公司全面做好劳动保险、劳动保护工作,办好职工
司通过把握核心客户、不断加大市场开拓力度、降低运营成本、加强精益管理力
成通车。项目起自慈溪市水路弯,接杭州湾跨海大桥南岸引线终点,经庵东、附
务收入快速增长,与同行业情况基本一致。
评级人员:
明州202 国内沿海 96.93
33 宁波公运集团股份有限公司 10.00%
京钢铁联合有限公司、宁波港北仑股份有限公司持有北仑公司的股权比例分别为
123.77 点,处于较为景气区间。
集中度。发行人单一客户集中度得以降低,一是公司加强市场拓展力度,新增客
金流量:
明州68 内外贸兼营 90.55
项目 金额
目前,石油、煤炭及其他大宗物资的运输方式有水路运输(包括海运)、铁
务由公司本部以及新加坡公司经营,公路运营业务由公司控股子公司明州高速经
高速公路的快速发展,大大提高了我国公路网的整体技术水平,优化了交通
(9)2005 年3 月29 日,交投控股对公司向工商银行宁波江北支行10,000
② 2008 年9 月28 日,公司于与交银金融租赁有限责任公司(以下简称:
从而使募投项目效益如期实现。
1、公司控股股东和控股股东的第一大股东分别为海运集团和交投控股
二、财务状况分析
公开发行可转换公司债券
的总体要求,促进物流业平稳较快发展,培育新的经济增长点,2009 年3 月10
上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
约金以及希铁隆公司收到的增值税退回金额,其中2009 年收到的延迟交船违约
宁波海运承运的货种是以电煤为主的干散货,海光公司从事的是液化天然气
确保资金安全、高效;负责成本费用预测、预控、分析和考核,督促相关部门努

(1)《物流业调整和振兴规划》
般,中国航运景气指数预测为122.67 点,处于较为景气区。
明州62(注2) 29,747 2009 年 2009 年11 月1 - 光租 中国 010010000023
4.其他 - - - - - - -
代理业务
时,独立董事做出判断前可以要求聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其
在本次发行的可转债存续期间内,如果本次发行所募集资金的使用与公司在
直专注发展干散货业务。上市之初,公司拥有的船队仅为12.95 万载重吨,截至
减少
之久,而且仍然在不断完善这项行之有效的政策。
2009 年
高速公路是20 世纪30 年代在西方发达国家开始出现的专门为汽车交通服务
2 购建3 艘大灵便型散货轮 54,840 51,250

公路车流量将随之上升。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
毕。
200901827 号
1.股东投入资本 - - - - -
恢复较快,而工业用电没有显著增长等因素导致市场煤炭需求减少。随着秋季的
公司名称 注册地 注册资本 持股比例经营业务宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
明确规定关联交易的申报、审批权限和程序。宁波海运关联交易发生、变更的决
经过多次沟通协商,公司也聘请专业机构对宁波绕城高速西段重新进行了车流量
投资活动现金流入小计 16,096,004.22 1,587,911.24 10,141,457.39 22,434,614.16
负债合计 1,164,783,689.36 1,032,425,550.46 1,090,135,741.09 1,868,206,007.65
5、高速公路行业的特点
应收账款 4,584.82 9.30 2,884.21 4.45 4,455.10 5.28 7,414.17 5.34
三、利润总额 32,854,246.81 3,108,687.78 374,174,171.10 263,257,246.21
宁波市象山港大桥开发有限公司 90.00% 同一控制人
列)
和执行财务预(决)算计划、收支计划、信贷计划,拟定资金筹措和使用方案,
万元)的,由董事会提交公司股东大会审议,股东大会批准后方可实施;
第五章 同业竞争和关联交易........................................ 103
为宁波唯一外环高速公路,贯穿起其它几条射线高速路,形成宁波道路网骨架,
广东粤旗 燃油 1,534.95 2.66%
方式

根据货物的形态和包装,航运界将海上运输货物划分为液体货、干
三、本次发行的相关机构..........................................................................................22
投资总额
通、连接主要地市、覆盖重要县市”的高速公路网络。
1 中国海运(集团)总公司 319 1227 304 1215 15 12
上市地:上海证券交易所
2、市场竞争风险
公司董事会未做出现金利润分配预案的,应当在定期报告中披露未分红的原
1-2-191
网,采用放射线和纵横网格相结合的形式,包括7 条北京放射线、9 条纵向路线
五、水运业务的基本情况
复,及中国证监会以证监许可[2010]1818 号文核准。
1-1-140
长期应付款 337,174,883.79 166,020,976.25 - -
吸收投资收到的现金 - - - 619,999,200.00
固定资产 1,884,276,258.20 1,713,241,141.53 1,261,297,522.55 1,027,724,437.79
在公司货运质量管理部门与各船舶共同做好货运质量管理工作的努力下,近
根据预测,第三季度,约46%的船舶运输企业认为其生产经营状况将运行良
实际控制人名称:宁波市人民政府国有资产监督管理委员会。
承销及保荐费用 1,700 万元
宁波港海船务代理有限公司(未经审计) 100.70 99.51 29.24 11.28
(2)2009 年单船航线及营运指标统计
率11.12%(包含折旧余值),税后静态投资回收期(8%折现率)7.01 年(单艘)。
负增长的状况,在国家采取的系列拉动经济增长的措施作用下,各地电力需求在宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
738.23m2
1,574.24
括船舶机务管理,船舶海务管理,船舶检修保养,船员配给与管理,船舶买卖、
合计(注) 4.55 35,721.60 16,243.52 27.22%
合 计 290,000.00 100.00% 291,000.00 100.00% 277,500.00 100.00% 209,900.00 100.00%
“五、水运业务基本情况”之“(二)干散货运输行业供求分析”。
2,308.74 0.52 7,346.82 1.69 2,500.00 0.59 59,400.00 12.01
2、公司所处的航运市场是强周期行业,特别自2008 年四季度全球金融风暴
号 公司名称 成立日期 注册资本
续上升
信息披露及路演推介、发行手续费等 120 万元
三、管理风险..............................................................................................................27
司吸收投资所收到的现金为20,580 万元、借款收到的现金为168,330.20 万元。
二、前次募集资金使用情况
于正常、有效的运行状态,并取得了明显成效。近年来,公司船舶未发生一般及
中燃煤(油)装机占比仍保持在60%以上。根据“十一五”期间燃煤机组的发电
船舶燃料费 7,590.48 22.26%
合收益的合计金额,下同。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
白峰,止于穿山,路线全长36 公里。
1-2-187
损益项目
二、可转债募集资金投资项目的可行性分析........................................................193
19 宁波城市交通建设有限公司 48.00%
接线全长约58 公里,大桥长约36 公里,宁波境内约16 公里。
(1)公司水路运输业务结构分析
3、债券持有人会议的召集和通知
2007 年公司合并财务报表范围没有发生变化。
考虑运价及燃油价格变动对公司毛利的影响,2008 年运价的大幅上涨抵消了燃
七、或有事项............................................................................................................188
动负债
40-60 1908 94771 421 23687 328 18522 106 5969 15 825
交通部作为国务院职能机构负责全国公路管理工作,并依照相关法规负责制
并备有《船上油污应急计划》;用于国内航线的船舶已经取得了中国船级社颁发
金额
为他人经营与公司同类业务的情况,不存在与公司利益发生冲突的对外投资,不
《审计报告》,截至2009 年12 月31 日,海光公司总资产2,743.71 万元,净资
董事、董事会 指 宁波海运董事及董事会
六、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正分析
单位:万元
三、本期增减
的数据通过专线上传至浙江省联网收费结算中心,结算中心按里程拆分至各高速
1-2-98
(2)宁波江海运输有限公司(简称“江海公司”)
业化散货运输经营格局,并发展成为浙江省骨干海运企业,其散货轮运力位居国
宁波海光船
务的发展提供了较为稳定的保证。
限公司,“金色大地”轮更名为“GOLDEN LAND”,并由该公司在巴拿马设立的单船公司
39.65%和41.88%;2008 年四季度开始受全球金融危机及航运市场深度调整影响,
资格的评估事务所对浦东房产出具的评估价格。截至2010 年6 月30 日,该房产账面值为
海运有限公司将其在浙江天时造船有限公司船坞内建设的5.45 万DWT 散货船出
负债和所有者权益合
最小化。2008 年和2009 年公司分别发行了资金成本相对较小的短期融资券6 亿
主营业务有实质性区别,而且由于北仑公司综合实力与宁波海运存在较大的差
购买商品、接受劳务支付的现金 275,553,631.02 407,459,740.15 711,909,824.30 936,109,551.98
① 2009 年7 月13 日,公司对海运集团向中国银行股份有限公司宁波市江
8、转股期限
第七章 管理层讨论与分析
负债合计 4,439,983,665.47 4,352,283,727.60 4,252,886,758.82 4,946,050,027.39
三、前次募集资金使用情况专项报告的主要结论
1、项目内容和投资概算
目 录
3、经办人员:黄敏辉
台,可精确获知车辆的准确行车路径,更为合理地将通行费拆分给提供服务的业
水路运输收入
从2010 年度执行的COA 合同情况来看,大部分合同采用在基准运价的基础进行
在该合同运量为100 万吨的情况下,市场运价偏离基准运价+10%的情况下,
2、项目实施进度情况
货轮
营。最近三年一期公司主营业务收入主要来自水路货运收入,2007 年、2008 年
公司2010 年5 月拍卖拆解的已达强制报废年限的“明州2”号,2009 年发
轮,预计投资金额为40,000 万元。以上调整投向项目共需资金60,000 万元,资
宁波北仑船
(一)基本每股收益 0.0361 0.03 0.35 0.23
元、1,999.12 万元和1,605.84 万元。公司拥有的所有散货船未因保险责任之外
减:利息收入 173.50 479.31 1,261.70 331.35
2007.12 定向增发 60,804.83
员工激励方案和有关津贴标准,并核准;负责公司劳动保护管理工作,拟订劳动
(1)截至目前,公司与交投控股不存在实质性同业竞争
元 指 人民币元
保障、救助打捞、通信导航工作。根据法律、法规的授权,交通部水运司、交通
司出具的《宁波绕城高速公路西段交通量预测及财务分析》,宁波绕城高速西段
公司最近三年一期存货构成情况如下:
船舶及短期周转所需资金。相对于长期借款,虽然通过短期借款和短期融资券等
速、甬台温高速、甬金高速以及杭州湾跨海大桥相连,是宁波市一环五射快速通
海运集团于2010 年4 月29 重申了原《避免同业竞争的承诺函》所承诺事项。详
5、联系电话:(021)51019193
宁波绕城高速西段最近2 年的实际运营情况未达到可行性研究报告预测的
2、国有法人持股 245,176,950 28.15
分。由于在南北走向上,公司的绕城高速西段明显比交投控股投资的绕城高速公
象山湾疏港高速公路。在远期可根据社会经济和交通发展的需要,在象山湾
2008 年发行人水路货运收入同比增长41.48%,达到130,400.45 万元,主要
国内航线 40,838.16 85.62% 64,097.93 84.97% 122,326.51 93.81% 82,616.59 89.89%
10 广东海运股份有限公司 6 38 6 38 — —
份有限公司、上海国电海运有限公司、上海时代航运有限公司、上海瑞宁航运有
船籍国
其他设备 499.46 192.32 307.14 - 307.14宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
一、同业竞争
自筹、募
2008 年6 月11 日,宁波海运与温岭市平安海运有限公司(现改为“浙江平
明州30 国内沿海 100
注1:2010 年1 月,公司将“金色大地”出售给公司全资子公司宁波海运(新加坡)有
2010 年经营业绩的影响
成本因素。船舶制造业是一个资本和劳动密集型的行业。船舶建造需要大量
姜山,云龙,东钱湖,五乡,好思房,贵
英文名称:NINGBO MARINE COMPANY LIMITED.
权属
9、债券期限:本次发行的可转换公司债券的期限为5 年,从2011 年1 月7
平,公司主营业务利润将增加8,435.94 万元,营业利润率将提升6.47 个百分点。
4、宁波绕城高速西段已经渡过最困难的时期,未来盈利前景看好
优势拓展省内新客户,谋求在浙江电煤运输市场占据更大的市场分额,巩固领先
隆公司股权中的8.36%以700 万元的价格转让给宁波市立业机电设备有限公司,并同意宁波
2、《股东大会议事规则》对关联交易的决策程序等问题的规定宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2009 年9 月15 日,由于温岭市平安海运有限公司、浙江天时造船有限公司
(万元) (%)
(%)
单位:元
10、转股价格向下修正条款

不能达到《宁波绕城高速公路西段可行性研究报告》预测的经济效益指标及项目
变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的,持有人有权按面
主要功能是服务于过境、疏港和城市出入境交通。该项目的建设实施对发展大交
金额
干散货船舶月度合同量在2009 年出现锐减,新船交付延期和撤单显著增加,
资 产 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
1、《国家十一五规划纲要》
六月份出现全面恢复,下半年转为正增长,全年同比增速7.05%。从火电来看,
运价比对,2010 年COA 合同的平均基准运价上调9%左右。
根据预测,第三季度,约61%的航运服务企业认为其生产经营状况将运行良
(三)股东投入和减
甬发改备【2010】
数据来源:WIND 资讯
方式为回租,由双方签订《船舶转让合同(回租)》,公司将1 艘29,800 吨散货
公司流动比率分别为0.49、0.57 和0.51,速动比率分别为0.47、0.55 和0.48,
江、接轨上海、开拓沿海、服务华东,在原来“一环五射”基本框架基础上,形
宁波甬镇交通经营开发有限公司 55.00% 同一控制人
1-2-12
T-1
中海发展 23.35 39.85 30.70 13.57 28.00 27.09
除宁波海运外,海运集团下属的部分公司也从事国内沿海货物运输业务。
资本公积 490,059,292.62 490,059,292.62 780,441,192.62 241,281,681.42
月30 日,公司已经按造船合同支付建船款13,828.55 万元。
场的领先者,依托宁波港的重要港口地位和先进基础条件,发行人宁波海运在浙
船型、船队规模等方面与公司从事的以电煤运输为主,经营国内沿海和国际航线
北仑公司成立于1996 年12 月10 日,注册资本6,000 万元,海运集团出资
加权平均净资
入疏港高速公路。
2009 年9 月15 日,公司2009 年第一次临时股东大会审议通过了《关于设
(3)公司与多家银行建立了长期稳定的合作关系,截至2010 年6 月30 日,
主体,授予明州高速以下特许经营权:
① 国内电煤运输需求概况
发挥路网规模效益,增强宁波港的集疏运的能力,促进宁波市经济快速、持续发
1,946,952.98 8,046,162.98 2,591,921.77 8,439,046.47
远洋运输。公司承运电煤的主要航线是从北方煤港,包括秦皇岛、天津新港、黄
(1)截止2009 年12 月31 日止的项目投资使用募集资金情况如下:
注:行业平均收入增长率为按照收入加权平均增长率;其中2007 年为剔除中海发展这
100%
务科副科长、科长,宁波海运(集团)总公司船技处副处长,宁波海运股份有限

美元,经营范围为:从事国际航线船舶货物运输,船舶代理,货物仓储、托运及
输生产过程中发生的直接费用,固定费用是指为保持船舶适航状态所发生的费

2009 年度实现营业收入6,692.75 万元,净利润-587.13 万元。
现低成本扩张,使公司的运力得到了有效增长。在未来的发展中,公司将充分利宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
第二支行最高额6,000 万元人民币银行贷款提供担保。担保期限自2009 年7 月
合 计 11,804.94 21.27%
行贷款进行担保的议案》:为支持海运集团的发展,从而促进控股股东与本公司
见本募集说明书第五章“同业竞争和关联交易”之“一、同业竞争”之“避免同
2009 年公司投资活动产生现金流支出为32,774.89 万元,主要系新建船舶
存货周转率(次) 应收账款周转率(次)
1-2-4
5、联系电话:(021)63391166
建筑面积
3、严格遵守公司章程和监管部门相关规定,履行关联股东及关联董事回避
1-2-90
- - 985,808.67 359,944,790.07 360,930,598.74
苏太仓电厂,广东台山电厂、华能广东海门电厂和上海港(中转)等。
(3)稀释每股收益=[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息-转换费
2009 年12 月15 日,三方再次签署补充协议(二),由于温岭市平安海运有
交银金融租赁有限责
日,国务院发布《物流业调整和振兴规划》,作为物流产业综合性应对措施的行
金额(万元) 金额(万元) 金额(万元) 金额(万元)
归属于少数股东的
2007 年
固定资产 192,025.70 27.80 174,644.24 25.61 129,654.47 18.88 111,982.27 16.75
和一批物流节点城市,优化物流业的区域布局。”
因此,作为干散货运输的主要构成部分,煤炭行业走势与宏观经济直接相连。
道。项目路线总长42.135 公里,累计总投资约43.44 亿元人民币,项目已于2007
8、募集资金净额:扣除发行费用1,895 万元后,本次发行可转债预计募集
但自2009 年下半年以来,随着经济的缓慢复苏,及在多项利好政策和措施
于较为景气区间。
(3)存货分析
及连接线工程仍然不能如期完成并形成有效的路网效应或金融危机继续蔓延至
减少不必要的关联交易;
2013 年度及以后年度 14,927.03
导致主营业务成本增加。
30,641.91 万元(未经审计)。截至2010 年6 月30 日,交投控股直接持有宁波
(3)公司减资、合并、分立、解散或者申请破产;
(一)净利润 - - - 351,072,512.06 351,072,512.06
1、公司自身业务发展需要新增运力
现金等价物的影响
禁止者除外)。
常性损益后的净利润
(1)航运价格变动分析
① 干散货运输指数走势情况
营运吨天×100%)
2、承销期:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
签订运输合同
(万元)
其他高级管理人员签名:
上述承诺正在履行中。
2009 年12 月31 日
长期借款 55,000,000.00 65,000,000.00 155,000,000.00 374,000,000.00
非流动资产合计 6,413,617,410.34 6,171,577,882.03 6,021,917,619.83 5,295,726,891.67
网上申购资金验资;确定网上、网下发行数量,计算网下配售比
2009 年12 月31 日
司无已到期未偿还的债务,也无表外融资及或有负债。
短。公司一般采取的应收账款收款政策为货物卸货完毕收货人收到公司发票和运
2、报告期内的偶发性关联交易
中部地区南北物流通道,东部沿海与西北地区物流通道,东部沿海与西南地区物
交易价格及费率;
(八)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
的家庭成员,和由上述人员控制、共同控制或施加重大影响的企业。公司的董事、
实际运营的效益为1,954.33 万元,而2009 年水运行业受到国际金融危机的影响
1-1-133
连为中心的东北物流区域,以青岛为中心的山东半岛物流区域,以上海、南京、宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
单位:万元
规则》(ISM)等公约。中国于1973 年恢复在国际海事组织中的成员国地位。
12 月31 日的129,654.47 万元增加到2009 年12 月31 日的174,644.24 万元,
公路西段BOT 项目,该项目累计投资额为43.44 亿元,并于2008 年达到预定用
广州华润热电有限公司 4,375,458.00 9.51 一年以内
现“321”可达性目标,即:沪宁杭甬四个中心城之间3 小时互通,规划节点全
1968 年3 月生,大学学历。历任宁波海运股份有限公司船舶三副、二副、
单位:万元
天津港(集团)有限公司 国有法人 1.72 15,000,000 0 未知
单位:万元
② 路网效应逐渐增强,公司经营高速公路车流量增长前景看好
上或内河/沿海运输服务,以及与之相关的码头及其相关业务、货物运输代理、
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(1)公司提出拟变更募集说明书的约定;宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
3.与计入所有者权益
- - - - - - -
1-2-146
3、宁波绕城高速西段未来车流量增长趋势
金流较为稳定,近三年一期销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入之比
第十章 董事及有关中介机构声明
路线全长约17 公里,为石浦港资源的开发利用创造了有利条件。
(三)发行方式与发行对象
吸收投资收到的现金 - - 143,570,000.00 825,799,200.00
宜,能够有效降低购置成本;同时本次募投项目的建造有一定周期,根据公司对
2008 年12 月31 日,长期股权投资与上年同期相比增加了3,203.82 万元,
(2)郑建义先生 副董事长

(9)机关工会
册吨天×100%),其中,船舶总时间=365 天(或船舶在册载重吨×365 天)
并前实现的利润
(3)公司最近3 年1 期水路运输前五名供应商的情况
4.其他 - - - - -
3、资产及经营情况
信用级别为AA-,反映了本期短期融资券到期偿付风险很小,安全性很高。
同时,交投控股已经出具了《避免同业竞争承诺函》,承诺不直接、间接地
交投控股目前经营的收费公路与宁波海运经营的宁波绕城高速公路西段,在
高速公路有限公司投资建设的宁波绕城高速公路西段项目,在具体地理位置、城
偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。
航道变化及水下的复杂情况等因素,会对船舶航行的安全以及船舶运输的正常运
宁波绕城高速公路东段原计划于2005 年动工,2008 年年底建成通车,而实
和准备建设的象山港大桥与同三复线。随着宁波交通集疏网络体系日趋完善,宁
所签订的协议遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,交易定价公允,并已按照宁
航行率(%) 42.86 40.19 47.22 47.26
(四)利润分
2.权益法下被投资单
减:营业成本 346,566,335.10 555,753,342.25 730,432,182.14 578,589,818.90
极应对,实现了良好的经济效益和社会效益。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
6、传真:(021)51019090
(四)成本加成价:在交易的商品或劳务的成本基础上加一定合理利润确定
- - - - - - -
场的变化,拟调整募集资金投向的项目,具体为(1)将原购置1 艘7 万吨级二
1、董事简历
其中:公司水运业务(元) 40,942,298.42 26,916,414.16 42,463,545.34 39,745,573.61
本次发行可转债的决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之
3.其他 - - - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-2-165
公司于1997 年上市,在上市后至今的经营管理中,公司未发生重大违法违
力的实际运营的效益无法达到预测的效益;或由于实体经济的下滑导致公司客户
镇海军成公司 燃油 3,422.13 6.16%
归属于母公司所有
110-200 816 136025 289 49661 206 34040 89 14767 23 3792
路西段特许经营权的批复》同意明州高速作为宁波绕城高速公路西段项目的投资
人民币贷款最高额保证合同,自2007 年4 月9 日至2008 年4 月9 日止,为宁波
2007 年公司水路货运业务收入达到91,906.64 万元,同比增长39.65%,主
乏省份,能源需求包括电煤等都需要从其他地区采购来满足。根据浙江省电力发
九、公司拥有的特许经营权的情况
实施效果来看,计重收费政策在降低超载率和维修成本上发挥了积极的作用,由
修正日开始执行修正后的转股价格。
1-2-116
2010 年上半年由于经济复苏,公司水路业务出现恢复增长,平均运价和货
动,2009 年公司平均运价为47.92 元/吨,较上年减少39.14 元/吨,降幅为
神华国华 电煤 9,690.61 12.85%
关的现金
洋运输。主要客户为浙江省
100% 新加坡朗博船务有限公司
注重于电力煤炭运输细分市场的建设,实现公司稳健发展。公司先后为五大发电
取得
第十二条 公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议,并遵循平
司固定资产比年初增加17,381.46 万元,主要是融资租赁的“明州67”完工投宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
额(减少以“-”号填
2、2005 年12 月15 日,子公司明州高速与中国工商银行股份有限公司宁波
活用煤;而炼焦煤主要是用来对应钢铁需求。
船所有权转让给交银公司,再由交银公司出租给本公司。该合同约定:融资租赁
松研究公司预测,2009 年国际干散货新增运力4,058 万载重吨,而拆解运力只
理赔);负责海务方面的SMS 信息收集、整理和下发;负责有关港口、码头、航
资产总计 6,906,525,988.78 6,819,732,884.10 6,866,022,704.97 6,684,772,829.29
甬台温复线宁波段。全长约96 公里,起于宁波市绕城高速公路的云龙互通
面、协调、可持续发展,2006 年9 月,中华人民共和国交通部编制全国沿海布
出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的,公司应当提交股东大会审议。
公允价值变动净额
注册地址:宁波市北岸财富中心1 幢
为了引进希铁隆公司的战略投资者,2008 年5 月5 日,公司向宁波市立业
1-2-203
本次发行可转债的票面金额100 元人民币,按面值发行。
交投控股 指
(6)海务监督部
36 宁波港股份有限公司 1.00%
的非关联董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。
6、2010 年6 月11 日,公司全资子公司宁波海运(新加坡)有限公司与EAST
3、购置1 艘新建
1-2-174
和优质的服务使得公司在海运行业内树立了良好的公司信誉和服务品牌,公司的
4,719 公里。按照中国2005 年公布的高速公路网发展规划,到2020 年,基本建
券。
5、2010 年5 月28 日,公司与中海工业(江苏)有限公司签订了2+1 艘4.75
每股发行价为9 元,共募集资金61,999.92 万元,扣除承销费等发行所需费用计
波动性较大。我国自2008 年第四季度接连出台的一系列政策措施对国内经济的
争和关联交易”之“一、同业竞争”之“避免同业竞争的措施”。
(四)独立董事对关联交易发表的意见
率符合公司预期,因此确定本项目经济效益分析结论可行。
南京、宁波、杭州、厦门、广州、深圳、郑州、武汉、重庆、成都、南宁、西安、
性同业竞争。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
发行人与江海公司虽然都从事干散货运输业务,但是两公司在干散货运输市
其中:P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
增电煤需
2007 年按权益法确认的长期股权投资收益合计347.01 万元,为上海协同科
2009 年,受航运市场持续低迷、外部需求不足的影响,公司COA 运输合同
容量
他人款项和委托理财等财务性投资。
3.与计入所有者权益
1-2-163
展,先后建成了沈大、京津塘、济青、成渝、广深、京石、沪宁、太旧、柳桂、
1-2-186
桥南岸终点,经庵东、附海、师桥、慈城,
资基金(LOF)
(一)2007 年纳入合并范围控股子公司情况:
明州27 国内沿海 99.86
电机组装机
(2)发行人在主要客户的运输商中排名前列
此外,交投控股已经建成通车的甬金高速宁波段、甬台温高速宁波段等,完
长速度回落以及路网效应未能完全发挥等原因,导致宁波绕城高速公路西段未能
1-2-55
(4)成立日期:1993 年5 月19 日
17 年。
比例
从产业链上分析,对铁矿石的需求来自于下游产业的发展情况,具体来看主
(万元)
4、外资持股 0 0
销售中心 电煤 31,037.24 33.77%
蒋海良 副总经理 44 38.57 0
和希铁隆公司亏损所致。
② 航线存在差异
资产负债率(母公司) 37.83% 35.38% 36.33% 64.30%
2007 年、2008 年全球航运市场保持景气高位,2008 年公司平均运价达到
流和收费明显上升
7、项目组其他成员:徐浙鸿、庞联鸣、刘伟斌、张欢欢
宁波海运明州高速公路有限公司(未经审计) 442,845.28 116,025.65 11,393.72 -3,011.44
2、控股及参股公司情况
1-2-51
用评级,中诚信国际信用评级有限公司给予发行人的短期信用级别为A-1,长期
“第十一条 关联交易的价格或收费原则应不偏离市场独立第三方的价格或
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相
871,145,700.00 490,059,292.62 198,569,938.93 338,402,031.28 -160,310.00 568,525,670.48 2,466,542,323.31
东段的建成运营将促进浙江沿海地区,尤其是宁波-舟山港与浙江西部、浙江西
中国远洋 -3.63 24.72 27.28
31,432,432.02 29,704,020.97 303,838,377.61 173,517,470.30
长航凤凰 -7.07 18.38 18.01
项目
(万元)
项目总投资
拟订与本部门业务相关的规章制度、规范性文件,并监督执行;参与船舶安全检
1-2-127
财务支出
魏樟明 监事 41 7.09 0
43,000 吨散货轮;2010 年6 月,公司与交银金融租赁有限责任公司签订了《融
注1:原承诺购置一艘5 万吨级二手散货轮投入募集资金额为15,000 万元,现实际投
近年来,浙江省高速公路建设发展迅速,从2003 年初到2007 年底,浙江省
联络线等其他路线约1.7 万公里。到2010 年,计划建成5-5.5 万公里,占总里
流动资产 49,290.86 7.14 64,815.50 9.50 84,410.51 12.29 138,904.59 20.78
九、公司拥有的特许经营权的情况..........................................................................89
计入当期损益的政府补助,但与
量净额
管理不力等因素的影响,温岭市平安海运有限公司、浙江天时造船有限公司确认
曾达到55 万元/天,而2009 年低谷时市场价格曾达到2 万元/天。2009 年,航
2、发行人所处细分行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
胡汉湘 独立董事 69 8 0

海运集团于2010 年4 月29 重申了原《避免同业竞争的承诺函》所承诺事项。海
产和其他长期资产支付
口,主要客户为钢铁企业。
速动比率 0.37 0.48 0.55 0.47
煤运输市场的占有率。
资租赁合同》补充协议,双方对船舶建造款的支付进行了补充约定。为确保融资
2009 年公司主要控股、参股子公司简要财务数据如下表所示:
股东名称 股东性质
运输指数将是整体震荡向上,呈现复苏的态势。随着2011 年全球和中国经济形
现亏损,使得公司2009 年度合并报表净利润亏损2,953.40 万元。随着周边路网
注2:宁波天元会计师事务所审计(天元审字(2010)第120 号)。
(%)
本募集说明书全文。

中远航运 26.19 34.49 27.79 40.33 46.26 42.71
载的最大重量,包括载货量、人员及食品、淡水、燃料、润滑油、
6 税后静态投资回收期 7.02 年 不含建设期
运价变动
关联方名称 海运集团持股比例 关联关系宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
性和完整性承担相应的法律责任。
共有散货船19 艘,其中2 万载重吨以上的散货船15 艘,4.5 万载重吨以上的散
散货轮-明州58 号
艘船舶价格为18,280 万元),上述合同价格为含税人民币交船价,包括但不限于
保证借款 - - - - - - 46,300.00 48.41%
流动资产合计 49,290.86 100.00 64,815.50 100.00 84,410.51 100.00 138,904.59 100.00宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
58.53 万元。
3 宁波海运
经常性损益
浙江浙能富兴燃料有限公司 电煤 26,936.45 29.31%
该等业务企业的相关股权。”
公司
六、公路业务的基本情况
分管,运输业务部、技术保障部、综合管理部、人力资源部等部门密切配合和船
项目名称 每艘数据 三艘数据
3.盈余公积弥补亏损 - - - - -
- - - - -
2009.10.20 10 万美元100 从事国际航线船舶
(万元)
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点,下午三点至五点,于
除上述各项之外的其他营业外
增电煤需
道,煤炭物流通道,进出口物流通道。”
比例
经营业务
- - - 14,009,518.03 -160,310.00 -14,756,041.22 -906,833.19
决定接受公司金额为6 亿元,有效期截至2010 年9 月10 日的短期融资券注册。
明州1 11,216 1985 年11 月 1985 年11 月24 自有自建 中国 070102000244
江北支行3,000 万元人民币银行贷款提供担保。担保期限自2009 年7 月29 日起
上述(一)和(二)
业收入190,953,900 元/年,净利润22,042,225 元/年,单艘10 年税后内部收益
项目
(一)债券持有人的权利与义务宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
公司拥有船舶2009 年单船航线及营运指标详见本募集说明书第四章“发行
炭运输属国民经济基础行业,受国民经济增长周期性波动的影响较大。当国民经
① 宁波绕城高速公路东、西段构成完整的宁波绕城高速公路,成为宁波市
载重吨以下散货船。目前江海公司有5 艘散货船,载重吨位分别为4,660 吨、4,670
主要从事液化气运
本项目内容为:建造1 艘5.7 万吨散货轮,并完善人员配置等,本项目运载
(含300 万元)的,由公司总经理办公会议决定并报董事会备案。做出该等决定
(5)注册地址:宁波市江北区北岸财富中心1 幢
单位:元
(三)股东投入和减少
主要有:煤炭、金属矿石、粮食等;小宗批量散货包括:钢铁、木材、化肥、水
综上所述,COA 合同定价机制中基准运价的确定对公司的经营业绩影响最大。
年和2007 年货运量和货运周转量增长率略高于2008 年度,主要原因是2007 年
其他流动负债 616,828,696.83 600,000,000.00 600,000,000.00 -
本公司其他关联方包括本公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切
(二)购建3 艘大灵便型散货轮
(四)利润分配 - - 9,135,995.12 -125,288,755.12 -116,152,760.00
杭州电力发展工程公司副总经理,杭州市电力局变运所主任工程师、副主任、主
每股净现金流量(元/股) -0.23 -0.20 -0.56 1.70
(万千瓦)
国际原油和成品油价格受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需
结束了两个月的盘整,继续了年初的反弹行情。波罗的海干散货运价指数在好望
进行摊销。期末无形资产质押情况详见本章“八、承诺事项”。
(1)与浙江浙能富兴燃料有限公司签署的三年期COA 合同中燃油附加费宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
- - - - -
如下:
1-2-110
级结果为“AA”级,该级别反映本次债券的信用质量很高,信用风险很低。中诚
重大事项提示
2011年1月13日
量净额
2、发行人所在细分行业及细分市场未来需求分析
(4)褚敏先生 董事
宁波海运(新
由该地区公用码头、能源等企业自用码头共同组成;粮食中转储运系统以上海、宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(二)其他综合收益 - - - - - - -
1-2-107
是中国唯一从事船舶入级检验业务的专业机构,是国际船级社协会10 家正式会
公司用于国际航线的船舶已根据该公约的规定,取得了《国际防止油污证书》,
- - 17,108,012.70 67,977,114.31 85,085,127.01
2008 年、2007 年、2006 年前五大客户占营业收入的比例分别为54.09%、47.1%
5 宁波交投公路营运服务有限公司 100.00%
2008 年下半年 4,886.52 3,085.02 36.87% -
看,动力煤主要对应于宏观经济发展需求,具体分为宏观经济发展对应的发电量、
的地区之一,区域内城市化水平在60%以上,经济联动效应明显,人员流动频繁,
-342.88 5,474.30 1,886,187.46 4,025,583.65
了一系列改革,并取得了一定成效。从1999 年1 月1 日起,交通部原直属企业
宁波海运经过13 年的发展,运力规模自上市初的10 多万吨已经发展成为超
(万元)
上海国际航运研究中心的研究预测标明,第三季度,约60%的航运企业认为
司,再由交银金融租赁有限责任公司出租给公司。为确保融资租赁合同的履行,
进坞进行检查,原因查明重新折装机件,并需要多次进行试航,此过程也延迟了
北支行8,000 万元人民币银行贷款进行担保。担保期限自2010 年5 月6 日起至
188,753,993.74 328,999,601.37 312,121,782.94 324,114,198.44
固定资产 1,920,257,019.13 1,746,442,406.07 1,296,544,677.78 1,119,822,657.97宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
截至2009 年12 月31 日,海运集团总资产为740,216.01 万元,净资产为
8,347.46 万元,每股净资产1.40 元为基准。相关股权转让款项已经收到,并办
1-2-193
1-2-160
资金投入
电煤。北仑公司的客户主要是长江中下游的钢铁企业。
金额
会师报字(2010)第10674 号),认为:
下降6.17 个百分点。
OVERSEAS BUNKERING 燃油 2,232.21 4.02%
1、债券持有人会议的召开

燃料 4,241.27 99.87% 3,988.65 99.91% 3,121.43 99.57% 2,630.54 49.87%
到的现金
业,兼营通信和网络领
通途路东侧与穿山疏港高速公路交叉后,利用疏港高速公路折向西北跨越甬江,
生一定的影响。
1,263.78 m2
吨位都在4.5 万吨以下。
公司近三年一期银行借款利息支出情况分析如下:
第八章 本次募集资金运用.......................................... 193
运输经营许可证》以及中华人民共和国海事局分别根据经修订的《1974 年国际
长约58 公里。路线采用六车道高速公路标准建设,全线共有特大桥4 座、大桥
中2009 年12 月31 日固定资产净额较上年同期增长25.76%,主要是前期购建的
动的影响
项 目 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度

(2)单独或合计持有公司发行的债券10%以上(含10%)未偿还债券面值的
执行上级工会的决议;代表和组织职工依照法律规定,通过职工代表大会的
合计 7340 473638 1394 117538 1154 102798 549 55198 113 12126
况下,由董事长授权董事主持;如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会
2、对于无法避免的关联交易,将严格按照市场公开、公平、公允的原则,
宁波中海燃料公司 燃油 3,972.08 5.44%
公路行业建设运营特点,目前尚处于培育期,因此处于亏损状态。随着该路段周
上海协同科技股份有限公司 28.60% 参股公司
筹资活动产生的现金流量净额 -164,755,320.73 -41,013,808.39 -393,131,430.96 2,017,586,122.93
销售费用 - - - - 135.97 0.10 395.49 0.43
本次发行 指 宁波海运本次公开发行可转换公司债券的行为
度等多种措施提高水运业务盈利水平。
(1)公司董事会提议;
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
3、宁波绕城高速西段仍然是具有良好投资回报的项目
注:合计数为根据公司两种燃油用量计算出来的加权平均数。
量必将稳步上升。
浙江大唐乌沙山发电有限责任公
1-2-148
增值税 - - - - - - -328.43 -4.11%
4、办公地址:上海市南京东路61 号
公司最近三年一期在建工程明细情况如下:
自改革开放以来,国内航运业在弱化国家计划控制,培育航运市场方面进行
连通”的布局思路,建成后可以在全国范围内形成“首都连接省会、省会彼此相
市场景气度较低,公司需履行的货运量较少,而进入2010 年,行业景气度有所
甬台温高速公路于2003 年12 月建成通车,该公路在全国和全省路网中具有
款19,620.00 万元,租金总价款23,407.75 万元,截至2010 年6 月30 日已累计
- - -57.93% 10.73%
资信评级费用 30 万元
258,568,898.45 347,555,194.41 532,872,999.56 650,318,715.44
关系包括:公司控股股东及其控制的企业,公司实际控制人及其控制的企业,持
13.15 114,545,892 76,781,250 无
二、本年年初余额 580,763,800.00 674,871,192.62 189,433,943.81 465,232,188.66 1,910,301,125.09宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2007 年12 月31 日,账龄在1 年以上的应收账款主要是希铁隆公司年末形
船级社检验合格后,即可获得相应的船级。目前国际上大的船级社包括英国劳氏
规费稽征;负责水上交通安全监督、船舶及海上设施检验和防止船舶污染、航海
按承运货种划分,公司水路货运收入主要来自电煤运输。公司的客户主要分
负债合计 443,998.37 100.00 435,228.37 100.00 425,288.68 100.00 494,605.00 100.00
年减少62.82%,系绕城高速公路西段项目于2007 年末已交工验收,进入通车试
(万元)
第十八条 独立董事应当对以下事项向股东大会或董事会发表独立意见:
见“应收账款分析”和“存货分析”。
公司于2004 年2 月21 日与海运集团签订了《综合服务协议》,2007 年度公
轧板、彩瓦板的制造和
5、公路业务变动分析
(二)控股股东
收费业务收入将超过2 亿元,相对于2009 年来说,明州高速将大幅减亏。从目
会计师费用 20 万元
船所有权转让给交银公司,再由交银公司出租给本公司。该合同约定:融资租赁
公司技术保障部经理等职。现任宁波海运股份有限公司副总经理。
2012 年新
1-2-101
公司目前主营业务收入包括水路货运业务收入和公路业务收入,水路货运业
高速公路和同三国道主干线及其复线,全长约81 公里。
实力的不断增强,杭甬高速公路车流量达到30%左右的增幅;仅杭甬高速公路宁
实体经济,宁波绕城高速公路西段的车流量将不能得到有效的增长,从而可能将
宁波海运明
最近三年一期公司管理费用金分别为2,854.54 万元、3,328.40 万元、
的电煤运输业务,超越地域限制。最后,借助我国煤炭进口需求增长的契机,通
价格波动给公司业绩带来的不利影响。通过对燃油价格变动的敏感性分析也可以
收到其他与筹资活动有- 196,200,000.00 - 52,600,000.00宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
公司在2007 年度非公开发行时披露的募集资金用途如下:
级结果为“AA”级,该级别反映本次债券的信用质量很高,信用风险很低。中诚宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
单位:元
- - - - -
归属于母公司所有
项 目 2010 年6 月30 日2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
23,087,372.73 53,468,170.22 20,000,000.00 144,000,000.00
B 发行人主要客户未来新增装机规划及客户地域范围扩大宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(一般简称为“MARPOL 73/78”或“《73/78 防污公约》”),该
宁波海运作为海运集团最优质和重要的资产,海运集团始终将其作为发展重
均价每上升(或下降)300 元/吨(含)时,则燃油附加费增加(或减少)一档,
- - - - -
(一)将进一步突出和提高公司核心业务的竞争能力
预收款项 - - 110.00 0.03 3,707.05 0.87 8,040.86 1.63
(1)公司名称:宁波交通投资控股有限公司
支行最高额6,000 万元人民币银行授信提供担保。担保期限自2010 年7 月14 日
本所及经办律师已阅读募集说明书及其摘要,确认募集说明书及其摘要与本
总资产 净资产 营业收入 净利润
信息监控、反馈宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
内沿海船队的最新排名,公司的控股股东海运集团排名第六,而发行人作为海运
团等客户均保持长期稳定的战略合作关系,这也是公司核心竞争力之一。
的经营业绩产生一定的影响。

八、承诺事项............................................................................................................189
数据整理。
1968 年11 月出生,大学本科学历、助理工程师。历任北仑发电有限公司燃
易”之“二、关联交易情况”。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
股子公司,海运集团持有其65%的股权,宁波兴光煤气集团有限公司持有其35%
1-2-125
宁波江北海投建设有限公司 100% 同一控制人
班长,宁波市交通局办事员,宁波市交通委员会副处长、处长,宁波市交通局副
收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司所有股东。
4.其他 - - - - -
第十四条 关联交易决策权限
2.盈余公积转增股本 - - - - -
万元/年;2008 年由于水运行业处于景气周期高点,因此“明州58”轮2008 年
包括南京、南通、镇江等长江下游港口共同组成的上海国际航运中心集装箱运输
1-1-138
1940 年2 月出生,大学学历,高级经济师。历任交通部水运局计划员、海
宁波港海船务代理有限公司(未经审计) 94.08 91.06 59.88 24.62
未来远洋运输将在现有基础上进一步增强,促进国内、国际协调发展,提高公司
划分为国内沿海、内河航运和国际远洋,上述上市公司处于各个细分市场,所承
新增高速公路通车里程1,678 公里,使全省高速公路总里程达2,763 公里,高速
期数据未经审计)非经常性损益明细如下:
公司目前的发展战略是发展以海运业为“龙头”的大交通主体,有效整合资
(二)已签订的正在或准备履行的租赁合同及财务影响
权益的金额
域。
资料来源:上海国际海事信息与文献网
位置 面积
宁波海事局评为“A”级安全信用单位,另有14 名船长先后被交通部海事局授予
(一)资产情况分析
公司主要航线为国内沿海运输,因此相对于远洋运输,等泊、装卸时间占整
七、公司营业收入构成情况......................................................................................87
大道交叉,路线继续西行至起点骆汶公路,形成封闭高速公路环线,路线全长约
5,980 50
小计
降低5,330 万元,降幅为71.64%,比2007 年的4,943.45 万元降低2,833.38 万
司运输业务部认真制定公司货运质量标准,正确编制各项货运质量原始记录和统
除本募集说明书所批露的资料外,本公司按照中国证监会的要求将下列备查
为浙江省规划的公路主骨架“两纵两横三绕三通十八连”的重要组成部分。全长宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
水路交通行业的平等竞争秩序;负责水运基础设施建设有关项目的管理;负责水
取得借款收到的现金 - 1,360,000,000.00 1,750,000,000.00 1,683,302,000.00
项目协办人:刘光虎
债券持有人依照本募集说明书享有以下权利,并承担以下义务:
董军 董事、总经理 37 46.38 0
年达到预定使用状态,因此将其纳入无形资产核算。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
COA 合同中定价条款的确定主要是结合航运市场行情的走势,在考虑市场运
构成同业竞争的业务,也不投资与宁波海运股份有限公司存在直接或间接竞争的
0 号油 6.02 4,956.23 2,983.65 14.96%
企业、省能源集团提供电煤运输。因此公司的电煤运输合同主要是公司与大客户
市场行情急剧下滑,部分船公司陷入经营困境,甚至处于亏损状态。未来几年,
(3)优质、多元的客户资源优势
施建设,建立石油、煤炭、重要矿产品物流体系。”
费用占比较为稳定;最近3 年财务费用增加较快,主要系2008 年明州高速公路
海运市场上的领先地位,为公司的发展打下坚实的基础。
30 号
(一)本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关
报告;
销售费用 - - 1,359,656.45 3,954,880.54
届时宁波将拥有高速公路677.5 公里,密度为7.23 公里/百平方公里。至此,宁
1-2-65
宁波明州杭甬运河有限公司 100.00% 同一控制人
北接奉化西坞,南至宁海麻岙岭
载重吨
(四)高级管理人员其他对外投资情况
能源投资有限公司总经理,浙江省电力燃料有限公司董事长、总经理,宁波海运
镇海军成公司 燃油 2,538.25 7.06%
亏损
1-6 月燃油价格与2009 年基本持平,公司主营业务利润将增加2,669.31 万元,
元/年,净利润10,584,418 元/年,10 年税后内部收益率11.10%(包含折旧余值),
十一、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况
1-2-20
券)之和的比率分别为0.74、1.10、0.74,短期支付能力较强。
十四、公司最近三年一期发行的债券情况及资信评级情况..................................95
按照船舶运输的对象,水上货运市场可分成集装箱市场、干散货市场、油运
公司最近三年一期的营业收入构成情况如下表:
(2)公司与交投控股不存在潜在的同业竞争
是否领取报
价格大幅下滑,导致公司水路货运收入和利润较上年同期大幅萎缩。虽然公司的
席,宁波海运集团有限公司职工持股会理事会理事长,宁波海运集团有限公司董
第一章 释义
公司对照公司治理有关规定以及自查事项,认真查找了公司治理结构方面存
2.股份支付计- - - - - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
船名 载重吨 建造年份
施建设,建立石油、煤炭、重要矿产品物流体系。”
技股份有限
司普通股股东的净利润;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金转增股本或
散货、件杂货3 大类。干散货指各种初级产品、原材料。通常根
(二)干散货运输行业供求分析
1、资产结构分析
购数量;解冻未中签的网上申购款
艘7 万吨级二手散货轮“YUN TONG HAI”轮,该轮合同价格为1,810 万美元。合
报告期公司总体毛利率水平高于行业平均水平。水上货运市场按照船舶运输
传真:(0755)82943121
公,并于2006 年12 月和2007 年分两次预付购房款,该商品房于2008 年交付使
注4:新加坡公司2009 年10 月设立,2009 年度未实现经营。
截至2010 年6 月30 日,公司及其控股子公司不存在对公司构成重大影响的
用)×(1-所得税率)]/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、
利润区间回落,直接加快海运企业优胜劣汰、资源整合的步伐,加速海运船舶向
支付给职工及为职工支
(1)一般词语
明州3 国内沿海 97.74
每股经营活动现金流量(元/股) 0.21 0.23 1.02 0.46
(2)依其所认购的债券数额缴纳认购资金;
上海协同科技股份有限公司(注3) 20,850.07 11,409.52 11,805.37 338.44
金额为700 万元,产生收益200 万元。本次出售价格的确定依据是立信会计师事
次临时股东大会决议通过。
理和使用。
复。
输。
文件备置于发行人处,供投资者查阅:
银公司)签订了《融资租赁合同》(以下简称:本合同),本合同项下的融资租赁
长三角地区是我国城镇分布最密集、经济发展速度最快、综合经济实力最强
2、发行规模
宁波绕城高速公路西段
(一)公司与海运集团之间不存在实质性同业竞争
3、经办律师:陈农、朱挺炜
长期应付款,合计金额2,308.74 万元。
在建工程 21,140.55 3.06 9,749.75 1.43 33,487.57 4.88 413,212.09 61.81
评级机构负责人:
1、海运集团的承诺
航运市场的的激烈竞争将对公司的经营形成一定压力,有可能对公司经营业绩产
水路运输收入
2009 年公司公路业务的收入和毛利率都有较大幅度的增长,其中2009 年下
甬金高速宁
宁波海运与交投控股分别对宁波绕城高速公路东西两段的经营不构成实质
(5)存货周转率=营业成本/存货平均余额
上述承诺正在履行中。
部海事局、中国船级社作为交通部的直属机构,各自承担相关航运监管功能:
绕城高速公路西段在通过质量检测并经交工验收合格后,对过往车辆收取通行
绩产生实质影响。
注:第一大股东和宁波交通投资控股有限公司存在关联关系,宁波交通投资控股有限公司持有宁波海
数据来源:根据《浙江省2010 年电力发展规划及2020 年展望》以及对相关部门的访谈
17、募集资金用途
还了部分贷款。另外2008 年调整了负债结构,主要以长期借款替代了前期以短
其他 - - - - -
38.00% -42.15% 41.88% 39.65%
各省、市、自治区均设有交通厅,是省级人民政府主管本地区公路、水路等交通
高速公路工程余款 23,223.98 68.10%
和其他配套资金须按时到位。
26 128 17 85 9 43
单位:万元
分别为3.80%、3.71%、6.16%和8.62%,所占比重较小。
根据董事、监事、高级管理人员声明文件,其本人及直系亲属不存在自营或
发行人近三年一期财务费用明细如下:
871,145,700.00 490,059,292.62 198,569,938.93 324,392,513.25 - 583,281,711.70 2,467,449,156.50
邬雅淑 总会计师 41 22.36 0

方式解决。如本次募集资金不足或募集资金到位时间与项目进度不一致,公司可
④ 船型结构和运力规模存在差异
存货 42,468,205.02 39,922,447.38 31,347,816.86 52,749,643.04
司的经营业绩产生一定的影响。
(%) 收入 占比
联系电话:(0574)87659140
况良好。
公司毛利56,154.68 万元,此外,由于2007 年-2009 年公司货运量保持持续增
二、最近三年一期财务指标及非经常性损益明细表
力、船舶运力申办及船舶营运相关证书办理和管理;负责主管业务范围内的SMS
信证券评估有限公司评定宁波海运主体信用等级为“AA”级,该级别反映了公司
宁波海运(母公司)截至2009 年底的净资产为188,550.83 万元,2009 年
四、本期期末余额 871,145,700.00 384,489,292.62 198,569,938.93 431,303,384.74 1,885,508,316.29
速西段的连接线工程建设滞后、宁波与舟山连岛工程、绕城高速东段尚处建设期、
环境、交通条件、区域规划等因素,重点发展九大物流区域,建设十大物流通道
四、本期期末余额 871,145,700.00 384,489,292.62 198,569,938.93 460,126,467.27 1,914,331,398.82
2010 年6 月30 日,长期应付款期末明细如下:
船舶航行率=船舶航行时间÷船舶营运时间×100%(或船舶航行吨天÷船舶
关的现金
质押借款 - - - - - - 400.00 0.42%
2007 年12 月31 日
而在建工程大幅减少;2009 年12 月31 日,公司在建工程为9,749.75 万元,比
技公司长期股权投资收益确认所致。
元,2009 年运价较燃油价格下降幅度更为明显,运价及燃油价格变动总体减少
主要业务 主要航线或客户 船舶及运力
大宗散货主要有:煤炭、金属矿石、粮食等;小宗批量散货包括:
公司根据有关规定和行业惯例,向中国人民财产保险股份有限公司、中国太
杭州湾跨海大桥南岸连接线是杭州湾跨海大桥的重要配套工程,为浙江省规
公路业务 11,393.72 19.28% 13,873.52 15.53% 4,886.52 3.34% - -
货币资金 368,757,711.75 573,090,325.72 745,160,611.30 1,142,450,453.34
3-4 年 - - - - - - - - - 306.30 4.00 194.53
3、经办人员:赖立忠
三、控股股东和实际控制人基本情况
能会对公司经营业绩产生一定影响
流动资产合计 492,908,578.44 648,155,002.07 844,105,085.14 1,389,045,937.62
三、控股股东和实际控制人基本情况......................................................................39
大股东单方面增资,公司并采用权益法核算导致;按权益法确认的长期股权投资
(四)利润分配 - - 9,135,995.12 -125,288,755.12 - - -116,152,760.00
一、本次发行基本情况
和现金流量情况进行了讨论和分析。如无特别指明,本节分析的财务数据均以公
资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止者除外)。
公司本次发行可转债7.2 亿元全部用于扩张公司运力规模,满足客户新增的
长江下游港口的作用,服务于长江三角洲以及长江沿线地区的经济社会发展。”
的指标;而航行率是指船舶营运时间中航行时间所占的比率,由于剔除了停靠及
宁波市计划委员会副主任,宁波市人民政府副秘书长,宁波市政府口岸办主任。
装机达到7,400 万千瓦左右,其中燃煤(油)装机占比仍保持在60%以上。根据
单价
招商轮船 27.62 53.12 43.98
信用借款 - - - - 5,000.00 100% 47,000.00 49.15%
格计算。
(2)与北京大唐燃料有限公司签署的一年期COA 合同的浮动运价对2010 年
公允价值变动净额
- - - - -
营成果影响较大。目前公司签订的COA 合同运价基本上都包含了燃油附加费,因
高速公路的西坞互通立交,路线全长约12 公里。该路段使得宁波西部及北部的
(万元)
岸通讯联络管理,确保船岸之间信息畅通,掌握船舶营运动态;负责公司新增运
单位:万元
(母公司)
第六章 财务会计信息
个异常样本后结果。
营业务收入同比增长98.30%,环比增长46.89%。
高速公路的车流量、通行费收入及其效益均在国内名列前茅。
2、公司2007 年度、2008 年度、2009 年度及2010 年半年度财务报告和审计
宁波中海燃料公司 燃油 2,358.49 4.08%
单为2.76 亿载重吨,较年初减少2,941 万载重吨,占总运力比例由年初73.2%
2、法定代表人:宫少林
起生效。主要原因如下:
1956 年11 出生,研究生学历,高级经济师。历任宁波海运(集团)总公司
五、其他综合收益 - - - -
宁波
路东段的路程短,车辆在绕城高速公路南北走向上行驶时无疑会选择绕城高速西宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(2)所在省份(浙江省)电煤运输需求旺盛
支付其他与筹资活动有关的现金 - 8,361,876.53 6,005,176.89 15,770,888.80
航行安全和防止船舶造成海洋污染的一个专门机构,总部设在伦敦。该组织的宗
1-2-192
宁波交投公路营运服务有限公司 100.00% 同一控制人
三年一期的财务报告已刊登于《中国证券报》和上海证券交易所网站
南部等经济腹地的物流交通。因此,绕城高速公路东段不会分流绕城高速公路西
(1)短期借款
响。
元。
的净资产为6,110.52 万元,2009 年营业收入为6,692.75 万元,净利润为-587.13
了稳定的业务保证和广阔的发展空间。
不到预测效益。
1-2-21
船舶维修所需原材料价格的上涨,船舶的进坞服务费用(按天计算)和具体检修
6 明州高速
销售中心 电煤 49,154.16 37.69%
期,同时周边路网尚未完善以及2009 年进出口贸易的下滑等原因导致2009 年出
于绕城高速公路具有的地理优势,使其是货车进出城区和城际过境的重要通道,
六、期末现金及现金等
年度 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年
若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整
二、本年年初余额 511,875,000.00 135,711,681.42 153,340,883.93 236,220,676.80 1,037,148,242.15
过70 万载重吨,成为屹立于全国海运企业运力规模前十名的优秀交通运输类上
盈利能力可能受到不利影响。
(万元)
1.14 0.02 0.02
1-2-153
宁波海运希铁隆工业有限公司(注2) 30,352.50 10,115.60 22,724.48 -751.45
合并资产负债表(续)
2010 年上半年发生的筹资活动产生的现金流量主要是偿还银行借款的本金
款19,620.00 万元,租金总价款23,407.75 万元,截至2010 年6 月30 日已累计
根据预测,第三季度,约61%的航运服务企业认为其生产经营状况将运行良
交船日期。
(%)
年度 货运量(万吨) 货运周转量(万吨公里) 船舶营运率(%)
增股本
2,444,695.51 15,919,465.68 33,545,550.28 2,195,630.71
甬金高速公路于2005 年12 月29 日建成通车。甬金高速公路起于宁波市鄞
的较高者,同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面
均呈现稳定成长的态势。公司运力规模自上市初的10 多万吨已经发展成为超过
中海集运 37.81 48.85 43.86 10.24 9.60 9.26
年上升的趋势,2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司非流动资产
准备
(4)高速公路造价逐年增加
1-2-184
境内非国有
(五)发行人律师事务所
三、盈利能力分析....................................................................................................168
负责公司船舶机务和防污染管理工作,确保船舶具有良好的技术状况;负责
之波幅扩大。因此在COA 合同中设置燃油附加费条款能够在一定程度上规避燃油
1-2-25
浙江和义律师事务所
和了解国内有关公约、法规和主要船级社规范及其它相关信息,负责组织对国际
1-2-81
运输工作;负责部门(船舶)月度考核工资意见表的填报;其他。
杭州湾跨海大桥对特种车辆的限行或限时通行等原因,车流量受到影响。其中相
1946 年12 月出生,大学学历。历任宁波挂机厂技术员、副科长,鄞县二轻
用评级,中诚信国际信用评级有限公司给予发行人的本期短期信用级别为A-1,
信证券评估有限公司评定宁波海运主体信用等级为“AA”级,该级别反映了公司
行结算,具体流程是:绕城高速公路各收费站收取的车辆通行费统一由工商银行
宁波海运是以承运电煤为主的运输企业,电煤运输业务的收入占公司货运收
单位:元
万吨级散货轮
至242,951 车次/月。
华能国际电力股份有限公司 9,935,544.00 21.60 一年以内
流动资产:
经营期年份 经营期租金(万元)
作为动力煤的主要用途之一,火力发电量代表对动力煤的最主要需求。国内
能已趋饱和。
2009 年10 月15 日,二义性精确拆分正式开始实施,通过安装的信号发射
2、购置1 艘新建
货物代理、船舶及其
要情况如下:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
4 名。
供应商名称 采购品种采购金额(万元)
格计算。
6 税后静态投资回收期 7.01 年不含建设期
6,906,525,988.78 6,819,732,884.10 6,866,022,704.97 6,684,772,829.29宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
济处于增长时期,对石油、煤炭的需求将会增加,从而加大对这类产品的海上运
为避免未来与宁波海运的业务发生同业竞争,交投控股于2007 年6 月15 日
- - - -17,422,913.99 - - -17,422,913.99
(一)水运业务
转让
比例
流动资产:
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
(二)本次发行概况
1.提取盈余公积 - - 17,108,012.70 -17,108,012.70
2010 年及2011 年东段、连接线的陆续建成通车以及经济复苏,明州高速已经渡
司普通股股东的净利润
-6 月
前期差错更正 - - - - - - -
近三年一期末,应收账款与存货在流动资产中占的比重变动不大,详细分析
市公司。在企业自身不断发展壮大的过程中,公司的管理能力不断得到提高,积
安全,在混合交通量大的路段,可设慢车道供非汽车交通行驶。
3、宁波市高速公路规划

甬舟复线高速公路。宁波与舟山的连接,远期将在北仑沙头建设跨越金塘水
4、邮编:518026
43,000 吨散货轮。该合同约定:租赁期限分为在建期限和经营期限。在建期限
银公司)签订了《融资租赁合同》(以下简称:本合同),本合同项下的融资租赁
公司2007 年、2008 年销售费用占营业收入的比例分别为0.43%和0.10%,
1、2005 年11 月21 日,子公司明州高速与国家开发银行宁波市分行签定资
十二、最近三年一期控股股东、实际控制人所做出的重要承诺及承诺的履行情况
集团、华能集团下属电厂。
(二)保荐机构和主承销
3,457.5 万千瓦,占66%;到2020 年,全省电力装机达到7,400 万千瓦左右,其
2.对股东的分配 - - -95,826,027.00 - - -95,826,027.00
退回设备的款项和公司处置船舶附属设备所致。
宁波绕城高速公路西段是宁波市“一环五射”高速公路主骨架中重要“一环”
业务方面存在显著不同,主要表现在:
袭,导致船厂的船台无法有效的进行开工,这在一定程度上耽误了交船的时间。
100% 500 499.23 498.35 37.5 -0.96
【2009】595 号)。
本次募集资金将用于建造1 艘5.7 万吨散货轮以及购建3 艘大灵便型散货
中心1 幢

值。
权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。
(六)利润表其他科目的分析
局国内、外旅客中转及邮轮运输设施。根据地区经济发展需要,在连云港港适当
方式
I:指年利息额
长期来看,募集资金投资项目有较高的投资回报率,随着项目的投入运营后,公
护工作;负责主管业务范围内的SMS 信息的收集、整理和下发;其他。
借款类别
他规范性文件的规定,公司制订了《债券持有人会议规则》,主要内容如下:
公路业务 56.04% 47.55% 36.87% -
浮动运价 -6 -3 0 3 6
及材料价格的上涨,征地、拆迁费用的大幅增加,造成实际工程投资超出初步设
宁波海运主要从事国内沿海的电煤运输业务,其附带经营的矿砂、燃料煤运宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
标准无保留意见的审计报告,2010 年1-6 月份财务数据未经审计;本公司最近
1973 年7 月生,大学学历,会计师。历任宁波海运(集团)总公司客轮运
信用借款 - - - - 5,000.00 1.80% 5,000.00 2.38%
油消耗是航运企业的主要经营成本之一。如国际原油价格持续上扬,将导致公司
一、上年年末余额 511,875,000.00 241,281,681.42 137,195,324.02 173,965,107.14 1,064,317,112.58
报告期内公司流动比率和速动比率比较稳定,同时处于相对较低的水平,主
挥着核心和枢纽作用。它的建设对加快构建宁波市的高速公路网络,优化宁波市
得高速公路网车辆通行费的收取、拆分、结算等一系列操作面临越来越大的挑战。
1、承销方式:
1-2-204
2-3 年 - - - - - - - - - 49.79 0.65 12.09
计划财务科副科长,宁波远洋运输公司经理,宁波海运(集团)总公司副总经理,
至沿江港口运输,主要客户为煤炭经销商、使用燃料煤企业等。船舶定位为2 万
3、发行规模:本次发行可转换公司债券规模为不超过72,000 万元。
偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。
注意通风,防止货损。
一关联人在连续12 个月内达成的关联交易累计金额)高于3000 万元(不含3000
购建固定资产、无形资
承诺效益
流动负债:
(发行首日)日至2016 年1 月7 日(到期日)止。
一、最近三年一期公司财务报表
1.提取盈余公积 - - 9,135,995.12 -9,135,995.12
(7)证券部
发与经营 - - -
务收入波动较大。
出。
在最近3 年1 期的海运经营过程中未发生人员伤亡和财务损失事件。
股公司,不直接从事任何具体的经营活动。海运集团营业范围虽然包括国内沿海
宁波翔海 燃油 1,088.15 3.02%
T+2


2、自然条件的风险
公路管理局将上缴的收费款分配至各家高速公路经营公司账户。
2009 年9 月17 日,公司取得宁波市对外贸易经济合作局《关于同意宁波海
于2010 年1 月8 日在巴拿马注册成立。
截至2010 年6 月30 日,公司共有控股子公司2 家,其基本情况如下:
少数股东权益 所有者权益合计
其他业务 447.67 0.94% 4,953.50 6.57% 5,657.82 4.34% 4,227.74 4.60%
(3)法律、法规规定的其他机构或人士。
《关联交易管理制度》、《与关联方资金往来及对外担保管理制度》等相关制度,
公司制定了《募集资金管理制度》,将募集资金全部存放于专用银行帐号,
金额
中国神华能源股份有限公司煤炭
理等。
(3)徐炳祥先生 副董事长
2
方面:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
- 11,356.68 18,100.18
通证券股份有限公司投资银行部项目经理。现任浙江万里学院会计系教师,宁波
(5)人力资源部
1、公司在非公开发行时披露的募集资金用途
上述(一)和(二)
最近三年一期公司的非流动资产在资产总额中占了较大的比重,并且处于逐
权益的利得和损失
公司购建干散货船项目为本次募集资金投资项目,详见本募集说明书第八章
此外,由于电厂的生产特点决定了电煤运输业务货运量大、运输要求高,因
司存在直接或间接竞争的企业或项目,宁波海运股份有限公司有权要求本公司停
补亏损
1 管雄文 宁波海运集团有限公司 170 1.42
(万元)
无形资产 4,224,843,451.07 4,261,473,777.27 4,320,162,023.88 9,631,385.18
1-2-99
(1)2009 年下半年以来,随着经济复苏及二义性路径识别系统的实施,车
被代理人姓名(或单位名称)等事项。
现全面通车。宁波绕城高速公路东段未能如期完成建设的主要原因是:a、东段
2、宁波绕城高速公路西段项目
(二)母公司报表
中国航运主要的法律法规包括《中华人民共和国海商法》、《中华人民共和国
B:指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额
长期待摊费用 1,913,333.20 2,869,999.90 4,783,333.30 -
所有者权益合计 2,466,542,323.31 2,467,449,156.50 2,613,135,946.15 1,738,722,801.90
1-2-199
宁波海运 28.60 44.04 37.12
2、房屋、土地
1-2-64
2007 年12 月26 日,宁波绕城高速公路西段项目通过交工验收,开始通车

2010 年度 1,756.12
1.资本公积转增
2020 7,400 >4,440 >60% 接近10,000
输在发行人业务中占比为70%以上。
程,借款期限从第一笔借款日2005 年11 月23 日起至最后一笔还款日2020 年
七、或有事项
浙江省2010 年电力发展规划及2020 年展望
平洋财产保险股份有限公司、中国大地财产保险股份有限公司为公司拥有的所有
年 月 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
主要原因是2010 年1-6 月份燃油价格上涨,与去年相比燃料价格上涨了19.74%,
未来的电煤运输市场需求必将稳步增长。作为浙江海运业龙头和浙江电煤运输市
(一)合并财务报表
2、《物流业调整和振兴规划》
3、办公地址:上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
从主要客户需求增长情况角度来看,发行人与主要客户有着稳定的合作关
合计 192,025.70 174,644.24 129,654.47 111,982.27
占比(%)
计为121.70 点,处于较为景气区。
3.其他 - - - - -
Clarkson 指 国际著名的船舶经纪公司
(2)网下对机构投资者发售和上海证券交易所交易系统网上定价发行:持
根据《长三角都市圈高速公路网规划》的规划,长江三角洲区域到2020 年
的,该计息年度不应再行使赎回权。
2、中国公路级别
其投资价值严重偏离的现象,从而可能使投资者遭受损失。为此,公司提醒投资
投资项目名称
员之一。中国船级社的主要任务是:承担国内外船舶、海上设施、集装箱及相关
(1)到期赎回条款
② 交通部海事局
1,342,600.00 - 3,974,604.91 7,965,913.07
费。
中心1 幢
40% 1,800 11,027.20 6,110.52 6,692.75 -587.13
二、2009 年,受航运市场持续低迷、外部需求不足的影响,公司COA 运输
1-2-180
单位收到的现金净额
共有散货船19 艘,其中2 万载重吨以上的散货船15 艘,以大型船舶为主。江海
上表中反映。
九、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析....................................................191
在安全和防污染管理实践中,公司严格按所建立的安全体系要求,明确员工
资料来源:世纪证券研究所
发展提供了较为稳定的保证。
本次发行可转债尚需取得中国证监会的核准。能否取得相关主管部门的批
江省境内6,000 千瓦及以上电力装机容量为5,240 万千瓦,其中燃煤(油)装机
距,无法对宁波海运的业务构成竞争,也不会对宁波海运的经营业绩产生不利影
7,885,954.62 28,489,333.10 6,638,886.70 44,361,615.47
权益的金额
3.其他 - - - - -
年12 月28 日存入该账户。
2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。
波市公路管理局副局长、党委书记,宁波海运集团有限公司董事长等职。现任宁
余额
上述(一)和(二)小
有者的净利润
合计 72,071.60 78.42%
募集资金净额不足投资项目的资金缺口,公司将采用自有资金及银行贷款等
1.可供出售金融资产
舶管理规定》,对国内老旧船舶管理提出了新的要求,旨在建立并实施以船龄标
明州67(注3) 43,000 2010 年 2010 年6 月0 - 光租 中国 010010000113
好望角型 10 万吨以上 铁矿砂、煤炭
(1)发行人在我国主要航运企业经营的国内船队运力排名位居前列
燃料费用占比较2007 年有所提升,主要原因系2008 年、2009 年燃料价格的上
(1)环境保护的相关证书和文件
投资活动现金流出小计 228,975,179.96 329,336,819.37 531,290,088.90 1,429,051,980.96
收入和支出
实体经济,宁波绕城高速公路西段的车流量将不能得到有效的增长,从而可能将宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1950 年9 月出生,大专学历,会计师。历任宁波海运总公司财务科科长,
负责拟订公司人力资源的开发、规划,做好劳动人事档案管理工作;负责拟
- - - -160,310.00 -160,310.00
有良好投资回报的项目,公司继续持有明州高速股权带来的效益将优于向交投控
坡元
(2)一级公路为供汽车分向、分车道行驶,为集散公路,纵横向干扰较大,
本次募投项目用于购建的大灵便型散货符合客户要求的吃水深度和运载能
1 杭州湾跨海公路大桥 乍浦,庵东(包含嘉兴段长度) 36
施:
1-2-15
产的比例分别为29.94%和65.87%。
海事组织(IMO)、主管机关及船级社针对船舶设备和技术新要求的实施;其他。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书

2010 年7 月下旬,国际干散货运输市场行情逐渐转暖,市场需求有所回升,
应付账款 34,102.91 7.68 37,991.88 8.73 40,949.94 9.63 16,921.85 3.42
限公司单方面对希铁隆公司进行增资。该股权的账面价值为500 万元,实际出售
提升、市场份额的扩展,公司的盈利能力和经营活动现金流量将继续增长。稳健
一、营业总收入 590,917,117.45 895,508,320.53 1,466,987,921.71 1,186,451,449.53
新加坡朗博
我国高速公路里程和增速
十五、董事、监事和高级管理人员..........................................................................97宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
万元。
资料来源:中华航运网
免船舶扣押或者减少船舶扣押时间。
导向,占其业务收入的70%,浙江省现在约15%左右的电煤运输靠发行人来保证,
自起租日起至2009 年9 月30 日止,经营期限自2009 年10 月1 日起至2016 年
五、现金及现金等价物
年1 月1 日起执行的企业会计准则
道路工程施工;船舶
杭宁、杭徽、甬台温、杭金衢、杭浦,基本实现了全省高速公路路网“加密、成
期限自起租日2009 年11 月17 日起开始计算,租赁期限84 个月。租赁船舶总价
净资产收益率,为债券持有人以后实施转股创造条件。
(19)黄敏辉先生 副总经理、董事会秘书
资本
(万元)
责组织实施对公司的财务收支、财务预决算以及其他有关的经济活动进行审计监
五、现金及现金等价物净增加额 -204,332,613.97 -172,070,285.58 -324,584,842.04 868,151,731.69
七、公司聘请中诚信证券评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评
(二)投资项目的政策背景
(4)截至2010 年6 月30 日,公司固定资产账面价值192,029.70 万元,其
与同行业平均水平相比存在一定的差距,而且,控股子公司明州高速因行业特征
200901820 号
报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加
/2010 年1-6 月
资项目累
例(%)
表决程序及独立董事独立发表关联交易意见程序,确保关联交易程序合法,关联
之外的其他营业外收入和支出主要是收到造船厂支付的延迟交船违约金1,200

艘数
协助公司行政领导拟订年度、季度综合性及专项性等工作计划和工作对策。
3.盈余公积弥补亏损 - - - - -
其他股权投资收益 - - -
公司最近三年一期水路运输收入按照航线分类如下:
港口城市具有十分重要的战略意义。
情况报告的规定》(证监发行字[2007]500 号),在所有重大方面反映了贵公司截
港口,主要客户为宁波及周
2012 年度 3,512.24
期性波动不可避免的对公司业务的稳定性带来影响,如何降低该系统性风险,最
3.盈余公积弥补亏损 - - - - -
确,提升了公司公路业务盈利的可靠性和稳定性,2009 年第四季度公司公路业宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
四舍五入原因造成。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
能力为5.7 万吨。
2005 年6 月与交投控股共同投资组建明州高速,建设和开发经营宁波绕城高速
1-2-176
- - - 91,359,951.20 91,359,951.20
预算数
计为121.70 点,处于较为景气区。
1.可供出售金融资产
分产品
(三)分销商宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2009 年 2008 年 2007 年 2009 年 2008 年 2007 年
履行合同
项目名称 代垫资金总额
9.22 9,749.75 35,965.40 24,574.61 - 50
浮动(燃油附加费或浮动运价或二者兼而有之),通过与2009 年COA 合同的基准宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
⑥ 市场地位不同
249,166.65 万元。2009 年度实现营业收入98,327.83 万元,净利润1,426.50 万
大二型海运企业集团。海运集团为控股公司,不从事具体的业务,主要通过下属
1-2-190
作会造成较大影响。
(1)业务流程宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
明州27 40,017 1989 年1 月 2006 年8 月20 自有外购 中国 070106000139
金额(万元) 比例(%) 金额(万元)比例(%)金额(万元)比例(%) 金额(万元)
2、浙江省高速公路现状和规划
有储备运力也很难和客户签订长期合同,因为没有储备的运力,很难让客户有运
- - - - - - -
其中:船舶
4.58 元/股,即本可转债募集说明书公告日前20 个交易日公司股票交易均
10,365.33 21,751.47 15,982.97 5,303.92
路通车里程达到4,000 公里,运输通道基本建成复线;全省58 个县市中有53 个
其他流动资产 1,515,338.86 - - -
在产品 - - - - - - 1,108.71 21.02%
每股收益(单位:元)
1-2-72
短期借款 - - - 470,000,000.00
海运0.30%的股份,通过海运集团间接持有宁波海运41.91%的股份,未有质押情
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告,并于公告
四、公司的主要业务
工监事。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
截至2010 年6 月30 日,大额应付账款明细情况如下:
根据浙江省公路交通规划,到2010 年末,浙江省将建成省规划高速公路主骨宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
货物运输总量为212 万吨。

散货轮-明州76 号
2008 年 1,497.82 2.99% 266.75 2.22%
30 日,公司共获得各家商业银行综合授信额度总额为17.8 亿元,可用授信额度
司规模发展迅速、效益稳中有升,各项主要经济指标保持稳定增长。目前宁波海
(4)在建工程
四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
信息均取自公司按照新企业会计准则编制的财务报告。
利用港口岸线资源,加强国家对港口规划和建设的管理,保障国家经济和社会全
2
3.其他 - - - - -
明州1 国内沿海 89.28
对海运风险制定了各项防范措施,并通过各种定期训练、演习不断提高各级人员
宁波市江北区北岸财富
宁波绕城高速公路西段的收费标准将参照全省统一规定执行,由宁波市交通
营业收入增长率 2009 年 2008 年 2007 年
五、债券评级机构声明
非流动资产占总资产比例达到92.86%,其中,固定资产、无形资产占非流动资
7、预计募集资金量:本次发行可转债预计募集资金总额为不超过72,000 万
来源主要为公司经营活动产生的现金流量和银行贷款等。
(万吨)
转增5 股,因此2007 年和2008 年每股收益按照调整后的股数重新计算。

NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资
司向海运集团支付办公用房租金和物业服务费94.00 万元;2008 年8 月双方终
设进度,该11 条连接线在2009 年才正式全面动工兴建,预计在2011 年才能全
和5.45 万吨级的“明州76”号船,并投入营运,运力的增加进一步使2010 年
自购
期限自起租日2009 年11 月17 日起开始计算,租赁期限84 个月。租赁船舶总价
限公司
运力,随着船舶建造进度款的支付,年末货币资金金额逐步减少;2010 年6 月
(二)其他主要财务指标
显。
括了非公开发行普通股募集资金61,999.92 万元,由于股份变动的工商登记尚在
(四)利润分配 - - - -17,422,913.99 -17,422,913.99
降低进口资源价格下降给国内沿海运输业务带来的不利影响,同时也是满足客户
年12 月31 日,28 年船龄以上的船舶有3 艘(2010 年5 月21 日,公司已经将即
1-1-135
一、上年年末余额 511,875,000.00 241,281,681.42 138,856,436.81 172,303,994.35 - - 1,064,317,112.58
原因见“流动资产分析”。
往舟山方向——起于宁波市绕城高速公路的东孙互通立交,经镇海炼化厂,
况,适时以借款方式筹集资金购入船舶,待本次募集资金到位后予以偿还。
(2006 年—2010 年)》(以下简称《计划》),提出2010 年运力总规模突破100 万
市。高速公路全长145 公里,于1996 年全线通车,其中有7 公里利用了1992 年
2010 年新
被摊薄的风险。
国际海事组织(IMO)成立于1959 年,原名“政府间海事协商组织”,于1982
重要的外部影响因素。目前航运市场虽仍处于相对低迷时期,但国内外宏观经济宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
广东泓润 燃油 2,112.25 2.89%
所以实施计重收费对绕城高速是利好消息。

2010 年6 月11 日,宁波海运(新加坡)有限公司与EAST SUCCESS SHIPPING
加:营业外收入 5,809,323.98 12,083,000.00 1,696,979.10 6,588,107.94
要求以及何时要求交投控股履行回购承诺属于发行人的合同权利,交投控股根据
宁波海运股份有限公司证券部经理,宁波海运股份有限公司董事会秘书兼证券部
能源投资有限公司、大唐国际发电股份有限公司等。公司货运收入中电煤运输收
1-2-196
省实施计重收费的经验来看,其高速公路收入较收费改革前提高10%。而且,由
黄敏辉 副总经理、董事会秘书 44 38.57 0
含折旧余值
公司目前的主营业务为从事海上国内国际干散货运输业务,尤其是国内沿海
市场等专门化市场。发行人所在的细分行业属于水上货运业中的干散货运输业。
五、水运业务的基本情况..........................................................................................45
主要原材料所需价格的指标,故亦是反映航运业情况的指标
NINGBO MARINE COMPANY LIMITED.
截至2010 年6 月30 日,主要在建工程的工程进度情况如下:
行业的职能部门。收费公路及桥梁的收费标准的制定及调整由交通厅会同同级价
2009 年12 月21 日,浙江平安海运有限公司向公司支付600 万元(检索号:
(4)适度超前的运力储备,是公司战略需求,也是和大客户谈判的筹码
“ 十一五” 期间燃煤机组的发电量测算, 2010 年全省发电用煤量约
626.56 1,057.67 494.60 78.55
(二)公司与交投控股之间不存在实质性同业竞争
运量需求萎缩,导致无法充分的利用本次扩张的运力,从而对公司的经营业绩产
3、后续重大资本性支出
1、《公司章程》中关于关联交易的规定
坏账准
- - - - - - -

公司独立董事经过合理查验,于2010 年3 月26 日对公司同业竞争情况发表
合计 59,091.71 100% 89,306.49 100% 146,332.80 100% 118,382.66 100%
(五)规范和减少关联交易的措施宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
付息日:每年的付息日为发行的可转债发行首日起每满一年的当日。每相邻
其他 3,583.44 7.27 630.02 0.97 2,304.56 2.73 11,970.42 8.62
对宁波海运出具了《避免同业竞争承诺函》。详见本募集说明书第五章“同业竞
(1)前次募投项目“明州58”轮、“明州76”轮购建的实施正值在水运行
股权性质 股份数量(股) 股份比例(%)
订单运力大幅减少,而2010 年以来月度合同量开始恢复;2009 年1-11 月份新宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(4)法律、行政法规规定应当由债券持有人承担的其他义务。
丽的支线,在杭州与国道主干线相连该路线将宁波市连接到国家干线公路网中。
波连接线将从蛟川互通直接连上宁波绕城高速公路,全面接入宁波高速公路网,
刊登发行提示性公告;原股东优先认购日;网上、网下申购日;
高速公路西段收益情况自主选择是否持有明州高速股权的保障性条款,公司是否
电煤需求
《募集资金管理制度》和《募集资金专户存储三方监管协议》对募集资金进行管
炭增量。目前钢铁企业的开工率已经从2009 年初的40%不断提升到80%左右。根
定国家有关公路行业的规章和政策,并对收费公路和桥梁的技术标准作出规定;
营业收入
9、其他与本次发行有关的重要文件。
(一)最近三年一期的净资产收益率和每股收益
10 宁波通泰房地产有限公司 75.00%
主营业务成本
燃油附加费五档封顶。例:浮动一档燃油附加费:成山头以北港口——电厂、二
主线路侧建设标识点、在全路网采用复合通行卡和读写器,更新联网收费应用平
宁波绕城高速西段于2007 年12 月26 日试通车,自通车以来宁波绕城高速
从南北走向看,宁波绕城高速公路是国家公路网主干道同三线的重要组成部
第一百零八条 董事会行使下列职权:
业管理和路政执法职能。
根据交投控股当初出具承诺的目的——对该项投资进行兜底,保证投资成本
(3)除法律、法规规定及本募集说明书约定之外,不得要求公司提前偿付
1-2-76
四、公司控股子公司宁波海运明州高速公路有限公司投资经营的宁波绕城高
长期待摊费用 65.72 3.42% 112.67 3.38% 56.33 1.69% 141.28 4.95%
一年内到期的非流
审议通过的《关于向中国人民银行申请发行短期融资券或中长期票据的议案》以
有权机构批准的,经有权机构批准后方能生效;
入境交通。自宁波绕城高速公路西段通车以来,其2008 年、2009 年的实际经营
完工比
4.其他 - - - - - - -
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
求增长及市场投机等多重因素影响,国际原油价格大幅波动,船用燃油价格也随
(万吨)
2011年1月12日
以提高盈利能力,实现股东利益最大化,而且可转债的债券利率低于普通银行贷
54,840 51,250
现营业收入89,550.83 万元,较上年同期下降38.96%,实现归属于母公司净利
后,对所剩可转债不足转换为1 股股票的余额,公司将按照上海证券交易所等部
势稳步回升,航运业将回到良性发展。
(5)报告期内公司未发生逾期偿还债务的情况,截至2010 年6 月30 日公
厂的电煤运输及国际远洋运输,另有一些北上二程矿运输。公司的干散货运输业
年利息的计算公式为:I=B×i宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
应付票据 - - - - - - 13,377.00 2.70
支付其他与经营活动有关的现金 32,249,530.80 14,132,471.83 28,596,396.57 26,587,597.58
万元。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
就电煤运输而言,其时效性要求非常之高。特殊情况下,在一定的时间范围内,
项目相关的所得税影
形成债券持有人会议决议。
- 250,000.00 20,718,788.16
2.股份支付计入
(一)经营活动现金流
测算,在保证收费费率与原收费费率持平的前提下,对货车超载部分采取“补偿
(4)应交税费
四、财务风险..............................................................................................................28
(5)董军先生 董事、总经理
0 号油 6.58 9,995.37 6,579.52 28.02%
务收入的比例分别为89.89%、93.81%、84.97%以及85.62%。随着公司逐步开展
12 宁波甬镇交通经营开发有限公司 55.00%
工程项
本项目总投资为54,840 万元,其中每艘大灵便型散货轮为18,280 万元,该
备案情况
值的103%(含当期计息年度利息)回售给公司。
2011年1月7日
道,煤炭物流通道,进出口物流通道。”
1 年均营业收入 76,747,881 元 按秦皇岛到北仑港测算
(五)股东权
万元,其余8,250 万元公司自筹资金解决。建成后将主要投入国内沿海的电煤运
致实际投资效益未能达到预测的效益。未来水运行业周期如果持续低迷,“明州
资料来源:CLARKSON
息)赎回全部未转股的可转债。
明州6 27,367 1986 年6 月 2001 年12 月23 自有外购 中国 070003000006
的发展紧密相关,同时航运行业的景气度也是各国经济的晴雨表。未来经济的周
228,975,179.96 329,336,819.37 526,122,699.09 1,429,051,980.96
1、名称:招商证券股份有限公司
债券的本金和利息;
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响,这需要可转债的投资者具备一
项目
权益的利得和损失
2008 年爆发的经济危机为中国海运业的升级发展提供了机遇,海运业从高
股本 871,145,700.00 871,145,700.00 580,763,800.00 511,875,000.00
账 龄
水路货运业务 47,697.99 80.72% 75,432.97 84.47% 130,400.45 89.11% 91,906.64 77.64%
将不同的货物通过以水运方式为核心的综合运输方式,完成“门到门”运输服务
宁波江北富搏企业管理咨询
长航凤凰 -34.10% 13.92% -3.39%
送股或转增股本:P1=P0/(1+n);
合计 83,840 72,000
同时,公司正在不断努力拓展新客户,新航线。首先是凭借在浙江省的资源
末的月份数。
资产减值损失 -67,610.98 15,458.25 -52,481.89
塘、裘市,在前洋与杭州湾大桥南接线相连,在高桥附近与杭甬高速公路交叉,
广告服务。
段。因此,不会出现绕城高速公路东段分流绕城高速公路西段南北走向车流的情
① 主要承运货种不同
船舶所有权证
(万元)
公司水运业务属于国民经济行业分类中交通运输行业下面的水上货物运输
公司
3.盈余公积弥
一年内到期的非流
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
2、控股子公司情况
归属于母公司股东的净利润 1.56 0.03 0.03
未知 0.12 1,036,508 0 未知
④ 2010 年5 月5 日,公司对海运集团向中国银行股份有限公司宁波市江东
(一)已签订的尚未履行或尚未完全履行的对外投资合同及有关
68,888,800.00 539,159,511.20 - - 608,048,311.20
1998.12.22 4,000 28.5971
在债券存续期内,公司发生下列事项之一的,公司董事会应当召开债券持有
年12 月31 日在建工程413,212.09 万元,主要为明州高速投资建设的宁波绕城
司最近两年一期与2007 年度相比在资产负债结构,营运指标等方面有所变化。
持股比例
2001.3.12 9,000 27.67
好,约33%的航运服务企业生产经营状况预计一般,航运服务企业的景气指数为
合计 21,140.55 9,749.75 33,487.57 413,212.09
订借款合同,借款金额为人民币2,000 万元,自2007 年6 月14 日至2012 年6
-广发中证500 指数证券投
速公路西段项目于2007 年12 月试通车,全长42.135 公里,总投资43.44 亿元。
其他 1.19% 1.57% 3.08% 3.12%
江温岭时有台风发生,特别是台风“莫拉克”对浙江温岭影响比较严重。台风来
集体福利事业,改善职工生活;建立和发展工会积极分子队伍,做好新会员的接
工业产品的入级检验、公正检验、鉴证检验和经中国政府、外国(地区)政府主
2008 年度、2009 年度,公司在建工程科目余额分别为3.35 亿元和0.97 亿
甬房权证江北字第
1-2-60
一、本次募集资金计划运用概况
公司2007 年度非公开发行A 股股票,海运集团认购了9,888,800 股,并承
毛利率 56.04% 47.55% 36.87%
权益的利得和损失
下,公司运力扩张是满足下游需求的增长。
报告期月份数;Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Mj 为减少
宁波海运集团有限公司为公司的控股股东,目前宁波交通投资控股有限公司
期利息偿付率均为100%,无任何逾期贷款。同时,公司以诚信为本,多年来与
划新增装机
加,有利于优化公司的财务结构,降低公司的财务风险。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
单位:万元宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
量为6.71 万吨。
执行运价 44 47 50 53 56
管理费用 1,922.70 3.25 3,335.68 3.74 3,328.40 2.55 2,854.54 3.11
- - 7,000,000.00 -
经营活动现金流入小计 446,157,499.41 751,597,362.41 1,304,637,505.34 1,017,259,486.28
便型。
合计 40,983.82 100% 62,789.24 100% 86,734.75 100% 83,168.54 100%
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
8、联系电话:(0755)82943666
原因系公司平均运价有较大幅度的提升,2008 年平均运价达到87.06 元/吨,较
根据我国现行的《公路工程技术标准》(JTGB01-2003),公路按使用任务、
北侧新建象山湾疏港高速公路,起于穿山,经咸祥、莼湖至西店,连接穿山疏港
1-2-37
1-2-94
分给涉及的相关业主。随着全省高速公路网不断延伸、密集,类似这样的二义性、
(6)经营范围:国内沿海及长江中下游各港间货物(含油品、集装箱)运
无形资产 422,484.35 65.87 426,147.38 69.05 432,016.20 71.74 963.14 0.18
1-2-71
2008 年
2.盈余公积转增股本 - - - - -
项目 2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
总额6,000 万美元(主要用于后续购建船舶),该公司主要从事国际航线船舶货
公司持有的明州高速股权义务的议案》后,交投控股的回购义务已经解除。
42.44%上升到2010 年6 月30 日的72.91%,其主要原因是公司近期加大了水运
款分别为8,040.86 万元、3,707.05 万元、110 万元。报告期末预收账款逐年下
发展的需要进行的,恰逢目前处于航运周期的低谷,公司正好借此契机发展运力
海光公司主要从事国内沿海及长江中下游各港口液化气运输,主要客户为宁
高速公路有限
自购
可转债在上市交易、转股等过程中,可转债的价格可能会出现异常波动或与
本次股东大会召开日前20 个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间
高速公路经营管理单位加强运营、养护管理工作,提高服务水平,积极创造“安
资基金(LOF)
(一)任何个人只能代表一方签署协议;
一定的权利。协会通常在世界各地均有通讯代理和律师,以协助其
船舶航次成本上升,进而影响公司的营业收入和盈利水平,使公司面临燃油价格
自购
宁波海运股份有限公司总会计师。
合计 20,904.99
限公司向公司支付600 万元(检索号:2009122253985287、2009122253985291)。
过新加坡公司谋求国际远洋运输市场,发行人已将开拓国际市场纳入战略规划,宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
合 计 10,607.37 21,402.14 14,833.37 4,827.73
1-2-128
本次发行的可转债票面利率为第一年0.7%、第二年0.9%、第三年1.1%、第
交通流至同三高速公路更加顺捷,将减少交通绕行距离12 公里。
- - - - - - -
口,主要客户为煤炭经销
“第四十二条 公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。
万元,主要系公司非公开发行股票募集资金61,999.92 万元用于购建船舶,扩张
散货轮“YUN TONG HAI”轮,该轮合同价格为1,810 万美元。合同约定交船2010
3.盈余公积弥补亏损 - - - - -
及2020 年展望》,到2010 年,浙江省境内6,000 千瓦及以上电力装机容量为5,240
三门的健跳,终于温州绕城高速公路,形成连接宁波、台州和温州的浙江沿海高
(一)公司总经理办公会议:公司拟与关联人达成的关联交易总额(含同一
期借款支付高速公路建设等资本性支出款项。
三、管理风险宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
的矿砂运输业务。
1、经济周期。公司所处的航运行业是强周期性行业,与全球以及国内经济
2 甬舟高速公路 好思房,沙头 12
现象,许多国家也不约而同地选择了收费公路政策,来吸引私人资金的支持。例
有1,322 万载重吨;同时,受金融危机对航运业需求的抑制作用,运力的过剩将
2010 年干散货贸易量将继续创历史新高。
二、本年年初余额 511,875,000.00 135,711,681.42 136,232,871.23 168,243,562.49 952,063,115.14
润2,970.40 万元,较上年同期下降90.22%。如果未来COA 运价水平仍继续下行宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
董事也不得接受非关联董事的委托。
资产总计 3,079,115,088.18 2,917,933,866.75 3,000,436,866.18 2,905,354,249.80
(3)召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓
2、法定代表人:张育军
更加凸显。2008 年下半年尤其是第四季度,受国际金融危机影响,干散货运输
被投资单位名称
道相连。绕城公路东段只与甬舟跨海大桥互通。
项目 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(香港)宁通控股有限公司 100.00% 同一控制人
运集团承诺:
合计 36,696.59 76.94%
2009 年11 月我国在哥本哈根国际气候会议举行前首次提出具体温室气体减
宁波海运(新加坡)有限公司注册资本为10 万美元,投资规模为6,000 万
(1)管雄文先生 董事长
营风险,抗衡较为激烈的水运业务的行业波动,对公司的水运主业形成较好的互
的宁波绕城高速公路西段开始进入丰收期。
型散货轮运载能力为4 万-6 万吨,按照每艘运载能力4.7 万吨计算,合计运力
船级社、日本船级社、挪威船级社、美国船级社、法国船级社和中国船级社等。
比上年同期增
主线路侧建设标识点、在全路网采用复合通行卡和读写器,更新联网收费应用平
(6)周海承先生 董事
算公式如下:
三、公司关于报告期内合并财务报表范围变化的说明........................................150
加137.94%。主要系非公开发行募集资金到位净额60,804.83 万元、明州高速公
2007 年12 月31 日
签造船订单1,804 万载重吨,同比减少81%;新船交付3,700 万吨,同比增加76%;
2009 年 1,574.24 75,432.97 47.92 -44.96%
为确保融资租赁合同的履行,宁波海运集团有限公司为本公司进行担保。
宁波市江北区北岸财富
形势已公认逐步走出低谷,尤其是与公司航运业密切相关的国内宏观经济形势。
29 宁波市汽车运输集团有限公司 29.17%
支付价款2,503.06 万元。公司按照租金支付计划表支付经营期租金,经营期租
港口费 6.05% 6.65% 5.69% 9.94%
年 月 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
新建、购置管理及报废等工作,协助做好购船的选型、勘验及可行性论证;收集
556.59 453.46 250.91 43.46
投资者亦可在本公司的指定信息披露网站()查阅
小计 51.99% 52.60% 53.89% 52.87%
供需状况及具有国际影响的突发政治事件和争端等多方面因素的影响。国内原油
宁波海运集团有限公司董事、总经理等职。现任宁波海运集团有限公司董事、总
边路网的日益完善,内外贸易的复苏以及收费计量模式的改变,明州高速预计未
量将达到30.5 亿人次,2020 年将增长到55 亿人次。2010 年世博会期间,上海
人在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议,确认募集说明书
电煤 指 用于火力发电机组燃烧的煤炭
来发展趋势看,公司的业务经营与发展符合国家产业政策,随着公司运力规模的
合 计 1,761.78 100.00% 2,494.89 100.00% 15,199.82 100.00% 7,988.50 100.00%
金额(万元) 占比 金额(万元) 占比金额(万元) 占比金额(万元) 占比
团之控股股东
应收账款周转率 15.82 24.28 24.17 14.76
安全与环保是航运公司永恒的主题。公司一直以来十分重视安全管理和环境
② 船旗国
固定资产 192,025.70 29.94 174,644.24 28.30 129,654.47 21.53 111,982.27 21.15
1.提取盈余公积 - - 17,108,012.70 -17,108,012.70 - -
其中2007 年度和2008 年度发生的政府补助主要是希铁隆公司(宁波市民政
1-2-42
一、经营活动产生的现金流量:
为更好满足客户需求的情况下做出的决定。但是如果水运行业未来继续低迷,公
自购
① 交通部水运司
对于东西走向的车流,绕城高速公路西段是车辆必经的路段,绕城高速公路
程将由去年底的184 公里达到700 公里,高速公路密度达到每百平方公里7.5 公
报告期内公路业务的收入以及毛利率同比都取得较大幅度的提升,快速增长明
2005 年10 月,宁波市人民政府甬政发[2005]100 号《关于宁波绕城高速公
三、筹资活动产生的现金流量:
多种供货渠道的需求。
主营业务有实质性区别,而且由于江海公司综合实力与宁波海运存在很大的差
相比下降39.91%,主要原因是2008 年6 月希铁隆公司已经不纳入公司合并财务
1-2-84
输分公司财务科经理兼宁波海马轮船有限公司财务科经理,宁波海运集团有限公
2009 年及2010 年6 月末,公司其他应付款分别为80,785.96 万元、18,830.99
甬房权证江北字第
链需求推动,而钢铁行业的走势与宏观经济直接相连。
船级社是民间组织的验船机构,经政府授权后可以代表国家签发有关国际公
购建固定资产、无形资产和其他
金额(万元) 占比 金额(万元) 占比 金额(万元) 占比 金额(万元) 占比
(三)实际控制人
称为“可转债”)。

关于宁波绕城高速公路西段的回购承诺条款,实际上是赋予了公司根据宁波绕城
展,辐射整个杭州湾地区和上海市,实现区域经济一体化,对把宁波市建成国际
量(股)
例及网上中签率;网上申购配号
营业税金及附加 13,322,947.13 22,098,757.67 40,888,034.82 26,667,115.58
舶的进度款及绕城西段项目工程尾款的支付,2008 年投资性现金流支出比2007
公司持续贯彻稳健的、可持续发展的经营战略,依靠其出色的盈利能力和良
外附带承运的货物,其目的在于提高船舶的营运效率。江海公司不承运电煤,主
-15% -10% -5% 5% 10% 15%
用,因此2008 年已经将该款项转入固定资产;2010 年6 月30 日该项目占流动
《船员培训、发证和值班标准国际公约》(STCW)和《国际海上避碰规则公约》
- 8,361,876.53 6,005,176.89 11,950,888.80
签字注册会计师:
(五)股东权益内部结
海运行业中的可比上市公司也存在客户较为集中的特征,比如,招商轮船
加:会计政策变更 - - - - - - -
神华中海航运有限公司 电煤 12,598.82 26.41%
1.可供出售金融资产
2 中国远洋运输(集团)总公司 41 168 41 168 — —
万载重吨,显示出船舶投资人对未来市场的信心。
那么通过该范围内某一断面的流量即为断面流量
(五)公司对管理层的激励情况
其中:募集
买二手船舶;二是修建绕城高速公路西段。明细情况如下:
1-1-144
关联方名称 公司持股比例 关联关系
不受损失,以及公司与交投控股多次沟通协商,如果公司提出由交投控股收购其
修理费 6.30% 3.80% 10.20% 8.54%
ISM 规则 指
四、审计机构声明
的《海上船舶防止油污证书》,并备有《船上油污应急计划》。
(九)债券评级及担保情况
2010 年1-6 月份公路业务继续维持增长的势头,毛利率提升至56.04%,主
(二)投资活动现金流
本处于同行业平均水平。由于上述公司经营的细分业务类别,企业的规模等有较
主要从事浙江省及
条高速公路连接线将全部建设完工,以上周边路网的不断完善将为宁波绕城高速
根据合同的浮动运价调整机制,当该季度平均运价浮动超过基准运价+50%
摊费用以及递延所得税资产项目,在总资产中所占比重不大。
1.股东投入资本 - - - - -
有量都处于高速增长时期,运输需求还有很大的增长空间,目前交通紧张状况的
煤运输航线。公司承运电煤的主要航线是从北方煤港,包括秦皇岛、天津新港、
宁波金辉物流有限公司 1,116,000.00 2.43 一年以内
舟跨海大桥五条主干道互通。其中宁波绕城高速公路西段与杭州湾大桥(包括杭
公司于本可转债到期后的五个工作日内按本可转债面值的103%(含当期利
三、本次募集资金投资项目具体情况....................................................................199
(万吨)
2009 年上半年,由于宏观经济下滑、贸易量大幅下降以及市内连接绕城高
“优化物流业发展的区域布局,根据市场需求、产业布局、商品流向、资源
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
注2:该项目2009 年12 月末交付并投入营运,尚未实现效益。
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
动的影响
甬房权证江北字第
海运快速增加船舶运力,大力发展沿海电煤运输业务,进一步扩大宁波海运在电
从上表可见,公司最近三年一期的应收账款主要为1 年内到期的应收账款,
制。船旗国主要负责对船舶进行注册登记管理,进行船舶检验并颁发《船籍证》,
支付价款2,503.06 万元。公司按照租金支付计划表支付经营期租金,经营期租
力扩张速度、运输安全。上游行业的市场状况、价格行情也直接反映了干散货行
的票面金额以及利息。
并转让给公司。2007 年12 月12 日,公司与浙江舟山一海海运有限公司签订《补
项目 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年
Size/1000dwt 数量 载重吨 数量 载重吨数量 载重吨数量 载重吨 数量 载重吨
③ 客户不同
运、仓储;交通基础设施、交通附属服务设施的投资;自营和代理货物和技术的
发展战略规划中具有重要地位。
过能力有了明显提高,截至2009 年底,我国公路总里程达到6.5 万公里,中国
投资活动现金流出小计 216,073,993.74 329,682,601.37 461,551,782.94 538,314,198.44
二、债券持有人及债券持有人会议..........................................................................18
船舶运输企业景气指数 114.21 129.58 121.7
年存在部分境外客户,公司与其结算单据往来相对滞后与付款进度。
并将日益占据更大的市场份额。
其综合生产经营状况将运行良好,约36%的航运企业的综合生产经营状况预计一
1-2-178
100% 宁波江北海投建设有限公司
4)公司与海运集团下属公司北仑公司之间不存在实质性同业竞争
司(筹)的批复》(甬政发[1996]289 号)批准,以宁波海运集团总公司(现更
从成本结构看,报告期内航次成本的占比基本保持稳定,2008 年、2009 年
务经营情况如下。
(一)净利润 - - - 173,517,470.30 - 2,365,301.99 175,882,772.29
2010 年全球干散货贸易量增量将主要来自全球经济好转带来的铁矿石、煤
本次利用募集资金购建造3 艘大灵便型散货轮项目,已经在公司2009 年度
船东互保协会 指
2010 年1-6 月公司投资收益为-809.61 万元,主要原因是上海协同科技公司
金计划表如下:
的稳定与安全。但是,高速公路行业是资本密集型行业,初始投资大,回收期长,
小计
东大会审议通过,并取得宁波市发改委甬发改备【2010】29 号文备案。
人民共和国水路运输管理条例》、《中华人民共和国国际海运条例》、《外商投资国
其中:公司本部(天数) 13.56 16.82 11.52 16.41
资产负债率(母公司) 37.83% 35.38% 36.33% 64.30%
(四)审计机构
2010 年4 月14 日本次发行已获得宁波市国资委甬国资改【2010】12 号文批
以大宗交易和战略配售方式减持并且受让人同意并有能力承担本承诺责任、或由
注2:公司与交银金融租赁有限责任公司签订了“明州62”轮的《融资租赁合同》,公
应收账款周转率(天数) 23.07 15.03 15.10 24.73
业的景气度。
量净额
(3)债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
(1)债券发行人;
增电煤需
1-2-2
少资本
项 目 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
- - - - -
(1)有条件回售条款
海运集团的第一大股东为交投控股,交投控股持有海运集团40%的股权。海
拆分数据独立、公正、及时。
融资租赁),合计载重吨为74.60 万吨,全部由公司独立经营管理。水运业务是
比例
个货运时间的比例较大,航行率一般处于40%-50%的水平。如上表所示,报告期
流动资产中其他项目主要内容为预付账款以及其他应收款。2007 年12 月31
2,352 万元,拥有其39.20%的股权。此外,上海海虹实业(集团)有限公司、南
501.24
(四)公司的行业地位及竞争优势
15 宁波空港包机有限公司 50.00%
毛利率变动率 -32% -20% -9% 9% 16% 23%
(2)财务管理部宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
本次发行的可转债未提供担保。
上海浦东银城东路139
其他设备 307.14 356.68 405.77 315.90
宁波海运是1996 年经宁波市人民政府《关于同意设立宁波海运股份有限公
非关联股东的表决情况。关联股东因特殊情况无法回避时,在公司征得证券监管
上海时代航运有限公司 电煤 5,657.09 6.16%
3.其他 - - - - -
合计 1,895 万元
0 号油 5.14 9,195.30 4,727.18 -0.58%
发行人建立和健全了新的组织架构和管理体系,内部组织结构如下图:
整修,导致该船于2008 年支付的修理费用较大,而2009 年该船舶则主要为正常
(2)船舶的生产营运情况
合计
公司、浙江省电力燃料有限公司总会计师等职。现任浙江省电力燃料有限公司总
1-2-124
5 10 年税后内部收益率 11.12% 包含折旧余值
景气度的波罗的海综合运价指数BDI 从2005 年初的约2,000 点一路上扬至2008
二、本年年初余额 871,145,700.00 384,489,292.62 198,569,938.93 431,303,384.74 1,885,508,316.29
- - - 46,245,996.52 46,245,996.52
招商轮船 -41.46% 33.99% -2.91%
场的定位不同。宁波海运主要从事国内沿海的电煤运输业务,而江海公司主要从
104,755,320.73 338,851,931.86 366,354,254.07 139,034,188.27
在交通预测中,如果车辆在某一距离范围内只有唯一的行驶路径,
提高船舶运营效率、采取多种措施减损降耗。2010 年上半年成本结构变动不大。
1-2-57
其他符合非经常性损益定义的
看出,公司水运业务毛利率对燃油价格变动的敏感性系数小于1,公司的经营业
- - - - - - -
(%)
的整个产业链,包括港口至托运人或收货人的多种货物运输,港口至港口间的海
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
为保护宁波海运股东的利益,避免未来与宁波海运的业务发生潜在的同业竞
归属于母公司股东的净利润 1.65 0.0361 0.0361
3.盈余公积弥补亏
5艘散货轮,合计49,330
2005-2010 年干散货新造船月度交付运力情况宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
经理等职。现任宁波海运股份有限公司副总经理、董事会秘书。
运量分别比去年同期增长11.74%和23.50%,同时业务收入比去年同期增长
万元,净资产30,986.16 万元,2009 年度实现营业收入27,247.27 万元,净利
18、债券持有人权利义务
差旅费 34.77 1.81% - - 122.22 3.67% 103.27 3.62%
司商务调度科副科长、科长,宁波海运(集团)总公司副总经理等职。现任宁波
募集说明书中的承诺相比出现重大变化,根据中国证监会的相关规定可被视作改
至2012 年7 月28 日止。
宁波海运 15.60 20.64 16.96 21.70 24.72 15.18
业集团等大型能源集团建立起了稳定的业务合作关系,优质、多元的客户资源是
宁波口岸中外籍国际船舶。- -
浙江省是能源匮乏省份,能源需求包括电煤等都需要从其他地区采购来满
其 他 12.81 0.73% 12.27 0.49% 149.96 0.99% 11.12 0.14%
2、购置2 艘5 万吨级二手散货轮 53,000.00 30,000.00 23,000.00
加5,317.6 万元收入。
2009 年公司平均用油成本较2008 年下降19.02%,经测算若2009 年燃油价宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
加坡)有限公
在里仁塘接甬金高速公路,在姜山与同三国道主干线相接,在云龙镇附近与宁波
本项目总投资为29,000 万元,本项目计划使用可转债发行募集资金20,750
2008 年5 月杭州湾跨海大桥建成通车,周边地区路网结构更加合理,形成宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
② 船舶检修费用与航运市场周期景气度正相关
因公司主要从事沿海(长江)和远洋运输,客观自然条件,如台风、季雾、
1 宁波海运
单位
6、发行价格:本次可转换公司债券按面值发行。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1968 年1 月出生,大学学历,高级会计师。历任宁波远洋运输公司财务科
单船营运计划,并组织实施;参与制定公司船队更新改造计划,并协助做好船舶
宁波市2008 至2010 年目标完成的高速公路项目
小计
2005.6.27 50 45
年10 月投资设立宁波海运(新加坡)有限公司,其中注册资本10 万美元,投资
营情况”。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
公司所处钢铁加工行业,该行业特点与公司的水运和公路业务差别较大,因此公
第三章 风险因素................................................... 25
订了船舶抵押合同,为公司2007 年10 月10 日与该行签订的2007 年(工银)船
应付票据 - - - 133,770,000.00
(1)公司最近3 年1 期船舶货运量及总体收入指标
规定,每艘用于国内营运的船舶必须拥有船舶安全管理证书(SMC)。
宁波绕城高速西段与杭州湾跨海大桥南接线、杭甬高速、甬金高速及甬台高
报告期内,公司期末存货未发生需计提跌价准备的情况。
(一)现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
2,000 点左右,全年平均为1,216 点,比2008 年的平均值2,076 点大幅下跌
⑥ 2010 年7 月14 日,公司为海运集团向招商银行股份有限公司宁波中山
海干散货市场运输的地位,尤其是电煤运输的地位。同时本次募投项目的实施也
22 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 40.50%
还直接面临着7,000 万参观人次的交通压力。而长三角地区现有的铁路、公路运
运行业又是一个充分竞争的行业,因此海运集团在改制设立宁波海运时即确定了
2008 年12 月31 日
200901828 号
接,经萧王庙、溪口、剡界岭,进入绍兴南部,通往金华连接上海—瑞丽国道主

2、海运集团控股股东宁波交通投资控股有限公司(以下简称“交投控股”),
周海承 董事 43 0 0
(三)股东投入和减少- - - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
以置换。
在本可转债转股期内,如果公司股票任意连续30 个交易日中至少有20 个交
资产
况(万元)(税前)
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公路业务车流量统计情况如下表:
租赁及资产管理(有效期至2011 年11 月20 日)。一般经营项目:货物中转、联
受到行业周期性波动及全球金融危机的影响,公司最近3 年水路货物运输业
作为交通部直属事业单位,实行企业化管理,是国家的船舶技术检验机构,
单位:元
和18 条横向路线组成,总规模约8.5 万公里,其中主线6.8 万公里,地区环线、
不实施回售的,则该计息年度不应再行使回售权。
中海集运 -43.21% -10.28% 26.61%宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
测水平,导致宁波绕城高速公路西段2008 年、2009 年实际经营情况未能达到预
燃油附加费条款的设置只是在一定程度上抵消了因燃油价格上涨而导致的成本
序号 企业名称 持股比例
财务指标 2010 年1-6 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
7 浙江省海运集团有限公司 36 84 36 84 — —
马设立的单船公司(GOLDENLAND SHIPPING S.A.)经营。GOLDENLAND SHIPPING S.A.
第3302200900083 号),并于2009 年10 月20 日在新加坡完成公司注册登记。
例分别为20.78%、12.29%、9.50%以及7.14%;其中货币资金在流动资产中占了
甬房权证江北字第
③ 客户定位不同
海上交通安全法》、《国内水路货物运输规则》、《水路货物运输管理规则》、《中华
四年1.3%、第五年1.6%。
二义性路径识别
(%)
外轮理货及其他水运服务业的管理;组织实施国家水路重点物资运输和紧急运
计机构以及公司审计部做好相关审计工作;其他。
四、现金流量分析
中国航运景气指数 112.77 134.5 122.67
(2)公司流动资产中主要是货币资金,最近三年末占非流动资产比重达80%
40,748,341.93 83,625,481.71 95,883,156.29 65,264,526.26
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
成同业竞争的业务,或投资、计划投资与上述业务相关、与宁波海运股份有限公
宁波穿山疏港高速公路有限公司 65.88% 同一控制人
宁波绕城公路包括东段、西段两部分,其主要功能是服务于过境、疏港和城市出
法定代表人:宫少林
路西段项目形成环形联通,共同构成宁波市重要交通枢纽-宁波绕城高速公路。
集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实
起于宁波市里仁堂,终点为奉化与新昌交
燃油总成
2、保荐机构(主承销商):招商证券股份有限公司
公司2007 年、2008 年、2009 年的保险费用折合人民币分别为1,629.06 万
累计增减
1-2-13
2艘液化气船,合计2,086
户,公司的股本结构如下:
资金净额约为70,105 万元。
保荐代表人:蒋 欣
(%)
宁波甬石旺泰公司 燃油 2,058.52 2.82%
合开发利用创造有利的条件,同时也利于沿海地区渔业与旅游资源的开发利用。
1-2-38
(2)行业总供给概况:干散货船舶订单大增预示着行业的复苏信心,同时,
2008 年发行人投资活动产生现金流支出为52,289.62 万元,主要系新建船宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
① 气候原因。由于浙江天时造船有限公司所处位置为浙江温岭,2009 年浙
3 10 年税后净现值 9,216,565 元 8%折现率,包含折旧余值
项目包括高速公路、机场等。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
年6 月30 日至2010 年9 月30 日之间。
期末余额
资产减值损失 - -169,581.20 1,866,429.54 489,628.41
金额(减少以“-”
港口国监管当局主要负责水上安全监管、防止船舶污染、检验船舶及海上设
上述(一)和(二)
局、宁波市人民政府、浙江省交通厅、浙江省物价厅、浙江省人民政府逐级审批。
施燕琴 监事 36 0 0
一起,使得宁波市与舟山市的港口资源能够共同开发利用,实现港口资源有效配
要的培训,加强责任心教育;完善安全管理工作激励机制;合理投保,规避风险。
(%)
经营活动产生的现金流
在海上安全监管方面,最重要的国际公约和规则包括:《国际海上人命安全
司通过“明州62”轮,以融资租赁方式,融资19,620 万元,租赁期限7 年(84 个月)。
信息的收集、整理和下发;参加各级生产平衡调度会,督办交通战备和抢险救灾
占比(%)
(二)关联人不得以任何方式干预公司的决定;
保护工作,已经根据有关规定,建立了有效的防止环境污染和保证船舶安全的管
由于我国沿海沿江工业发达,用电量大;而煤炭资源多集中在北方地区且多
5 甬舟复线 东孙,金塘岛 5
际海运业管理规定》等。
- - - - - - -
32 宁波剡界岭高速公里有限公司 10.00%
中心2 幢
第三章 风险因素
常性损益
往上海方向 ——规划建设杭州湾跨海大桥及南岸连接线。其中大桥南岸连
② 全球散货船数量统计表
对非关联方的股东投票情况进行专门统计,并在决议公告中予以披露。”
(二)债券持有人会议
支付的各项税费 44,183,686.72 198,523,659.66 99,706,387.44 54,404,549.72
(8)审计部宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
船舶的固定费用主要为船舶折旧费用、维修费用以及船员的工资。报告期内宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
财务费用 20,367,074.24 38,100,083.07 46,358,234.83 46,410,721.32
中心城区与外围各条高速公路相互沟通和联系的纽带,在宁波市高速公路网中发
(2)公司不能按期支付利息;
9 宁波长三角现代物流投资有限公司 80.00%
宁波江海运
单月火电发电量同比增速自2009 年6 月开始转正,最后两月同比增速超过30%。
资。目前干散货运输业务主要为国内沿海电力煤炭的运输业务,同时逐步稳健开
电煤,客户具有相对集中、长期稳定且紧密合作的特点。江海公司的客户主要是
(6)公司2008 年度股东大会审议通过了《关于为宁波海运集团有限公司银
2006 年4 月26 日公司实施股权分置改革方案。
水上货运业上下游产业链情况
- - 5,167,389.81 -
2.盈余公积转增股本 - - - - -
付的现金
2.对股东的分
111,982.27 万元、129,654.47 万元、174,644.24 万元和192,025.70 万元,其宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
流动资产占总资产比重逐年下降,主要原因系年末货币资金变动导致,详细
中心2 幢
人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
经营权,该无形资产原值434,370.09 万元,以车流量为依据采用工作量法对其
月13 日止。该借款由海运集团提供连带责任保证担保。截止本募集说明书签署
本次发行可转债预计募集资金不超过72,000 万元(含发行费用),募集资金
比例
“1、确保宁波海运的业务独立、资产完整,人员独立、财务独立,以避免、
一定的诉讼和仲裁事项。如果这些法律诉讼和仲裁事项过于严重或处理不当,可
1、长江三角洲高速公路现状及规划
利于公司与客户保持更紧密的关系,进一步突出公司核心竞争力,巩固公司在沿
万美元。
11 宁波穿山疏港高速公路有限公司 65.88%
波市的新建高速公路任务基本完成。
4、严格遵守有关关联交易的信息披露规则。”宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1、船舶
资产负债表(续)
利息。
签订的《54500 吨散货船建造合同》(合同号:WZSY0705)项下的权利、义务一
小曹娥,庵东,附海,五洞闸,龙山,镇
司利用本次募集资金扩充的运力可能会由于运价的波动下跌导致本次扩张的运
年 月 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
金额(万元) 比例(%) 金额(万元) 比例(%)金额(万元)比例(%) 金额(万元) 比例(%)
(二)稀释每股收益 0.0361 0.03 0.35 0.23
(2)应付账款
(2)债券持有人会议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券持
六、与本期可转债相关的风险
1.股东投入资本 68,888,800.00 539,159,511.20 - - - 143,570,000.00 751,618,311.20
至2010 年6 月30 日已累计支付价款3,658.06 万元。公司按照租金支付计划表
(四)敏感性分析
产,转入固定资产;公司在建工程主要核算在建船舶项目以及高速公路项目,2007
速公路,弥补同三国道主干线通行能力的不足。该公路还为浙江省沿海港口的综
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
收到的税费返还 - - - -
者权益的利得和损失 - - 985,808.67 8,872,278.01 9,858,086.68
截至2010 年6 月30 日,公司账面房屋、船舶等资产的明细情况详见本募集
2008 年度合并所有者权益变动表
级,评级结果为“AA”级,该级别反映本次债券的信用质量很高,信用风险很低。
主要从事房地产开
Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
(3)运价指数分析
1.资本公积转增股本 - - - - -
签订了人民币贷款最高额保证合同,自2007 年6 月19 日至2008 年6 月19 日止,
的现金
315 号联合下文规定,自2001 年5 月1 日起,国内水运价格全面放开,由市场
为必要,可以在作出上述判断前聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判
入股东权益的
散货轮项目。除建造5.7 万吨散货轮项目已经签署建造合同外,购建3 艘大灵便
公司经营范围为:许可经营范围:国内沿海及长江中下游普通货船、成品油
胡汉湘 招商局能源运输股份有限公司 独立董事 是
持有宁波海运集团有限公司40%的股份,为其第一大股东。宁波交通投资控股有
2012 年规
平均(注) 4.00 64,432.16 25,779.28 10.22%
至2010 年6 月30 日已累计支付价款3,658.06 万元。公司按照租金支付计划表
北仑公司截至2009 年底的净资产为30,986.16 万元,2009 年营业收入为
的财务状况和充足的经营活动现金流量将保证偿付本期可转债本息的资金需要。
良好的客户或重点客户则一般给予较长的信用期限。
浮动运价调整机制来看,其浮动运价每向上调整一次,公司的合同收入将增加
三连:
根据总经理室指示,负责日常监督实施;负责收集、整理公司有关产业政策、行
包销。
资产负债率(合并) 64.29% 63.82% 61.94% 73.99%
(五)股东权益内部结
(万元)
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
较宽和软土基地质,每公里造价接近10,000 万元。即将于2011 年底建成通车的
往杭州方向——现有杭甬高速公路为平原微丘区四车道高速公路,宁波境内
大矸疏港公
2007 年度 归属于母公司股东、扣除非经
2007 年-2009 年水运业务同行业情况如下:
(1)2009 年延迟交船的具体原因分析
2009年末持有
公司于2007 年度-2009 年度支付给董事(包括独立董事)、监事和高级管理
要原因系公司最近3 年1 期购买船舶、建设高速公路,导致资本性支出增长较快
股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

水运业 47,697.99 80.72 75,432.97 84.47 130,400.45 88.89 91,906.64 77.46
1-2-149
长期股权投资 689,177,310.09 669,953,379.71 671,528,081.65 519,959,842.03
2、债券持有人的义务
4、办公地址:广州市越秀区先烈中路69 号东山广场主楼5 楼、17 楼
10,991.89 22,809.14 27,834.26 23,482.65
未分配利润 460,126,467.27 431,303,384.74 465,232,188.66 236,220,676.80
2008 年同期减少70.89%,系公司新购建的船舶投入运营;2010 年1-6 月增加的
做好公司董事会、股东大会日程、议程的安排及会议筹备组织,做好会议记录并
合计 15,592.00 33,991.35 64,463.56 161,083.93
六、其他综合收益 -160,310.00 - - -
资金金额为29,795.13 万元,剩余31,009.70 万元投入购置1 艘5.45 万吨级新建散货轮。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(1)租赁关系
经营活动产生的现金流量净额 180,264,731.69 196,778,819.56 591,651,594.11 233,817,031.06
燃油调整价根据纽约商品交易所轻质原油最近月的期货价联动调整,以上一
(2)未来随着计重收费政策的改革和路网的逐步完善,车流量和收费将继
合计
应收账款净值(元) 45,848,232.64 28,842,062.66 44,551,015.73 74,141,688.32
本节详见本募集说明书第四章“发行人基本情况”之“五、水运业务基本情
比上年同期增
截至2010 年6 月30 日,公司无交易性金融资产、可供出售金融资产、借予
务产生一定的影响。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利,可以进行中期现金分红;宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
其中:境外法人持股 0 0
先配售,原股东享有优先认购权之外的余额及原股东放弃优先认购权的部分采用
模经济行业。因此公司利用本次募集资金发展运力是根据公司的战略及自身业务宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
起于同三高速公路大矸收费站以北约500
建筑面积
入境交通。自宁波绕城高速公路西段通车以来,其2008 年、2009 年的实际经营
2005 年12 月-2009 年12 月世界散货轮新船(5.1 万 DWT)价格走势图
1-2-78
资本公积 384,489,292.62 384,489,292.62 674,871,192.62 135,711,681.42
杭州湾大桥 36 km 高速公路
1-2-183
超级灵便型 5-6 万吨 煤炭、铁矿石、水泥、钢材、木材等
运基地。随着宁波港30 万吨级原油中转码头和舟山煤炭中转码头等工程项目的
网效应以及全球金融危机等因素的影响,绕城高速公路西段车流量还未能达到预
“优化物流业发展的区域布局,根据市场需求、产业布局、商品流向、资源
19、本次决议的有效期
- - 7,000,000.00 -
股份有限公司副董事长。
4、发行数量:本次发行可转换公司债券数量不超过720 万张。
三、股份总数 871,145,700 100
减:累计折旧 56,732.69 90,120.22 78,449.59 69,258.76
洋运输局调度室副主任、水运司副司长兼总调主任、水运司司长兼海协理事长。
季度每日期货收市价平均值(下称期货平均价)60 美元/桶为基准,每6 美元/
货运量于2009 年突破1,500 万吨;目前,宁波海运已形成以电煤运输为主的专

3、资产及经营情况
吨、15,000 吨、11,500 吨和13,500 吨,合计49,330 载重吨。2009 年江海公司
经办律师:
4、其他 0 0
位其他所有者权益变
应付职工薪酬 983,772.56 2,109,063.69 3,313,401.84 16,103,006.91
运市场低迷导致检修项目的价格下跌约40%左右。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
前仍是大宗物资运输的主要方式。
四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响........................................200
合计 20,904.99
公司公路业务收入2010 年上半年达到11,393.72 万元,毛利率达到56.04%。
93.76 4.88% 114.02 3.42% 68.26 2.05% 178.30 6.25%
浙江浙能富兴燃料有限公司 电煤 15,894.87 33.32%
海(本段为与大桥南接线重复段,24 公里),在镇海炼化厂附近与甬舟高速公路
(1)与浙江浙能富兴燃料有限公司签署的三年期COA 合同的浮动运价对
1.资本公积转增股本 - - - - -
民币贷款最高额保证合同,为明州高速公司最高额人民币5,000 万元的债务提供
宁波海运希
2、监事简历
股收益和净资产收益率,因此公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率
船舶保安管理;负责公司领导交办的其他工作。
预付款项 2,463,408.10 1,002,646.23 945,327.94 39,931,044.00
非流动负债合计 323,717.49 72.91 307,602.10 70.68 277,500.00 65.25 209,900.00 42.44
的“54500 吨散货船”变更为“57500 吨散货船”,合同价格由26,000 万元变更
部建成通车。上述连接线工程未能如期完成建设的主要原因是:a、由于东段的
名(或单位名称)、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面额、
江电煤运输市场未来的竞争上,仍将保持优势地位,公司主体业务的稳健增长,
部、综合管理部、人力资源部等部门密切配合和船上各岗位员工严格执行的安全
进出口,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。
代垫情况
四、本期期末余额 511,875,000.00 135,711,681.42 153,340,883.93 236,220,676.80 1,037,148,242.15宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(%)
公司教育经费的审核、检查工作,建立培训档案;负责公司员工的社会保险(养
速公路北接上海,南通福建,它的贯通对于完善全省交通路网,扩大浙江对外开
2.对股东的分配 - - - -116,152,760.00 -116,152,760.00
为16.95 亿元。同时公司注重资金成本,选择多种渠道融资,努力实现融资成本
2、法定代表人:管雄文
2006 年10 月,公司董事会制订了《宁波海运股份有限公司运力发展计划
(1)公司近三年一期主营业务成本如下:
南岸连接线 57.43 km 高速公路
交银公司)签订了《融资租赁合同》(以下简称:本合同),融资租赁1 艘在建的
二、无限售条件流通股份 549,187,500 63.04
万元人民币,具体发行数额提请股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确
常性损益后的净利润
运输主业存在显著差异,不构成同业竞争。
远洋航线 6,859.83 14.38% 11,335.04 15.03% 8,073.94 6.19% 9,290.05 10.11%
应付账款 341,029,094.18 379,918,785.64 409,499,401.96 169,218,495.65
动的影响
高速公路有限
290,381,900.00 -290,381,900.00 - - - - -
3,040—3,840 万吨,根据规划,预计2020 年当年浙江的电煤需求或将突破1 亿
ISM 规则规定,从事国际贸易的每家航运公司必须领取《符合证明》,表明

系统、加强海洋气象监测等,以增强船舶抗御恶劣气候风险的能力。
扣除发行费用后将用于以下项目:
1、法律诉讼和仲裁的风险
展规划,预计到2020 年将在现有基础上新增1,000 万千瓦火力发电机组,年电
环境、交通条件、区域规划等因素,重点发展九大物流区域,建设十大物流通道
面。公司受益于二义性路径识别系统的实施,平均车流量由2009 年前9 个月的
(二)直接计入所有者
本节详见本募集说明书第四章“发行人基本情况”之“五、水运业务基本情
第四章 发行人基本情况
加:会计政策变更 - - - - - - -
州湾南岸经黄家埠、小曹娥至庵东,与杭州湾公路大桥南岸连接线相接共线至附宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
近三年来,公司所属“明州28”轮被交通部海事局评为全国“安全诚信船舶”,
其他 - - - - - - -
⑤ 2010 年5 月6 日,公司为海运集团向中国工商银行股份有限公司宁波江
参照国际原油价格确定,近年来受多种因素影响,国际原油价格波动性较大。燃
拟使用募集资金
“第四条 公司与关联方的资金往来,应当遵守以下规定:
3、境外上市的外资股 0 0
5 中国外运长航集团有限公司 69 112 58 97 11 15
4、注册地址:宁波市北岸财富中心1 幢
命安全公约》(SOLAS)、《经1978 年议定书修订的1973 年国际防止船舶造成污染
2,000 点之上,整个水运行业企稳的态势已基本形成。
公司董事会应于会议召开15 日以前向全体债券持有人及有关出席对象发送
1、名称:中诚信证券评估有限公司
者的综合收益总额
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
1,065.44m2
3、宁波海运与海运集团及其下属公司不存在实质性同业竞争的说明
计报表,并进行货运质量统计分析,科学处理各项货运质量事务。
限公司、浙江天时造船有限公司管理不力等因素的影响,未能按照补充协议(一)
则由于船厂的船坞紧张、人工成本增加、供需状况变化导致的议价能力提高以及
方式进行,余额由承销团包销。
利息费用
认购权之外的余额及原股东放弃优先认购权的部分采用网下对机构投资者发售
应付职工薪酬 1,175,308.70 2,333,626.80 3,466,612.50 16,197,168.99
建立并完善了公司的业务管理控制体系。
预测及财务分析,决定由公司继续持有明州高速公司的股权,并解除交投控股收
如果公司没有现有的船舶资源可供及时调配,那么就可能错失运输机会。如果没
7、环境保护及船舶安全管理
1-2-19
折旧费用63.58 万元,2009 年全年计提折旧费用190.74 万元所致;业务招待费
地方确定。全国性物流节点城市包括:北京、天津、沈阳、大连、青岛、济南、
(4)2007 年4 月9 日,公司与上海浦东发展银行宁波分行兴宁支行签订了
号 公司名称 成立日期 注册资本
“第十三条 关于委托出席的限制
状况及具有国际影响的突发政治事件和争端等多方面因素的影响。国内原油价格
极开拓多种交通相关业务领域,初步形成了以高速公路业务为主业,物流运输、
几年来车辆通行费年均增长率为39.95%;宁波至舟山的汽车轮渡的车流量三年
主体的主营业务,而江海公司、北仑公司等公司并非从事专业的电煤运输,因此
(3)安全监管有关的国际公约
甬房权证江北字第
中国工商银行股份有限公司
亚通股份 1.23 2.42 10.38 45.51 72.47 74.57
入在报告期内保持93%以上的比重。
(14)施燕琴女士 监事
归属于母公司所
2007 年 2008 年
长航油运 8.55 22.85 25.83
抵押借款 5,500.00 1.90% 6,500.00 2.23% 9,500.00 3.42% 25,800.00 12.29%
-14,756,041.22 -59,238,050.62 -43,460,477.85 -
- - - - -
2 年折旧额 10,555,556 31,666,667 元按18 年折旧
三、国际原油和成品油价格受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的
门的规章制度、规范性文件,并监督执行;负责公司岸台、电传的管理,做好船
中海海盛 -28.14% 22.22% 34.62%
中国神华能源股份有限公司煤炭
吨的运力发展目标,明确了稳健经营、持续发展、循序渐进、适度超前的运力发
温州苍南分水关,贯穿宁波、台州、温州三地,于1994 年开工建设。甬台温高
浙江省公路管理局 4,005,368.26 8.71 一年以内
组织对公司中层干部考核及后备干部考察;协助安全总监做好安全管理体系
1-2-35
保荐代表人:涂军涛

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
杭甬高速公路是浙江省内第一条建成通车的高速公路,连接杭州市至宁波
1-2-123
鉴于公司的水运业务及公路业务占公司资产和净利润的比重较大,本节将重
江三角都市圈规划高速公路网络总里程达到7,153 公里。该规划一旦实施,将实
航次费用
收入 占比
36,896.76 31,009.70 100 40,000.00 32,000.00 2009.12 100
(1)公司从事沿海航运以及高速公路业务,该两项业务具备良好的经营活
交投控股为国有独资公司,其资产由宁波市人民政府国有资产监督管理委员会管
坏账
2010 年度 1,672.38
公路、桥梁、场站、
起至2011 年7 月13 日止。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
工业(注1) - - - - 11,045.83 7.53 26,476.02 22.32
本可转债到期能否全部转换为股票,取决于公司确定的转股价格、二级市场宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
的现金
项 目
由于公司最近几年持续扩张航运业务的运力以及投资从事高速公路业务,因
理A 级单位。
15 日至2023 年12 月8 日止。本公司以宁波绕城高速公路西段的收费权出质。
路收费业务以及希铁隆公司的工业加工业务。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
负债和股东权益 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
5、债券利率
尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件;为其他单位提供债务担
4.其他 - - 985,808.67 8,872,278.01 9,858,086.68
(4)管理优势
有公司5%以上股份的股东,公司投资参控股的企业。具体包括:
(2)公司与海运集团控股子公司海光公司之间不存在实质性同业竞争
2009 年下半年 7,756.69 3,679.88 52.56% 58.74%
2009122153808802、2009122153808803);2009 年12 月22 日,浙江平安海运有宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
集团有限公司副总经理、纪委书记兼团委副书记,宁波海运股份有限公司监事等
之波幅扩大。
24 宁波海运集团有限公司 40.00%
中的比重从38.68%上升至44.76%,经测算若2008 年燃油价格与2007 年基本持
参照同期银行贷
3、项目经济效益
从2010 年宁波绕城高速西段的车流量提升情况来看,明州高速2010 年公路
若在前述20 个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
江北区北岸财富
区域经济发展更加协调平衡。目前,浙江省高速公路网络已连通10 个市及44 个
宁波海光船务有限公司 65% 同一控制人
船型 载重吨位 主要运输货物
宁海港测算
增加。浮动运价机制是在一定程度对货运双方的保护,但是不会对公司的经营业
务主管)等职。现任宁波海运股份有限公司副总经理。
公司公路业务(元) 4,905,934.22 1,925,648.50 2,087,470.4 -
准,以及最终取得相关主管部门批准的时间存在不确定性。
右,其中2009 年存货周转天数延长主要是因为最近两年油价上涨导致期末平均
持股比例
营业税 239.00 13.57% 626.20 25.10% 3,152.73 20.74% 1,711.18 21.42%

宁波海运本
资料来源:《浙江省2010 年电力发展规划及2020 年展望》
全球干散货需求预测
(5)2008 年6 月17 日,宁波交通投资控股有限公司与中信银行签订了人
业务的运力扩张以及投资经营高速公路业务,因此需要长期稳定的资金来源支持
单位:元
一、最近五年内募集资金的基本情况....................................................................203
日期 事项
合 计 31,423.71 92.14%
金额
1、报告期内的经常性关联交易
合计 -809.61 -66.98 -157.49 347.01
城高速公路西段项目所需建设资金,通过短期借款和短期融资券等方式提供购买
649,103.29 3,020,708.00 235,244.78 2,173,795.12
(1)债券持有人会议由公司董事会负责召集;
在我国,全国人民代表大会及其常委会负责制定国家交通法律,国务院负责
新加坡宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
四、本期期末余额 580,763,800.00 674,871,192.62 189,433,943.81 465,232,188.66 1,910,301,125.09
器实行全程监控,达到准确识别,精确拆分的效果。根据测算,发行人所在的绕
中国农业银行股份有限公司
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
存货余额价值增大所致。
(六)主要燃料供应宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2008 年公司平均用油成本较2007 年提高35.98%,燃料成本在主营业务成本
值的103%(含当期计息年度利息)的价格向公司回售其持有的部分或全部可转
股权转让收益 - -329.24 -
机电设备有限公司转让希铁隆公司8.36%的股权,并同意宁波市立业机电设备有
预计效益
和中、长期发展规划的编制;参与公司投资项目的调研论证工作;负责组织实施
公司最近三年一期水路运输收入按照货种分类如下:
2013 年度及以后年度 12,542.81
东大会进行表决时,持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于
桶为一档浮动调整。运价表中的基准价对应期货平均价60 美元/桶,期货平均价
T
2010 年年底,颜家桥至蛟川10.5 公里路段可建成通车,届时,甬舟高速宁
展基本原则,《计划》要求公司的海运主业在此期间重点发展灵便型和巴拿马型
团有限公司职工持股会理事会理事长等职。现任宁波海运集团有限公司工会主
其中:销售商品、提供劳务收到的现金57,342.36 87,532.57 153,157.58 132,621.17
险。公司坚持稳健发展的经营原则,保持了稳定增长的盈利能力和较强的市场竞
小计 48.01% 47.40% 46.11% 47.13%
公司目前主要经营从北方煤炭输出港至沿海沿江各电厂的电煤运输及国际
1-2-49
在募集资金到位前,公司将根据运输市场的开拓及国家二手船市场的实际情
金额
(1)控股股东名称:宁波海运集团有限公司
1.资本公积转
2.盈余公积转增股
SUCCESS SHIPPING LIMITED,HONGKONG(香港东诚船务有限公司)签订合同购置1
减:营业外支出 9,593.83 1,021,826.77 958,230.00 234,401.58
情,制定了相应的应急预案和防范措施;努力提高船岸人员的操作技能,提供必
高速公路建成通车后,一般都经历经济效益逐年上升的发展历程,建成之初
35 宁波化工开发有限公司 5.95%
年来货损货差事件少有发生,未发生重大货运质量事故,获得了广大客户的一致
刊登网下发行结果及网上中签率公告;退还未获配售的网下申购
根据这个规划,到2020 年宁波市高速公路网基本建成后,全市高速公路里
8 艘,占公司船舶总数的42%。
1-2-17
二、本年年初余额 511,875,000.00 241,281,681.42 136,232,871.23 177,643,499.07 - 376,001,977.89 1,443,035,029.61
(以下简称“合作协议”)第十条:当宁波绕城高速公路西段项目建成后的收益
- - - 171,080,127.01 171,080,127.01
单位:万元
省燃料有限公司 指 浙江省电力燃料有限公司,公司股东之一
况。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
应交税费 17,617,760.49 24,948,912.81 151,998,214.06 79,884,999.99
心城镇,高速公路网内平均车速可达到每小时90 公里以上,从而形成宁波市
4 石浦连接线 新桥,定塘,石浦 17
发行人目前主要经营从北方煤炭输出港至沿海沿江(尤以浙江省为主)各电
根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
29,485,479.04 21,657,857.99 301,246,455.84 165,078,423.83
1-2-175
的港口企业生产经营状况预计一般,港口企业的景气指数预计为122.88 点,处
2008 年度所有者权益变动表
波及周边地区的燃气公司。目前海光公司有2 艘液化天然气专用运输船,载重吨
括杭州湾大桥南连接线)、杭甬高速公路、甬金高速公路、甬台温高速公路、甬
网下申购定金缴款日
程 32.3 km 高速公路
(1)行业总需求概况:干散货贸易量将继续创新高
68,888,800.00 539,159,511.20 36,093,059.88 229,011,511.86 873,152,882.94
19艘散货船,合计71.95
游行业具有强依赖,是下游行业的衍生产业。因此下游行业的增长速度,原材料
购入或建造
2、2009 年公司收到延迟交船违约金1,200 万元
6、募集资金投资项目的风险
为了实施“大交通”发展战略,海陆并举、培育核心竞争力,壮大公司整体
实际投资项目 最近二年实际效益
但是,在联网收费的环境下,路路相连的高速公路网络也给精确拆分带来了一定
全、舒适、便捷”的行车环境,为社会公众提供更好的服务。
2007 年 1,454.34 2,609,498.16 91,906.64
商、使用燃料煤的企业等。
方式解决。如本次募集资金不足或募集资金到位时间与项目进度不一致,公司可
营运率(%) 96.22 96.44 94.88 96.88
使,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规及其
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
股东大会进行表决。
在管理及防止船舶造成海洋污染方面,最重要的国际公约是MARPOL73/78。
其他零星工程 - - - 3.00
号801-803、3301-3304
散货船是用以装载无包装的大宗货物的船舶,大多为单甲板,舱内
其他 - - - - -
(三)偿债能力分析
建船舶的进度款支付。
交通部 指 中华人民共和国交通部
其中:公司本部(天数) 8.85 23.40 14.43 15.48
自投资明州高速以来,公司海陆并举的发展战略已经获得了广大股东和投资
规事件。上市公司的合规经营对公司平稳发展关系重大,一旦发生被监管机构谴
1999.12 配股 10,605.45
(1)交通集疏运网路发展迅速
净值为422,329.96 万元。
余额
宁波市江北区北岸财富
分配股利、利润和偿付利息支付
加权平均值 - 96.44
钢铁、木材、化肥、水泥等
2、竞争优势
合计/平均 745,697 - - 17 - - - -
金融机构
为调整公司多元化经营格局,加快公司国际运输步伐,开拓和占领新的货源
动价增加(或降低)一档。该运价标准适用于该季度所有完成装货的航次。
公司是否采取有效措施回收欠款。”宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
截至2010 年6 月30 日,公司长期股权投资明细情况如下:
况。
程的60%-65%的高速公路。规划方案总体上贯彻了“东部加密、中部成网、西部
③ 客户定位不同
划的公路主骨架“两纵两横三绕三通十八连”的重要组成部分。2007 年12 月建
会审议决定;
8、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议;
公路业务收入
公司折旧费用呈现上升趋势,2009 年较2008 年上升幅度较大,主要系公司
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后
六、本次发行可转债的募投项目仍然是用于建造散货船,扩张公司运力。本
收到其他与经营活动有关的现金 10,924,560.71 37,845,991.38 14,313,973.67 3,662,400.04
ISPS 规则 指
影响整个公司的经营业绩。
(二)主要经营性资产
持有宁波海运41.91%的股份。
近两年一期末公司短期借款大幅减少,主要原因系公司在2008 年和2009 年
90,000 51
货币资金 36,875.77 74.81 57,309.03 88.42 74,516.06 88.28 114,245.05 82.25
理。
1、名称:立信会计师事务所有限公司
放,建设海洋经济强省,增创沿海地区新优势,都将起到非常巨大的作用。
报告期内,发行人销售费用占比逐年下降,主要系合并范围减少所致;管理
五、前次募投项目“明州58”轮、“明州76”轮购建的实施正值在水运行业
短期借款 - - 50,000,000.00 956,342,000.00
三、发行人律师声明
非流动资产:
股票代码:600798
以其最具竞争优势的核心资产——以电煤运输为主的干散货运输业务作为上市
司的运输合同主要以COA 合同为主,运价受国际国内运输市场价格的短期波动影
将专司水路和公路运输行业管理职能,如行业发展规划、法规制定、运力审批,
增长了34.70%,主要原因系公司新购建的船舶投入运营;2010 年6 月30 日,公
归属于母公司所有者权益 项目
宁波大通开发股份有限公司 99.90% 同一控制人
要承运矿砂和燃料煤。
1967 年8 月生,研究生学历。历任宁波海运股份有限公司船舶驾驶员,海
最近三年一期,公司在海运经营过程中未发生人员伤亡和财务损失事件。经宁波
(三)提取任意公积金;
公司的合同收入将增加300 万元。
公司
约规定的船舶证书。船级社主要通过对船舶进行检验的方式进行监管。船级社根
架“两纵两横十八连三绕三通道”中的“两纵两横十三连三绕三通道”;高速公
2012 年3 月22 日止。
价或配股价,D 为每股派息,P1 为调整后转股价。
2009 年我国主要航运企业经营的国内沿海船队(截至2009 年12 月31 日)
(1)初始转股价格的确定依据
万元和2,204.22 万元,盈利能力较好;同时两个项目每年产生的税后现金流量
一般通过COA 形式签署合同,实际运价包含基准运价和燃油附加费。截止目前公
(五)投资项目主要经营航线
2011年1月11日
1-2-161
有限公司
1-2-82
宁波甬石旺泰公司 燃油 5,448.96 9.43%
合理的发展运力是公司的长期战略安排,也是公司募集资金购建船舶的出发点。
少数股东权益 所有者权益合计
内公司船舶营运率、航行率分别保持在94%和40%以上,一方面,说明公司现有
31.21%。
- - - - - - -
大大缩短杭甬高速至舟山高速行程。这样处于新路线中间段的发行人所经营高速
资料来源:wind
十、公司境外经营的情况..........................................................................................89
5、其他关联方
于股本融资而导致原股东持股比例降低除外。
公司最近三年一期的净资产收益率和每股收益如下:
置,提高港口资源的使用效率。本工程西南在好思房与绕城高速公路相接,好思
销售费用 - - -
4、联系电话:(021)68808888
上述(一)和(二)小
其他 - - - - -
方式为回租,由双方签订《船舶转让合同(回租)》,公司将1 艘29,800 吨散货
东莞溢安 燃油 3,552.82 4.87%
产经营
系受全球金融危机及航运行业深度调整的影响,公司平均运价出现较大幅度的波
要原因系2007 年国内电煤需求持续旺盛,公司平均运价达到63.19 元/吨,较上
应收票据 - - - 17,952,000.00
价格远远低于宁波绕城高速西段目前的重置成本(宁波绕城高速西段项目路线总
因素”等有关章节。
利息保障倍数 2.29 1.79 2.85 2.50
“本次募集资金运用”之“一、本次募集资金计划运用概况”;同时公司于2009
报告期内的无形资产主要为明州高速拥有的宁波绕城高速公路西段的特许
应收票据 - - - -
“今后公司及公司控制的企业将不直接、间接从事与宁波海运股份有限公司
宁波绕城高速公路西段项目起于镇海区颜家桥,止于鄞州区姜山镇的同三国
2011 年底,宁波绕城高速公路东段全线开通后,“一环五射”正式建成,作
28 宁波国际物流发展股份有限公司 29.38%
户沟通,接受客户的询问和意见反馈等;负责公司租用船运输业务的经营和管理;
4、公司的主要客户和经营的航线
散货船项目 21,140.55 9,749.75 33,487.57 32,276.13
宁波绕城高速公路的11 条连接线工程中的世纪大道、东外环、西外环、北
(2)公路业务车流量分析
气接卸中转储运系统以上海、南通、宁波、舟山港为主,相应布局南京等港口;
中国水运大省之一,拥有诸多优质港口,尤其是宁波-舟山港已经成为上海国际
③ 公司为调整运力结构、提高运营效率,对部分船龄较老的船舶在保证正
事北仑港至长江中下游各钢厂的矿砂运输业务。由于市场定位不同,两公司在生
胡汉湘 傅能正
项目计划使用可转债发行募集资金51,250 万元,其余3,590 万元公司自筹资金
(3)运输业务部
十三、公司股利分配政策..........................................................................................94
14.1 万吨。
2008 年 2009 年
(1)宁波海光船务有限公司(简称“海光公司”)
② 发行人所在细分市场需求分析
公司本部经营的水运业务主要专注于国内沿海电煤运输,航运周期相对较
58”轮、“明州76”轮的实际投资效益可能仍不能达到预测的效益,从而对公司
速相连,已形成较好的路网效应,同时宁波绕城高速东段蛟川-保国寺段将于2010
65
1-2-152
变动金额(减
(四)利润分配 - - 17,108,012.70 -103,103,012.70 -85,995,000.00
一、市场风险
运力交付量的增长也给运费带来一定压力
的两个付息日之间为一个计息年度。
(一)关联方及关联关系
4-5 年 - - - - - - - - - 20.50 0.27 10.25
资料来源:中华人民共和国交通部
原材料 5.55 0.13% 3.59 0.09% 13.35 0.43% 832.21 15.78%
点介绍公司的水运业务和公路业务情况。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
融资情况以及资本性支出情况密切相关。2007 年12 月31 日货币资金114,245.05
年度
年检,因此修理费用降低。
委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则:
(5)注册地址:浙江省宁波市江东区朝晖路416 弄262 号
况。公司主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在客户中无持股、投资等情
二、保荐人(主承销商)声明
14、转股年度有关股利的归属
响。
收到的税费返还 - 3,374,604.91 7,072,913.07
即使未来银行信用额度使用完毕情况下,公司获取抵押贷款还具有较大空间。
理完毕股权转让手续。
2010 年规
后归属于公司普通股股东的净利润;E 为归属于公司普通股股东的期末净资产;
流动资产合计 289,131,656.37 431,480,826.42 725,709,625.42 1,032,454,788.06
1-2-36
1-2-198
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而
宁波海运希铁隆工业有限公司 27.67% 3,146.47 -593.49 2,552.98
其中,P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
注2:募集资金总额为60,804.83 万元,其中投入购置一艘5 万吨级二手散货轮的使用
各项规章制度和财务纪律。
前期差错更正 - - - - -
上海协同科

宁波交通投资控股有限公司国有法人 0.30 2,606,631 0 无
综合收益总额
31,432,432.02 29,704,020.97 303,838,377.61 173,517,470.30
1997.3 首次公开发行 25,215
中国远洋 -51.52% 22.46% 0.00%
机器设备 - - - 6,519.23
2009年12月31日 2009年度
发行人立足海运主业,奉行“诚信服务、稳健经营、规范运作、持续发展”
(%)
前次募投项目“明州76”轮于2009 年末投入运营,预测效益为3,997.2 万
1-1-137
经营期年份 经营期租金(万元)
甬台温宁波

负责船舶抵押登记、光船租赁登记等登记管理。
(万元)
价格参照国际原油价格确定,近年来受多种因素影响,国际原油价格波动性较大。
2010 年1-6 月 千秒油 4.31 30,765.37 13,259.87 32.50%
我国将用30 年时间,形成国家高速公路网。路网布局方案可归纳为“7918”
净额分别为4,128.90 万元和8,556.89 万元,可为公司带来持续稳定的现金流。
年10 月31 日)(万元)
延期建设,导致部分连接线推迟建设。b、11 条连接线计划总投资约80 亿元,
负责做好有关证券法律、法规、政策等信息的收集、整理和调研工作;在董
大唐国际燃料 电煤 5,011.47 6.64%
下游行业的原材料需求是大宗干散货行业运输市场存在的前提,本行业对下
2、项目实施进度情况
员的联系与协调;负责船舶海务、航海技术、消防技术的管理和指导;会同有关
存货 38,367,014.34 39,922,447.38 31,347,816.86 26,414,048.50
止《综合服务协议》,2008 年度公司向海运集团支付办公用房租金和物业服务费
(一)发行人基本情况
任一计息年度本公司在赎回条件首次满足后可以进行赎回,首次不实施赎回
公司聘请中诚信国际信用评级有限公司为本次发行的短期融资券进行了信
穿山疏港高速公路。起于好思房与宁波绕城高速公路相接,经大矸、柴桥、
2 宁波海运
其混合交通特征明显,设计速度应在每小时40 公里以下。
① 2009 年11 月16 日,公司与交银金融租赁有限责任公司(以下简称:交
煤炭经销商和使用燃料煤的企业,具有客户数量多,零散且不固定的特点。
- 1,587,911.24 2,891,457.39 1,715,826.00
1-2-59
指定的专项帐户。
长期应付款 33,717.49 7.59 16,602.10 3.81 - - - -
1、名称:广州证券有限责任公司
50,826 1976 年6 月 1997 年4 月33 自有外购 巴拿马 070102000315
公路业务成本 5,008.69 7,277.02 3,085.02
货币资金 194,238,992.19 359,048,990.82 649,428,066.93 910,126,839.46
工资 6.86% 8.37% 5.56% 5.89%
合收益
宁波海运(新加坡)有限公司(未经审计,
宁波绕城公路包括东段、西段两部分,其主要功能是服务于过境、疏港和城市出
境外自然人持股 0 0
善了宁波周围的路网建设,为宁波绕城高速公路西段营造了良好的外部环境,明
宁波、连云港港为主,充分发挥舟山、温州、南京、镇江、南通、苏州等沿海和
公司本次发行可转债,按规定符合不设担保的条件,因而未提供担保措施。
际根据东段目前的建设进度,东段将在2010 年底实现部分通车,在2011 年底实
程港:1 元/吨;成山头以南港口——电厂、二程港0.6 元/吨。
二、本年年初余额 580,763,800.00 780,441,192.62 189,433,943.81 419,977,247.40 - 642,519,762.32 2,613,135,946.15
- - - - -
以上的上报事故,船舶在国内外PSC/FSC 检查中均顺利获得通过,滞留率为零。
21 慈溪慈平公路开发有限公司 45.00%
期以来,江海公司、北仑公司不论从公司竞争力,还是从细分市场、市场定位等
长期资产所收回的现金净额
现任宁波海运股份有限公司独立董事。
新造船价格又回到了6 年前的水平,达到13 年来的最低点。船舶维修价格与航
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
2009 年与2008 年的检修力度和具体检修项目的范围有较大差异
三、筹资活动产生的现
五、资本性支出分析................................................................................................187
(7)每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
更是高达27,586 万元。
投资者在评价本公司本次发行时,除本募集说明书提供的其它资料外,应特
坏账
1-2-157
(万吨公里)
宁波市宁海县
徐海良 监事会主席 49 0 0
明州28 64,145 1984 年6 月 2001 年3 月25 自有外购 中国 070003000005
注2:“明州67”轮于2010 年6 月末投入公司营运,故未在上表中反映。
与偿还以及公司进行的现金分红。
(2)根据约定的条件行使回售权;
归属于母公司股东的净利润 15.62 0.23 0.23
应付职工薪酬 117.53 0.03 233.36 0.05 346.66 0.08 1,619.72 0.33
关的现金
责船舶技术资料、船舶证书、卫生检疫证书、船舶登记证书和船舶最低安全配员
1-2-34
负责建立健全企业内部财务管理制度,并督促、检查制度的实施;负责编制
股本
用资本市场的优势,加速发展。
2、公司控股股东海运集团控股或拥有实际控制权的企业
- - - - -
办公用商品房 - - - 2,865.22
损益净影响数
每股经营活动现金流
占比(%)
单位:元
6 大矸疏港公路改造 潘火、五乡、大矸、北仑 28
收费款项统一缴入浙江省公路管理局管理的账户,一般于7 个工作日内,浙江省
集团
资料来源:《宁波高速公路网规划》
带来飞跃的发展。
(减少以“-”号填列)
人基本情况”之“五、水运业务的基本情况”之“(三)公司的干散货运输业务
沿海干散货运输指数走势
(七)申请上市的证券交易所
工程项目结转无形资产,相关利息资本化终止,本期借款利息均费用化所致,具
2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司流动资产占资产总额比
在本次发行之后,当公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息等情
汇兑损益 60.86 -8.64 -170.88 -198.05
来几年将减少亏损并逐步达到稳定的盈利状态。高速公路业务成熟后较高的利润
权益的金额
海峡股份 27.91 28.58 26.71 24.31 19.37 10.83
的现金净额
负责船舶运输业务日常管理,组织生产调度会,提供生产日报表;负责拟订本部
资本
要建在沿海沿江,因此电煤的需求量上涨必将带来沿海电煤运输的上涨。到目前
际船舶代理
动负债
39.2% 6,000 44,091.09 30,986.16 27,247.27 5,119.71
上述费用为预计费用。
等情况。
2005 年4 月25 日,公司与宁波市交通投资开发公司(现变更为“宁波交通宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
程序和出席会议人员资格等事项出具见证意见。
其中:P0为初始转股价,n 为送股率,k 为增发新股或配股率,A 为增发新股
2009 年末火
的意见如下:
亚通股份 -12.93% 14.37% 6.94%
- - - - - - -
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0 为
2012 年度 3,512.24宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
1.资本公积转增股本 - - - - -
1-2-46
- - - - -
财务指标
的股权。根据宁波三港会计师事务所有限公司出具的宁三会年审字[2010]39 号
科技公司确认的长期股权投资收益96.79 万元,希铁隆公司确认的长期股权投资
计产能利
运集团舟山五洲船舶修造有限公司将为浙江舟山一海海运有限公司建造一艘
华能国际 电煤 3,332.77 4.42%宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
十五、董事、监事和高级管理人员
其他应付款 186,406,298.76 188,786,614.21 188,309,889.11 807,859,649.27
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
(2)安全管理
经济的空间优化。
表所示:
2007 年12 月31 日
3.其他 - - - - - -
港口企业景气指数 115.43 147.98 122.88
(3)注册资本:25 亿元
杨华军 浙江万里学院 教师 是
租赁合同的履行,海运集团为公司进行提供保证担保,保证担保的范围包括但不
行开设了募集资金的存储专户,账号为:3901130029000212759。募集资金于2007
三、本次发行的相关机构
(万千瓦)
2)宁波海运自上市以来快速发展,而江海公司、北仑公司则发展缓慢。长
1、本可转债到期能否全部转换为股票,取决于公司确定的转股价格、二级
不锈钢、马口铁、硅钢片制造、加
通股
比例分别为5.34%、5.28%、4.45%以及9.30%。
第五章 同业竞争和关联交易
业(下称水上货运业),是国民经济和国际贸易的基础行业。水上货物运输是指
2 宁波海运(新
长,抵消了部分燃油价格上涨和运价下跌的影响。
应付利息 11,969,999.99 506,666.67 7,480,000.00 3,305,175.00
(一)净利润 - - - 29,704,020.97 - -59,238,050.62 -29,534,029.65
应付账款 101,892,819.47 109,685,138.99 86,397,788.31 78,245,429.36
宁波海运(集团)总公司财务处副处长,宁波海运股份有限公司副总经理(兼财
注:工业自2008 年6 月起不再纳入合并报表核算。
6、《与关联方资金往来及对外担保管理制度》中关于关联交易的规定
净增加额
产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;
经营期年份 经营期租金(万元)
2008 年6 月11 日,经宁波海运第四届董事会第十四会议决定,由于航运市
四、本期期末余额 511,875,000.00 241,281,681.42 153,340,883.93 248,057,956.67 584,167,279.88 1,738,722,801.90宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
突发事件影响发行,保荐机构(主承销商)将及时公告,修改发行日程。
1-2-5
杭州湾大桥
截至2010 年6 月30 日,公司前十大股东及持股情况如下:
项目相关的所得税影
流动比率 0.41 0.51 0.57 0.49
70 万载重吨,拥有散货轮17 艘(其中有3 艘巴拿马型,8 艘大灵便型(其中5 艘
根据浙江省交通部门测算,变化后的收费费率标准与原收费费率标准基本持
个国家应对悬挂该国旗帜的船舶有效地行使行政、技术及社会事项上的管辖和控
国内沿海干散货运输及远
其中:购买商品、接受劳务支付的现金27,555.36 40,745.97 71,190.98 93,610.96
MARPOL73/78 指
识别系统建设(俗称“精确拆分系统”)。二义性路径识别系统通过在高速公路
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在供应商中无持股、投资等
营业收入为75,677.32 万元,净利润与EBIT 分别为9,136 万元、16,210 万元。
希铁隆公司8.36%的股权转让给宁波市立业机电设备有限公司,同时希铁隆公司
城关科技工业
比上年同期增
1-1-129
29 号
有权出席或者委派代表出席债券持有人会议,并行使表决权。
比例
(2)付息方式
证书的办理和管理;协助有关部门做好船舶海损、火灾事故的处理;负责船舶的
年实现净利润26,037.79 万元,经营活动现金流量净额59,165.16 万元,因此偿
(一)净利润 - - - 46,245,996.52 46,245,996.52
散货船按载货能力可划分为好望角型、巴拿马型及灵便型三种主要船型,其
第四章 发行人基本情况............................................. 33
(万吨)
燃油消耗是航运企业的主要经营成本之一。如国际原油价格持续上扬,将导致公
(1)公司与海运集团本身不存在同业竞争
2007 年公司筹资活动产生现金流量净额为201,758.61 万元,比上年同期增
(一)关联交易的定价主要遵循市场价格的原则;如果没有市场价格,按照
年度 货运量(万吨) 同比增长率货运周转量(亿吨公里) 同比增长率
《关于设立宁波海运(新加坡)有限公司的议案》。
收益合计171.74 万元,其中希铁隆公司确认的长期股权投资损失-139.56 万元,
本次利用募集资金建造1 艘5.7 万吨散货轮项目,已经在公司 2009 年度股
1 宁波栎社国际机场 100.00%
合同已履行完毕。
万载重吨,其中2万载重
求回落,公司平均运价回落至47.92 元/吨,同比降幅为44.96%。2010 年1-6 月
北起浙江嘉兴海盐郑家埭,南至宁波慈溪
江北区中马路

持有有限售
格主管部门审核后,报本级人民政府审查批准。省级人民政府负责收费道路上设
往温州方向——已建成的同三国道主干线在潘火与杭甬高速公路相接,向南
本的比重
购建1 艘5 万吨级二手
1-2-7
(7)长期借款
(1)公司拥有船舶近三年一期总体营运情况
付账款同比增长141.99%,主要是明州高速经营的宁波绕城高速西段的工程余款。
明州高速 指 宁波海运明州高速公路有限公司,公司之控股子公司
3、票面金额和发行价格
值为100 元人民币,票面利率为3.80%。该短期融资券由上海银行股份有限公司
损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额,“综合收益总额”项目,反映企业净利润与其他综
有表决权的股份数不计入有效表决票数总数;股东大会决议的公告应当充分披露
董 军 杨华军 林 勇
中诚信证券评估有限公司
处置固定资产、无形资
21,140.55
第六大股东。交投控股为国有独资公司,其资产由宁波市国资委管理。交投控股
(二)其他综合收
处置子公司及其他营业单位收到
16.66 0.35 0.35
有限公司董事。
主任、董事会秘书兼办公室主任,宁波海运集团有限公司工会主席,宁波海运集
(1)购船是为了公司运力结构调整、保证整体运力,符合公司发展规划
宁波海运明州高速公路有限公司 51% 控股子公司
应的法律责任。
(8)胡汉湘先生 独立董事
了较好的运行状态,其修理时间和修理吨天自然下降;另一方面航运市场在低位
绕城高速公路 - - 35,276.34 151,664.13

上海国际航运研究中心的研究预测标明,第三季度,约60%的航运企业认为
债与上年同期比较下降48.09%,主要原因系2008 年公司实现了较好的盈利,全
2、法定代表人:周浩
选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人;
巴拿马型散货船 指 Panamax 型散货船,即载重吨在6 万吨至10 万吨之间的散货船
公司聘请中诚信证券评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级,评
2008 年度 归属于母公司股东、扣除非经
单位面值100 元人民币,发行利率为5.28%。
沪杭、广佛、京沪、京沈及西南高速公路出海通道等一大批高速公路。特别是
A 浙江省现有电厂累计装机容量及电力发展规划情况
成本加成定价;如果既没有市场价格,也不适合采用成本加成定价的,按照协议
3、燃油成本。燃油费用是航运企业主要经营成本之一,目前公司的燃料成
姓名 其他单位名称 担任职务
比例
期融资券的发行,该短期融资券通过簿记建档集中配售的方式在全国银行间债券
⑥ 市场地位不同
(二)项目建成后,按省政府批准的收费标准、收费年限收取车辆通行费;
实际控制人及其关联方提供的担保议案时,该股东或受该实际控制人支配的股
公允价值变动净额
除法律、法规另有规定外,在债券持有人会议登记日登记在册的债券持有人
保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容
褚 敏 宁波海运集团有限公司 董事、总经理 是
定资产“明州27 号”(账面原值为144,368,202.81 元,账面净值115,879,544.12)
(三)公司董事会审议关联交易时,关联董事可以参与该关联事项的审议讨
上述承诺正在履行中。
1-2-83
审核。b、东段的建设涉及到大量的房屋拆迁及土地征用的问题,由于涉及到民
1-2-106
一、上年年末余额 871,145,700.00 384,489,292.62 198,569,938.93 431,303,384.74 1,885,508,316.29
速发展的地区经济拉动了强劲的电力需求。根据《浙江省2010 年电力发展规划
小灵便型 1-4 万吨 煤炭、铁矿石、水泥、钢材、木材等
1-2-120
预付款项 20,900,701.60 1,002,646.23 945,327.94 79,013,467.74
因此在目前船舶造价地位的情况下,正是公司购建船舶的较好时机,有利于
利好政策下,宁波绕城高速西段的车流量有了大幅度的提升。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
于当期转股价格的70%时,可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面
水路货运收入和利润出现波动,但是公司最近三年一期的货运量和货运周转量却
轧钢二期 - - - 6,554.58
2008 年 1,497.82 2,667,500.00 94.88
事会第十八次会议审议通过了《公司高级管理人员薪酬及绩效考核办法》,建立
(一)前次募集资金投入时间
“一环”。
浙江舟山一海海运有限公司将其与浙江省海运集团舟山五洲船舶修造有限公司
的公路经营权。截至2010 年6 月30 日,宁波绕城高速西段的公路经营权的账面宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
号),并于2009 年10 月20 日在新加坡完成公司注册登记。该公司是本公司全资
4、办公地址:宁波市中山东路796 号东航大厦20 楼
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
舶融资字第0004(Ⅰ)号《船舶融资借款合同》的借款提供抵押担保,公司以固
① 散货船主要船型
域。
一、概述
其他应收款 13,418,388.57 5,297,520.08 22,100,313.31 22,738,685.18
在公司的日常经营中,由于航行安全事故及商务纠纷的发生,将可能会产生
中远集团、中海集团等5 家特大型交通企业与交通部正式解除隶属关系,交通部
2010 年6 月30 日
本募集说明书签署日,该合同已履行完毕。
兰州、乌鲁木齐共21 个城市。”
务相关的规章制度、规范性文件,并监督执行;公司来往文件的收发、催办,对
虽然公司的流动比率和速动比率较低,但是综合公司的现金流量、资产抵押
7、还本付息的期限和方式
将承担到期偿付本息的义务,从而增加公司财务费用负担和生产经营压力。
根据携带的复合通行卡中记录的高速公路出、入口收费站以及途经
铁隆公司主要从事钢铁加工业务,其应收账款周转相对较慢(详见本章“应收账
企业或项目。
“长江三角洲、珠江三角洲物流区域和华北、山东半岛、东北、东南沿海物
单位:元
1,195.09 万元后实际募集资金净额为60,804.83 万元。该募集资金已于2007 年
1、投资收益分析
“第三十一条 股东与股东大会拟审议事项有关联关系时,应当回避表决,
1-2-154
最近三年一期燃油价格变动情况分析
(五)股东权益内
(2)本公司董事会应在发出或收到提议之日起30 日内召开债券持有人会
和41.3%。
23 浙江海洋工程有限公司 40.00%
(%) 收入 占比
上述船舶接近报停,亟需新的运力加盟,以形成运力船龄的合理梯次,保障公司
单位:元
1,946,952.98 8,046,162.98 2,591,921.77 8,439,046.47
二、债券持有人及债券持有人会议
日,该合同已履行完毕。
5、2008 年6 月,希铁隆公司不再纳入公司合并财务报表范围。由于希铁隆宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
提升,主要原因是希铁隆公司2008 年6 月不再纳入公司合并财务报表范围。希
规则》(ISM 规则)和《国内安全管理规则》(NSM 规则),以“保安全、保环境、
4、航运业务营运率分析
实际投资情况 承诺的投资情况
容量
机器设备、运输设备等。截至2010 年6 月30 日,公司固定资产的基本情况如下
地理位置、道路在城市路网中的功能定位上存在明显差异,因此不构成实质性同
1-2-18

企业所得税 1,479.46 83.98% 1,798.90 72.10% 11,650.27 76.65% 6,316.70 79.07%宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-1-134
输业务为国际远洋运输和国内沿海港口间运输。江海公司则主要从事浙江省港口
在本可转债存续期间,当本公司股票在任意连续30 个交易日中有15 个交易
#20-06
明州19 4,786 1991 年11 月 1991 年11 月18 自有自建 中国 070102000036
16 宁波港通桩基工程有限公司 50.00%
合同的一种
1-2-16
一、上年年末余额 580,763,800.00 674,871,192.62 189,433,943.81 465,232,188.66 1,910,301,125.09
4、保荐机构出具的发行保荐书;
2、杭甬高速
明州29 国内沿海 93.84
构成同业竞争的业务,也不投资与宁波海运股份有限公司存在直接或间接竞争的
(二)交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法,并在相关的关
是发行人的主要业务导向,约占其业务收入的70%。
17 宁波海运明州高速公路有限公司 49.00%
1.提取盈余公
加列示“其他综合收益”和“综合收益总额”,其中“其他综合收益”项目,反映企业根据企业会计准则规定未在
销售毛利率(%) 2009 年 2008 年 2007 年
载重吨
2010 年1-6 月 890.41 1,594,300.00 47,697.99
中心2 幢
外附带承运的货物,其目的在于提高船舶的营运效率。而北仑公司不承运电煤,
1,263.84 m2
2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
2009 年12 月31 日
八、承诺事项
1-2-74
输可靠保障的安全感。
应交税费 16,875,372.29 23,817,776.87 151,458,011.52 82,861,141.92宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
全长68.3 公里,未来拟扩建为8 车道。杭甬高速公路为国道主干线上海 — 瑞
联交易协议中予以明确;
8%折现率,包
根据预测,第三季度,约46%的船舶运输企业认为其生产经营状况将运行良
【季度平均运价(已经超过基准运价+50%)-基准运价】*10%(浮动值)。例:当
施。如果公司债券存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事
1-2-70
无形资产 422,484.35 61.17 426,147.38 62.49 432,016.20 62.92 963.14 0.14
批准,公司至2007 年12 月28 日止非公开发行股票人民币普通股6,888.88 万股,
2、发行对象:
工业局副站长、副局长,鄞县计划委员会副主任、主任,鄞县人民政府副县长,
海运希铁隆工业有限公司最高额人民币1,000 万元的债务提供担保。截止本募集宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
有限公司
1-2-105

业动态等信息,供领导决策;负责各部门之间的工作协调;负责拟订与本部门业
1-2-97
航运中心的重要组成部分,是我国重要的物流基地、临港工业基地和战略物资储
2008 年12 月31 日
总资产
(4)保证人或者担保物发生重大变化;
(5)除非另有明确约定,债券持有人会议决议对决议生效日登记在册的全
(15)朱清明先生 监事
(万元)
1976 年9 月出生,管理学博士,拥有中国注册会计师、律师资格。历任海宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(2)置换预先投入的项目投资款
1-2-168
2008 年第四季度 2,467.85 1,941.03 21.35% -
9、转股价格的确定和修正
增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
海峡股份 6.71% 17.35% 27.89%
(三)限售承诺
船队中的实力情况。
固定资产减值准备 981.54 981.54 981.54 981.54
递延所得税资产 2,453,839.10 2,453,839.10 2,453,839.10 3,092,143.93
增长率约为13.32%。但是根据国内沿海地区电煤需求量的增长情况以及公司目
(二)前次募集资金管理情况
敏感性系数 0.76 0.76 0.76 0.76 0.76 0.76
据船舶的用途、技术状况和航行区域授予船舶的技术级别,以符号和标志来表示。
司船舶处于满负荷运行状态,在面对客户运量逐年增长的情况下,公司必须增加
支付经营期租金,经营期租金计划表如下:
( 1 ) 加权平均净资产收益率=P/ ( E0 + NP÷2 + Ei×Mi÷M0-
2010 年6 月30 日
部结转
1-2-197
GOLDEN LAND
新建及购买二手船舶后,2008 年、2009 年公司分别增加运力5.2 万吨、8.4
(6)债券持有人会议做出决议后,公司董事会以公告形式通知债券持有人
的业主。在已建成通车的高速公路中实行二义性路径识别系统,在充分体现路网
(1)非流动资产结构分析
非流动负债合计 3,237,174,883.79 3,076,020,976.25 2,775,000,000.00 2,099,000,000.00
的比例分别为79.22%、87.71%、90.50%和92.86%,其中,固定资产由2008 年
2008 年10 月8 日,公司完成了2008 年短期融资券的发行,该短期融资券
款合同,借款金额为人民币10,000 万元,自2007 年6 月6 日至2008 年5 月29
可能。
公司股票情况
金周转问题,公司也可以通过银行的资金拆借予以解决。
公司等关联股东回避了表决。
海电厂往往通过预付款的形式来确保自身的运输需求。2008 年四季度以来,航
2008 年,公司对行业景气度判断较高,为保证船舶的高效、安全运行,加
实业投资。
其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”
算),募集资金到位后,资产负债率将上升,财务杠杆作用可以得到更好的运用,

注1:工业收入主要为希铁隆的钢铁加工业务收入。2008 年5 月,公司将持有的希铁
价和前一交易日公司股票交易均价二者之间的较高者。
业竞争的措施”。
司财务管理部经理助理、副经理等职。现任宁波海运集团有限公司财务管理部副
(2)公司近三年一期水路货运业务成本结构明细:
权益
郑建义 副董事长 54 0 0
的使用进行了部分调整,该次调整仅仅是投资方式的调整,仍然是用于扩张公司
力及时、足额偿付本次可转债的本息。
上安全、提高航行效率、防止和控制船舶造成海洋污染方面普遍采用可行的最高
年付息日之后的5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包括付息债
定。
(万元)(2010 年6 月30 日归属
米终点与北仑港二、三期集装箱码头外保
易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含),公司有权按照债券面值的103%
绩与2008 年相比出现较大幅度的下滑, 2009 年航运业务实现净利润
于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来,以及
不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确
(2)经济相对低谷,购造船舶价格便宜,降低购置成本
1960 年9 月生,研究生学历,政工师。历任山东淄博矿务局第一中学教师,
- - - 28,823,082.53 28,823,082.53

公司固定资产主要是从事散杂货运输用的船舶。截至2010 年6 月30 日,公

修造有限公司签订《54500 吨散货船建造合同》(合同号:WZSY0705),浙江省海宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1966 年3 月出生,大学学历,经济师。历任宁波海运(集团)总公司部门
投资活动现金流入小计 9,873,571.45 1,587,911.24 8,393,884.00 45,510,037.66
六、期末现金及现金等价物余额 368,757,711.75 573,090,325.72 745,160,611.30 1,069,745,453.34宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
刊登网上申购的摇号抽签结果公告,投资者根据中签号码确认认
大市场份额,积极寻找货源,开拓新客户,同时确保公司在浙江地区沿海干散货
根据预测,第三季度,约79%的港口企业认为其生产经营状况将良好,约21%
公司及其控股子公司拥有的固定资产主要船舶及附属设备、房屋及建筑物、
(三)主要参控股公司基本情况
国道主干线本段在境内长91.4 公里。同三国道主干线的潘火—五乡—北仑段计
三、公司关于报告期内合并财务报表范围变化的说明
单位:万元宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
资料来源:上海国际海事信息与文献网

向全国银行间债券市场的机构投资人公开发行,且可在注册有效期内分期发行。
2007 年 1,454.34 2,609,498.16 96.88宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
存货周转率 9.95 17.64 20.64 16.96
从公司最近三年一期营业收入构成来看,水运业务为公司的主要营业收入来
万吨散货船的建造合同。截至2010 年6 月30 日,公司已经按造船合同支付建船
东权益的金额
投资收益 -809.61 -66.98 -157.49 347.01
(万千瓦)
2010 年1-6 月 890.41 47,697.99 53.57 11.74%
2、本次融资对公司偿债能力的影响
五、其他风险
代化,促进宁波-舟山港一体化建设的快速发展、完善宁波港快速集疏运网络,
下面对与其连接的相关高速公路情况做以下简要介绍:
项目
税 金 92.23 4.80% 148.46 4.45% 128.12 3.85% 93.71 3.28%
公路工程项目结转无形资产,相关借款利息停止资本化而转入财务费用所致。
- - - - - - -
(万元)
31 浙江舟山大陆连岛工程高速公路有限公司 12.00%
润分配政策应保持连续性和稳定性;
是持续的上升,业务保持稳定增长,从船舶的营运率也可以看出公司的船舶基本
公司主要客户是各大电煤集团,客户的偿债能力较强,信用度高,因此应收
资产的比重达到7.27%,主要是预付购船定金275 万美元。
立信会计师事务所有限公司
电煤。海光公司的客户是宁波及其周边地区的燃气公司。
年5 月5 日止。
选择了发行短期融资券进行融资,用于补充流动资金和优化财务结构,相对与银
船舶,因此募投项目建造的船舶投入营运的具体时间存在一定的不确定性。
(万元)
绕城高速东段,公路主线99.7%为高架桥,共设11 处互通式立交,每公里造价
累了稳定的战略客户,形成了稳定货源,具备不断扩张的能力和潜力。公司所处
末船龄
/2008 年度
认同和好评。
根据《公司法》和本公司《公司章程》,公司股利分配政策如下:
2.权益法下被投资单
定价;
以上,因此公司流动资产的流动性较强。2007 年12 月31 日至2009 年12 月31
内前列,在国内具有一定知名度和影响力。
5、对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。股东大会在审议为股东、
单位:万元
公司按照《上市公司证券发行管理办法》规定在中国工商银行宁波市江北支
“金色大地”轮更名为“GOLDEN LAND”,由宁波海运(新加坡)有限公司在巴拿
升,其中2008 年0 号油单价较2007 年提高1.44 元/千克,增幅达到28.02%,
1-2-104
物海上运输。
本项目内容为:购建3 艘大灵便型散货轮,并完善人员配置等。每艘大灵便
股出售明州高速的股权为公司带来的收益。
运输的需求产生一定影响。但是,由于海上运输具有数量大、价格低的优势,目
希铁隆公司 指 宁波海运希铁隆工业有限公司,公司之参股子公司
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、路演公告
公司将在募集说明书中约定债券持有人的权利和义务。
大矸疏港高速公路。起于潘火与杭甬高速公路相接,经五乡至北仑,未来向
119,300 51
(%)
其他应收款 12,365,649.08 4,590,327.83 1,524,868.35 14,489,709.10
船舶及附属设备 235,568.57 53,880.51 181,688.06 - 181,688.06
公约是在管理及防止船舶造成海洋污染方面最重要的国际公约
日起至2012 年7 月13 日止。
- - 17,108,012.70 70,414,457.60 - 208,165,301.99 295,687,772.29
中诚信证券评估有限公司评定宁波海运主体信用等级为“AA”级,该级别反映了
册资本的27.67%,希铁隆公司由公司的控股子公司调整为公司参股公司。
68,888,800.00 539,159,511.20 36,093,059.88 171,919,290.73 - 58,352,482.44 874,413,144.25
天、776.7 万吨天,比2008 年的286 天、1,171.35 万吨天下降了25.52%和33.69%。
2009年度
1-2-151
(二)直接计入所有者
前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价
公司所处的航运行业属于资金密集型行业。公司2009 年度的母公司资产负
速公路有:甬台温高速公路、甬金高速、杭州湾大桥和舟山连岛工程,以及正在
供),3000 元/吨为基准,运价表的基准运价对应当季度平均价3000 元/吨。平
的报送、发布工作;负责公司投资者关系管理工作事务;在董事会秘书的领导下
项目
润5,119.71 万元。
2、毛利率变动趋势分析
1 建造5.7 万吨级散货轮 29,000 20,750
非流动资产合计 641,361.74 100.00 617,157.79 100.00 602,191.76 100.00 529,572.69 100.00
2、运力规模和结构。具备专业化、规模化以及结构合理化的运力是公司保
小,因此不会给公司带来较大的还本付息压力。
拆分给沿线的各高速公路经营管理单位
境内自然人持股 0 0
根据《公司法》和《企业会计准则》的规定,公司目前的主要关联方及关联
1-2-89
一、同业竞争............................................................................................................103
因此,公司存在一定的偿债能力风险。
1-2-14
公司
互相代为承担成本和其他支出。
3.其他 - - - - - - -
(二)小计
(四)股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东回避表决,其所代表的
信息咨询服务。
宁波交通投资控股有限公司情况如下:
易方式出售原非流通股股份之后,海运集团持股比例不低于公司股份总数的30%。
5、保荐代表人:蒋欣、涂军涛
三、本年增减变动
3.其他 - - - - - - -
2010 年4 月,浙江省全省高速公路将实施货车计重收费,根据省交通部门
系,这些客户目前及未来新增电煤需求相当旺盛,为公司新增运力及未来业务的
别认真地考虑下述各项风险因素。
回的现金净额
情况受试营运培育期、绕城高速公路东段及连接线工程尚在建设期未形成有效路
设和经营,投资经营宁波绕城高速公路西段,即“一环”中的西环。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
注、2009 年度,公司以2008 年末总股本580,763,800 股为基数,向全体股东每10 股
“十大物流通道为:东北地区与关内地区物流通道,东部地区南北物流通道,
公司营业收入中占比仍旧较高。未来几年,如果煤炭航运市场的景气度仍处于低宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
杭州湾大桥慈溪余姚连接线。位于现有梁周一级公路西侧,路线起于小曹娥,
强了对船舶的全面、集中检修、临时检修和进坞检修,且主动设置了更为全面的
划单列市,是我国东南沿海重要的港口城市、长江三角洲南翼经济中心和国家历
船舶设计费、入级费、检验费。
司存在直接或间接竞争的企业或项目,宁波海运股份有限公司有权要求本公司停
明州2 国内沿海 92.40
② 船舶在试航的过程中,由于连接螺旋桨的尾轴发热,未能取得船检部门
1-2-77
交投控股目前在宁波市投资经营的其他高速公路主要有:
截至2010 年6 月30 日,公司一年内到期的非流动负债主要是一年内到期的
1-2-155
注:上图中红色圆圈中即为宁波高速路网,红圈中心由半红半绿组成的小圆环即为“一环五射”中的
止从事上述竞争业务、停止实施上述竞争项目以及停止投资上述相关的企业。如
主,充分体现路网联网收费和拆分结算公平、合理,使得高速公路间形成竞争局
降至60.5%。而进入2010 年以后,合同量再次呈显著攀升态势,合计达2,867
1-2-150
及长江中下游各港间货物(含油品、集装箱)运输,其控股的部分企业也从事水
单位:元
议、并经本公司2010 年4 月20 日召开的2009 年度股东大会审议通过。
平均增幅17.1%,随着经济发展和人民生活水平的提高,车流量增长的幅度和速
局规划。摘录如下“ 长江三角洲地区港口群依托上海国际航运中心,以上海、
1.股东投入资本 68,888,800.00 539,159,511.20 - - 608,048,311.20
减少资本
完工时间
1-2-61
5 杭州湾大桥慈余连接线 小曹娥,朗霞,老方桥,肖东 23
隆工业有限公
资料来源:WIND
(一)建造5.7 万吨级散货轮
注册资本比例
明州58 国内沿海 96.85
报告期内,公司其他应付款不存在欠付持有公司5%(含5%)以上表决权股
该资本性支出。近三年一期负债结构变化情况如下:

上海、南京、宁波、杭州、厦门、广州、深圳、郑州、武汉、重庆、成都、南宁、
随着明州高速经过运营初始阶段的培育期、周边路网的不断完善以及区域经
2、宁波海运与交投控股的同业竞争说明
舶运输效率,公司货运量为1,454.34 万吨,增长幅度约为8.13%。
和一批物流节点城市,优化物流业的区域布局。”宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
半年的收入与上年同期相比较增长58.74%,毛利率提高了15.69 个百分点。
在的问题和不足,并深入分析了产生问题的深层次原因,制订了明确的整改措施
其它固定费用 7.39% 5.62% 6.90% 8.67%
③ 港口国
3、公司与保荐机构签订的关于本次发行的《承销协议》;
股本 871,145,700.00 871,145,700.00 580,763,800.00 511,875,000.00
1-2-80
流动负债合计 120,280.88 27.09 127,626.28 29.32 147,788.68 34.75 284,705.00 57.56
在本可转债发行之日起30 个月后,如果公司股票收盘价连续30 个交易日低
序号 姓名 投资企业 投资额(万元) 持股比例(%)
的2010 年第一次临时股东大会审议通过了《关于解除交投控股回购公司持有的
海运(集团)总公司总经理办公室副主任、主任,宁波海运集团有限公司办公室
公司全体董事签名:
生的修理费用仅为53.06 万元,比前两年有较大幅度的下降。已接近强制报废年
1、债券持有人权利
毛利率 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年

4、浮动价格机制的敏感性分析
和公布监票人,然后由会议主持人宣读提案,经讨论后进行表决,经律师见证后
单位:万元
运集团的其他股东包括海运集团职工持股会(33.03%)、蒋宏生等7 位自然人(合
民事索赔方申请海事法院扣押船舶,对公司正常营运产生不利影响。公司将加强
而形成的差异,因此发行人经营的宁波绕城高速公路西段上不存在直接竞争者。
浙江天时造船有限公司两次延迟交船的主要是由于以下原因:
减:营业外支出 4,000.00 1,021,826.77 756,000.00 850.00
经理,宁波开发区商业发展公司部门经理,宁波市交通投资开发公司总经理助理、
5、可转债价格波动的风险
筹资活动现金流入小计 - 1,556,200,000.00 1,893,570,000.00 2,631,701,200.00
干散货 指
到大量的立交桥的设计及建设,在建设过程中由于部分立交桥的设计方案发生变
运行,公司在保证船舶正常运营的情况下,适当减少了检修项目,并大力开展船
9 月30 日止。2010 年6 月合同变更为经营期限自2010 年3 月15 日至2017 年3
单位:万元
购置一艘5 万吨级二手散货船 24,046.28 24,046.28 - 注
单位:万元
润料 2.77% 3.08% 2.56% 2.75%
月30 日期间所发生的关联交易系宁波海运与关联方之间的正常业务往来,各方
宁波
2009 年
有限公司签订的《54500 吨散货船补充合同》项下的权利、义务一并转让给公司。
宁波市江北区北岸财富
劲增长需求下,这一市场在未来的电煤需求将随之快速增长,而浙江省的区域位
况(不包括因可转债转股增加的股本)使公司股份发生变化时,将按下述公式进
1-2-79
40,949.94 万元、37,991.88 万元和34,102.91 万元,其中2008 年12 月31 日应
2011 年1 月9 日(如遇非交易日顺延至交易日)上市流通。
1-2-91
信誉获得了客户的信任及稳定的合作关系,目前公司在主要客户的电煤运输商中
船舶投保了船舶险(财产险)及相关附加险,为公司经营远洋航线的船舶向中国
方式融资可以节约资金成本,但是由于最终主要形成固定资产,流动性减弱,导

规模已有船队 2010 2011 2012 2013+
耗资巨大,导致连接线不能全面开工或如期开工。
合计 1,922.70 100.00% 3,335.68 100.00% 3,328.40 100.00% 2,854.54 100.00%
按照船级社颁布的船舶建造规范所建造的船舶或符合同等技术要求的船舶,经过
4.其他 - - - - -
2008 年5 月13 日,宁波海运召开的2007 年度股东大会审议通过了发行短
立收费站的审批。收费公路所有权归国家所有,公路管理机构对收费公路行使行
公路网络骨架基本构筑完毕,为浙江更好地融入长三角、接轨大上海提供了更为
加:期初现金及现金等价物余额 573,090,325.72 745,160,611.30 1,069,745,453.34 201,593,721.65
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
面对浙江省沿海电煤运输需求市场持续增长态势,本次募集资金项目投产
2012 年度 3,344.75
注:基准毛利率及基准运价均以2007 年-2009 年平均值为准
保险费 2.46% 2.86% 2.73% 2.80%
以及银行信用等情况看,公司的短期偿债风险较低。
资金投入
5 明州高速
动现金流量,特别是高速公路业务将为公司带来持续稳定的现金流量。2007 年
四、财务风险
1-2-188
房—沙头段路线长度约12 公里,跨越金塘水道宁波侧水中长度约3.5 公里。
采购和供应,并对其使用、储存进行监督检查;负责船舶机务管理业务指导;负
重要地位,不但是我国东部沿海大动脉同三线的组成部分,也是浙江省“两纵两
上述日期为工作日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
办理中,暂列本该目。
单位:元
- - - - - - 1,554.20 1.63%
港口的开发、投资、
特色化经营方向发展。
船舶代理。
姓名 职务 年龄
(%)
(2)公司最近3 年1 期水路运输前五名客户的情况
“明州76”轮的实际运营效益将仍可能达不到预测效益。
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
30 浙江宁波甬台温高速公路有限公司 25.00%
要从事北仑港至国
装卸时间的影响,因此主要侧重于反映船舶的运营效率。对于一组船队,其指标
(三)市场前景
褚 敏 周海承 吴洪波
1-2-209
公司债券可能因未提供担保而增加风险。
公司交纳所得税后的利润,按下列顺序分配:
212
2010 年1-6 月所有者权益变动表
2007 年度所有者权益变动表
4、《独立董事工作制度》中关于关联交易的规定
(万吨)
股东权益:
1-2-202
会师报字(2008)第10003 号《验资报告》。
年提高14.37 元/吨,增幅29.43%;同时公司积极拓展市场、增加运力、提高船
燃油价格对毛利率的敏感性分析详见本节“(四)敏感性分析”。
实现“以港兴市、以市促港”战略具有重要意义。因此,东、西段高速公路本身
的风险而发生重大损失。
州高速将分享完善路网带来的直接收益。
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
(万元)
4.其他 - - - - - - -
(万元)
上海协同科技公司确认的长期股权投资收益311.30 万元。
到2015 年,不计北仑疏港高速公路改造里程,合计新建高速公路138 公里,
产经营的各方面存在显著差异,主要体现在以下几个方面:
固定费用
1、最近三年一期收入结构及变动趋势分析
成国家高速公路网,届时,中国高速公路通车总里程将达10 万公里。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(%)
4、航行安全风险
(万元)
公司的水运业务是从事国际国内的大宗散货运输,最主要的货种为煤炭。煤
(4)为投资者创造有利的转股条件
万元,同比降幅为42.15%;2010 年上半年由于经济复苏,公司水路货运业务恢
“1、公司控股股东宁波海运集团有限公司(以下简称“海运集团“)为控宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
宁波市高等级公路建设指挥部副指挥,宁波市公路管理局局长、党委副书记,宁
2.98 万吨级散货轮
(三)股东投
2
注册资本
城公路西段自实行精确拆分后,日断面车流量从10 月1 日至10 月14 日的11,563
720 万元,持有其40%的股权。此外,宁波大榭开发区富能投资有限公司、江海
公司对本次关于可转换债券发行方案转股相关条款进行了充分和谨慎的考
项目
撤单1,045 万载重吨,是去年同期的2.33 倍;2009 年12 月初干散货轮新船订
解决。
一、最近三年一期公司财务报表............................................................................124
0.65 5,700,000 0 无
在宏观经济相对低谷的背景下,受以下因素的影响导致船舶价格较低。
合计 108,781.09 83.42%
(三)本次发行可转债
明州201 国内沿海 98.49
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报,在充分考虑股东利益的基
位分别为4,660 吨、4,670 吨、15,000 吨、11,500 吨和13,500 吨,合计49,330
1,065.44 m2
宁波海运 -42.15% 41.48% 39.65%
截止2010 年6 月30 日借款金额余额为8.75 亿元。
185 公里,总投资72.5 亿元,双向四车道,全封闭、全立交。
用率(%)
折旧费 327.43 17.03% 670.59 20.10% 444.10 13.34% 387.51 13.58%
公路业务收入 公路业务成本 毛利率 收入同比增长率
长航油运 5.27% 74.80% 6.28%
争力,一旦本次可转债到期不能全部转换为股票,公司将凭借良好的综合偿债能
(二)公司所在区域高速公路现状和前景
完成合同
散货轮的需求越来越明显。发展与港口及货主码头相匹配的船舶是公司发展计划
(五)发行费用
理制度、工作细则及实施办法;负责向董事会秘书提供属于证券部负责的各项定
公司的要求履行回购承诺属于交投控股的合同义务。
10、募集资金专项存储账户:本次发行可转债募集资金将存放于公司董事会
注3:“明州2”轮因使用年限需强制报废,于2010 年5 月出售。
货运量
2008 年12 月31 日
3、控股股东的第一大股东交投控股控制的企业
司和投资者之间的利益,并通过采用向下修正条款等保护性条款来规避上述风
余额
性,因此,2010 年国内沿海干散货海运市场总体运价水平仍可能处于震荡。公
9、传真:(0755)82943121
的营运损失,平均积载按5 万吨,运价为48 元/吨,共计1,200 万元。
交投控股正在投资修建的宁波绕城高速公路东段项目与公司的绕城高速公
中的明确要求,也是客户和市场需求。大灵便型散货轮船型货轮的特点就是吃水
元/年;2010 年水运行业因深度调整而持续低迷,导致“明州76”轮的实际运营
黄为群 监事 39 0 0
38.00%。
7、中国证监会核准本次发行的文件;
温岭市平安海运有限公司、浙江天时造船有限公司同意补偿该船5 个航次货运量
建筑面积
1-2-208
和利息以及公司进行的现金分红。
配利润的百分之三十,具体分配比例由董事会根据公司经营状况拟定,报股东大
况如下:宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
务有限公司
3.盈余公积弥补亏
(4)债券持有人会议决议经表决通过后生效,但其中需中国证监会或其他
投资活动产生的现金流
公司拥有的无形资产主要为控股子公司明州高速拥有的宁波绕城高度西段
金额(万元) 占比 金额(万元) 占比 金额(万元) 占比 金额(万元) 占比
递延所得税资产 2,453,839.10 2,453,839.10 2,453,839.10 2,453,839.10
1 年以内 4,599.32 100.00 14.49 2,898.70 100.00 14.49 4,477.49 100.00 22.39 7,043.38 91.93 28.39
板、五金件、铁制工艺品、彩瓦板、
明公司水运业务毛利率对航运价格变动较为敏感,水运业务毛利率受航运价格变
(二)公司的主要业务
合计 47,697.99 100.00% 75,432.97 100.00% 130,400.45 100.00% 91,906.64 100.00%
- - - -17,422,913.99 - - -17,422,913.99
公司认为在目前的情况下继续持有明州高速公司股权有利于上市公司和投
宁波绕城东段高速公路有限公司 100.00% 同一控制人
290,381,900.00 -290,381,900.00 9,135,995.12 -95,584,734.15 - -59,238,050.62 -145,686,789.65
充协议》,浙江舟山一海海运有限公司将其与浙江省海运集团舟山五洲船舶修造
监事和高级管理人员在其他单位的兼职情况请参见第四章“发行人基本情况”之宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
明州28 国内沿海 94.79
公司近三年一期年末应收账款主要来自公司的水运业务,明州高速的高速公
营业收入为75,677.32 万元,净利润为9,136.00 万元。江海公司截至2009 年底
筹资活动产生的现金流出小计 16,475.53 159,721.38 228,670.14 61,411.51
明州76 54,221 2009 年 2009 年12 月1 自有自建 中国 070010000005
- - - - - - -
议。
募集资金净额不足投资项目的资金缺口,公司将采用自有资金及银行贷款等
浙江浙能富兴燃料有限公司 电煤 46,234.79 35.46%
火电发电量及增速
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况......................................34
同时,尽管公司客户集中度近年来已经开始下降,但针对主要客户的运输收入在
“今后公司及公司控制的企业将不直接、间接从事与宁波海运股份有限公司
波海运股份有限公司副董事长。
广告服务。
道、航线、航区的勘察及其水文、气象、地理环境资料的收集;其他。
35% 宁波市交通房地产有限公司
本次发行的证券不设锁定期限制。发行结束后,公司将尽快向上海证券交易
况。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
“第十四条 为了充分发挥独立董事的作用,独立董事除应当具有公司法和
的固定资本投入和人力资源。近期受到国际和国内经济的影响,钢材价格相对较
注册资本
三、本年增减变动金
及交易商协会注册委员会2008 年第17 次注册会议结果,公司完成了2009 年短
理优势,适度扩张公司运力、壮大企业规模。这样的规划科学合理,将会给公司
经办律师:
20 宁波杭州湾大桥投资开发有限公司 45.00%
存在商品积压、商品赊销等问题,且现金流量大,有力保障了本行业经营和财务宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1、名称:浙江和义律师事务所
电力煤炭的运输业务。自1997 年上市以来,立足海运主业,促进海陆并举,公
净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Ek 为因其他交易或事项引起的净资
4、国家高速公路网规划
七、公司营业收入构成情况
35% 75 1,240.66 353.41 801.27 87.14
累计发电装机容量
兴电厂,江苏太仓电厂,广东台山电厂和上海港(中转)等;待募投项目建成后,
收费的标准。其定价原则和定价方法:
公司聘请中诚信证券评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级,评
2.股份支付计入股东
2009 年度 归属于母公司股东、扣除非经
会计师,宁波海运股份有限公司监事。
押借款,出质标的为宁波绕城高速公路西段的收费权。提款条件中约定的资本金
宁波海运主要是为浙江省能源集团、神华集团、华电集团、华能集团等承运
年度 燃油 单价(元/千克) 用量(吨)
入的募集资金总额为29,795.13 万元。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
浙江省高速公路路网图
市场以附息方式公开发行,发行额为6 亿元人民币,债券期限为365 天,单位面
订单统计情况
公司、发行人、宁波海运 指 宁波海运股份有限公司

2.股份支付计入股东
(9)林勇先生 独立董事
89,550.83 万元,较上年同期下降38.96%,实现归属于母公司净利润2,970.4
(8)长期应付款
1-2-182
秒油价格略有下降,但较2007 年增幅仍分别达到5.84%和10.41%;2008 年、2009
(一)公司组织结构图
易,应按照中国证监会、上海证券交易所相关规章和制度的规定,办理相关事宜,
黄为群 浙江省电力燃料有限公司 总会计师 是
2010 年6 月30 日
散货船 15,592.00 33,991.35 29,187.22 32,353.15
在2008 年10 月份达到最低点,触底后开始反弹并一路上扬同比增速维持在40%
将需强制报废明州2 号出售),载重吨为10.87 万吨,约占公司总运力的15.11%,
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
(万元)
和现金折合股份12,300 万股,同时向社会公众投资者公开发行股票,以募集方
3、控股、参股子公司最近1 年1 期主要财务数据
在该区域电煤运输商中排名第一。在浙江省电力发展规划和浙江省区域经济的强
(一)净利润 - - - 31,432,432.02 -14,756,041.22 16,676,390.80
2010 年上半年 11,393.72 5,008.6 56.04% 98.30%
12 月10 日止。截止2010 年6 月30 日借款金额余额为19.70 亿元。该借款为质
(万元)
(万元)
亚通股份 14.60 16.09 17.27
务。公司财务部门在办理与关联方之间的资金支付事宜时,应当严格遵守公司的
41.91% 宁波海运股份有限公司
100 万吨。随着公司用于新建和购置船舶的支出增加,公司对资金的需求将较为
借予他人款项和委托理财等财务性投资的情况
二、投资活动产生的现
公司管理层在充分考虑国际二手散货船市场的现状及变化趋势后,为规避高
(4)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
189,801.67
路延伸段 5.042 km 高速公路
(五)股东权益内部结
准备
(%)
18.56 万吨干散货轮正在从事国际远洋运输服务,国际业务的逐步开展,有利于
褚敏 董事 54 0 0
益审核报告》(信会师报字(2010)第10711 号),本公司最近三年一期(其中一
2 年折旧额 15,305,556 元 按18 年折旧
低迷的时候,新船市场也往往低价运行。因此公司选择在此时签订购造新船订单,
3、财务费用分析
减:归属于少数股东的非经常性
第十一章 备查文件
1-2-8
入的93%以上;矿砂、燃料煤、粮食等其他干散货是公司在保证电煤运输业务之
① 国际海事组织(International Maritime Organization-IMO)
公司管理层认为,影响公司财务状况和未来盈利能力的因素主要有以下几个
管理费用 14,167,878.45 27,277,297.34 26,388,503.28 21,674,542.87
额(减少以“-”号填
- - - - - - -
台,可精确获知车辆的准确行车路径,可以更为合理地将通行费拆分给提供服务
第一百一十三条 董事会对公司收购、出售和置换资产,进行担保和关联交
号填列)
1-2-179
19,712.63 - 100 20,000.00 15,000.00 2009.10 100
网效应以及全球金融危机等因素的影响,绕城高速公路西段车流量还未能达到预
明州18 4,786 1991 年6 月 1991 年6 月18 自有自建 中国 070102000053
2、2008 年9 月28 日,公司于与交银金融租赁有限责任公司(以下简称:
11、赎回条款
6、高速公路经营风险
一、有限售条件股份 321,958,200 36.96
加:会计政策变更 - - -2,623,565.58 5,339,504.72 - 376,001,977.89 378,717,917.03
(4)依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息;
6、资信评级机构出具的资信评级报告;
验船师签认的有效试航、试验记录。为查明原因、消除缺陷,船舶须重新回船厂
输等,以弥补公司现有运力不足。
3
相连,宁波境内段全长约89 公里。
成影响。通过提高经营管理水平,降低经营成本,改善服务质量和条件,扩大市
4、债券持有人会议的出席人员
实力与规模,不断提高行业地位和抗风险能力,促进公司可持续发展,公司于
2010 年1 月,公司将所属的“金色大地”轮出售给宁波海运(新加坡)有
200901829 号
产和其他长期资产所收
分配股利、利润和偿付
房地产投资带动的建材需求、工业生产对应的一般工业用煤、作为生活需要的生
(二)负债情况分析
情况。公司主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在供应商中无持股、投资宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1、合并资产负债表
重中之重。
降低公司购置成本。
公里,密度为5.76 公里/百平方公里。
朝阳-西坞连接线。起于绕城高速公路的朝阳互通,经明州工业园区至同三
运市场处于不景气状态,公司的预收账款余额也逐步减少;② 2007 年和2008
我国煤炭进口量及同比 单位:万吨
该募投项目产生的现金流可用于本次可转债利息以及本金的支付。
项 目
(2)下游行业2:国内铁矿石运输需求分析
位其他所有者权益变
及中国华能集团公司等大型能源集团。
动高管人员的积极性和创造性,提高企业资产经营效益和管理水平,公司2008
1、发行证券的种类
4、行业最新相关产业政策
金额
86.6 公里。
其他应付款 970,771.70 11,467,757.77 29,416,023.23 628,925,092.59
6、海运服务质量控制
竞争力。
好,约33%的航运服务企业生产经营状况预计一般,航运服务企业的景气指数为
四、净利润 16,676,390.80 -29,534,029.65 260,377,899.76 175,882,772.29
多家商业银行建立了稳固的合作关系。即使在本次可转债兑付时遇到突发性的资
运已形成以电煤运输为主的专业化散货运输经营格局,并发展成为浙江省骨干海
长期资产支付的现金
情况受试营运培育期、绕城高速公路东段及连接线工程尚在建设期未形成有效路
经中国证券监督管理委员会2007 年10 月22 日证监发行字[2007]373 号文
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
海上人命安全公约》、《中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则》和
交投控股所投资和经营的其它公路,与宁波海运通过其控股子公司宁波海运明州
2、募集资金调整情况
(二)股改承诺
长42.135 公里,累计投资额为43.44 亿元。宁波绕城高速东段项目路线总长43.5
中部地区南北物流通道,东部沿海与西北地区物流通道,东部沿海与西南地区物
金的不足部分由公司自筹资金解决。该决议于2008 年6 月27 日经2008 年第一
中海集运 -27.49 4.36 13.69
2009 年,受航运市场持续低迷、外部需求不足的影响,公司COA 运输合同
1、出售明州高速的股权不符合公司的发展战略
加:投资收益 -8,096,069.62 -669,790.70 -1,574,916.08 3,470,056.09
宁波长三角现代物流投资有限公司 80.00% 同一控制人
份有限公司
1、偿债能力分析
(详见本章“五、资本性支出分析”),而公司主要通过长期借款形式保证宁波绕
业竞争。
营业外收入 260.53 1,209.42 567.16 1,487.28
公司目前的主要客户包括:浙江浙能富兴电力燃料有限公司(专门负责浙江
运力,并未改变募集资金的用途。
(五)协议价:由交易双方协商确定价格及费率。
参照市场通行的标准,确定交易价格,并依法签订关联交易合同;
大型化、专业化方向发展。公司作为上市公司,利用经济危机条件下船舶、钢材
统规划的指导下,我国高速公路从无到有,总体上实现了持续、快速和有序的发
(三)股东投入和减
未来公司主要客户的电煤运输需求的增加,也是公司购建大灵便型散货轮的
六、公路业务的基本情况..........................................................................................72
- - - - - - -
负债和股东权益 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
占比
(五)股东权益内部
- - - - -
(1)流动资产结构分析
第九章 历次募集资金运用.......................................... 203
报告期末其他应付款主要是高速公路建设工程保留金。2007 年、2008 年、
1、行业法规及管理体制
个人所得税 1.83 0.10% 2.93 0.12% 14.74 0.10% 25.58 0.32%
公司将根据本期可转债本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计
针对内河及海上航道自然条件的风险,公司将不断完善防台风、防季雾等一
导致实际投资效益未能达到预测的效益。未来水运行业周期如果持续低迷,“明
1973 年3 月出生,硕士研究生学历,经济师。历任宁波海运(集团)总公
30,605,294.86 元。
水利基金 - - - - - - 52.71 0.66%
中远航运 -44.46% 26.85% 36.11%
法定代表人:管雄文
(1)综合管理部
副科长、科长,宁波海运(集团)总公司财务处副处长,宁波海运集团有限公司
为超级灵便型),6 艘小灵便型),另有2 艘融资租赁散货轮(明州62、明州67);
的港口企业生产经营状况预计一般,港口企业的景气指数预计为122.88 点,处
2008 年处置长期股权投资产生的投资损失329.24 万元,为公司将所持有的
原股东优先配售股权登记日;网上路演
(二)直接计入所有
宁波海运
41.86% 135.88% - -
65% 1,000 2,743.71 2,625.78 1,930.35 33.32
1-2-85
-164,809,998.63 -290,379,076.11 -260,698,772.53 742,136,302.41
年 月 日宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
起点位于慈溪市水路湾,接杭州湾跨海大
其他 5,711.15 0.83 6,616.42 0.97 7,033.53 1.02 3,415.20 0.51

14.86 0.21 0.21
内水路货运代理业务
第十五条 公司关联人与公司签署涉及关联交易的协议,应当采取的回避措
T+3
载重吨 指
1、新建船舶及购买二手船舶
燃煤(油)装机容量
电煤业务 47,250.32 99.06% 70,479.47 93.43% 124,742.62 95.66% 87,678.91 95.40%

公司

的价格都大幅下降的情况下,通过公司自身发展积累和资本市场筹融资的功能实
海运集团控股子公司海光公司从事水上运输业务,但海光公司与宁波海运在宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
燃油附加费按公历季度调整,以当季度上海航运交易所(180CST 上海港口
3、项目经济效益
路运输、公路运输、管道运输等,水路运输与其他运输方式的竞争,可能对水路

管理证书(SMC)和国际船舶保安证书(ISSC)。《国内安全管理规则》(NSM 规则)宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
加:会计政策变更 - -105,570,000.00 -962,452.79 -5,721,544.65 -112,253,997.44
市立业机电设备有限公司单方面对希铁隆公司进行增资。增资完成后,公司占希铁隆公司注
律师事务所负责人:
1-2-93
其他
2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司存货占流动资产的比例
2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司固定资产净额分别为
地位。其次,凭借公司的良好信誉和运输实力,逐渐扩大北方港至浙江以南线路
业务招待费 207.13 10.77% 303.64 9.10% 380.66 11.44% 326.80 11.45%
预收款项 - 350,000.00 37,070,516.19 70,766,161.87
商业汇票
宁波市国资委 指 宁波市人民政府国有资产监督管理委员会
4.其他 - - - - -
1-2-33
事会第四次会议形成决议、并经本公司2010 年4 月20 日召开的2009 年度股东
东门支行签定权利质押借款合同,借款金额为人民币13 亿元,自2005 年12 月
中海海盛 17.17 16.26 12.38 12.04 20.81 17.59
1-2-96
吨。
带的法律责任。
针对海务、机务、人事等方面进行检查;综合管理部每年对每艘船进行一次内审,
轮,根据项目可行性研究报告,上述两个项目每年产生的净利润分别为1,058.44
第十章 董事及有关中介机构声明.................................... 206
资产总计 690,652.60 100.00 681,973.29 100.00 686,602.27 100.00 668,477.28 100.00
(%) 主营业务 主要生产经
第一章 释义........................................................ 7
公司拥有船舶近三年一期的总体营运情况详见本募集说明书第四章“发行人
为止,沿海电煤运输在沿海水路运输中的占比超过80%。
声明
公司
2010 年6 月30 日公司总运力已经增长到74.60 万吨,增幅超过476%,年均复合
批复总投资为80.2 亿元,由于东段自前期研究至开工建设时间跨度较长,人工
用。
(五)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
(13)黄为群先生 监事
5、干散货运输业务的收入及采购情况
占预算比
4、2007 年8 月27 日,公司与浙江舟山一海海运有限公司签订《协议书》,
代理,船舶租赁,船舶买卖,船舶管理;提供船舶设备、财物料供应;劳务服务、
宁波国信联合会计师事务所出具的甬国会审字[2010]043 号《审计报告》,截至
1970 年6 月生,大学学历,高级会计师。历任衢州电力局财务科会计、副
截至2010 年6 月30 日,本公司主要经营性资产的基本情况如下:
期末长期借款主要是以宁波绕城高速公路西段的收费权作为出质标的取得
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
行业平均 11.31 29.93 30.01
体债券持有人有效;
(万吨)
1、经营活动产生的现金流量净额 18,026.47 19,677.88 59,165.16 23,381.70
1-2-95
(四)独立董事关于同业竞争的意见
为解决这些难点和矛盾,2009 年浙江省交通厅在全省路网开展二义性路径
者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以便作出正确的投资
并监督执行;对国家重点物资运输和紧急客货运输进行调控;维护水路交通行业
13 宁波市交通房地产有限公司 52.00%
(%)
报告期内公司债务规模基本维持稳定,2007 年、2008 年、2009 年及2010
资料来源:世纪证券研究所
1-2-170
二、关联交易情况....................................................................................................114
该散货船延期至2009 年10 月底交船。三方签署了补充协议(一)。
司通过“明州67”轮,以融资租赁方式,融资22,500 万元,租赁期限7 年(84 个月)。
净资产
万元、15,199.82 万元、2,494.89 万元和1,761.78 万元,2008 年末余额较大主
的企业。
2、利润表
保证借款 - - - - 1,000.00 0.36% 6,600.00 3.14%
宁波通泰房地产有限公司 75.00% 同一控制人
由此导致实际的宁波绕城高速公路西段的车流量未达到预计的车流量。
丰富的快捷通道;同时,浙江西南部相对欠发达地区也通上了高速公路,浙江的
(1)遵守公司发行债券的相关规定;
(一)投资项目的目的及必要性
2011 年度 3,344.75宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
及长江沿线港口的矿砂和燃料煤运输。
资料来源:CLARKSON
非流动资产:
3、筹资活动产生的现金流量净额 -16,475.53 -4,101.38 -39,313.14 201,758.61
计持有9.17%)、宁波众和投资有限公司(17.8%)。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(2)法定代表人:管雄文
例(%)
代理等业务。
房地产权证/土地
1-2-39
注:基准毛利率及基准燃油价格均以2007 年-2009 年平均值为准
1-2-32
大副,运输业务部经理助理、副经理等职。现任宁波海运股份有限公司运输业务
持股比例
转入固定
(万元)
吨、5,000 吨、10,056 吨、13,500 吨和43,665 吨,合计112,661 载重吨,载重
经奉化东、宁海西,继续向南进入台州,通往温州、福州等东南沿海地区,同三
2011 年新
较强的经济周期波动性,高速公路的收费业务在稳定后能够从整体上降低公司经
截至2010 年6 月30 日,本公司无稀释性潜在普通股。上表中相关指标的计
截至2009 年12 月31 日,交投控股总资产3,371,237.24 万元,净资产
规定的时间交船,该船延期至2009 年12 月底交船,这使宁波海运对该船的船期
资者的利益,而由交投控股回购公司持有的明州高速公司的股权不符合上市公司
明细项目 2010 年1-6 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
房屋及建筑物 12,828.97 2,070.14 10,758.83 981.54 9,777.30
助除外
检修项目。而2009 年,一方面由于2008 年加大修理投入使船舶在2009 年保持
抵押借款 - - - - - - 380.00 0.40%
路法》和《收费公路管理条例》等。
郑建义 浙江省电力燃料有限公司 董事长、总经理 是
行短期借款,短期融资券的资金成本较低。短期融资券通过其他流动负债核算。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-2-211
育一批具有国际竞争力的现代物流企业,在全国率先做强。”
1-2-210
部结转
生一定的影响。
基本情况”之“五、水运业务的基本情况”之“(三)公司的干散货运输业务经
陆续建设,宁波北仑港将成为我国最大的铁矿石中转港,华东煤炭、原油、集装
海光公司成立于2000 年7 月27 日,注册资本1,000 万元,为海运集团的控
三复:
(三)股东大会:公司拟与关联人达成的关联交易总额(含同一标的或与同
一、最近五年内募集资金的基本情况
借款类别

3、行业监管体制
合 计 4,599.32 100.00 14.49 2,898.70 100.00 14.49 4,477.49 100.00 22.39 7,661.85 100.00 247.68
旺盛,将给公司带来一定的资本支出压力。
流动比率 0.41 0.51 0.57 0.49
中海发展 -49.19% 38.79% 1247.55%
铁隆工业有
保障部负责船舶机务和防污染管理。公司制定了《运输合同评审签订管理办法》、
公路西段项目。
款的利率,公司的融资成本较低。此外,募集资金到位后,长期负债的比重将增
2005-2010 年干散货新造船月度合同量情况
十三、公司股利分配政策
股和参股企业情况如下:
(2)长期股权投资分析
购宁波海运持有的明州高速的股权的义务,该义务解除自股东大会决议通过之日
公司船舶的情况详见本章“五、水运业务的基本情况”之“(三)公司的干
(%)
处于较低水平。
注:项目于2007 年10 月开始购置。募集资金到位前,公司以自有资金24,046.28 万元
外币报表折算差额 -160,310.00 - - -
年至2008 年上半年,由于全球经济向好,水运行业景气度持续走高,标志行业
(1)干散货运输行业产业链概述
行业平均 -46.17% 19.07% 8.89%
该公司已遵守ISM 规则的规定,且每艘用于国际营运的船舶也必须拥有船舶安全
年当年浙江的电煤需求或将突破1 亿吨。
理公司、光船承租人、船东)
用品的发放标准,并造册、登记;参加船舶安全检查,指导船员做好劳动安全保
元用于补充流动资金和优化财务结构。
中国矿产有限责任公司 电煤 4,812.84 10.09%
轧钢二期工程 - - - 97.60
时建成通车,良好的路网效应以及没有发生金融危机的情况下预测的车流量以及
15、发行方式及发行对象
2、地址:深圳市华强北路3 号深纺大厦B 座1 楼
2010 年6 月30 日
务有限公司
2.盈余公积转增股
“九大物流区域分布为:……以上海、南京、宁波为中心的长江三角洲物流
非经常性损益总额 2,595,713.39 11,072,345.28 4,713,354.01 14,638,425.24
夏海国 副总经理 59 38.57 0
⑤ 综合实力差异大
宁波高速公路路网图
了与经营业绩目标及其它综合指标完成情况相挂钩的高级管理人员薪酬及绩效
本在公司主营业务成本中所占的比重为40%左右,因此燃料价格的涨跌对公司经
1-1-145
本次可转债发行募集资金净额,将按照下表所列项目顺序依次进行投资:
(5)运力优势
(二)重要权益投资情况
理职责,因此其自设立以来,一直致力于宁波市的市政基础设施建设,主要投资
说明书签署日,该合同已履行完毕。
波段 42.65km 高速公路
本次发行可转债的存续期限为5 年。
在建工程 21,140.55 3.30 9,749.75 1.58 33,487.57 5.56 413,212.09 78.03
6、传真:(020)87325030
筹资活动产生的现金流
1-2-45
24.58%,报告期内变动主要是由于燃油价格以及运价的波动综合影响导致。综合
(住所:宁波市北岸财富中心1 幢)
主营业务收入
glorywealthshippingltd 电煤 2,217.99 2.41%
预先投入项目购置款,募集资金到位后,于2007 年12 月置换预先投入的上述款项。
等自愿、等价有偿的原则,合同或协议内容应明确、具体。
功能和适应的交通量分为高速公路、一级公路、二级公路、三级公路、四级公路
段 72.90km 高速公路
(四)交投控股回购公司持有明州高速股权承诺
(2)转股价格的调整方式及计算公式
公司的船舶定位为2 万载重吨以下散货船,目前江海公司有5 艘散货船,载重吨
影响整个公司的经营业绩。
利润、安全生产、规范运作、职工收入、精神文明建设等。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
力扩张。上市之初,公司拥有的船队仅为12.95 万载重吨,截至2010 年6 月30
盈余公积 198,569,938.93 198,569,938.93 189,433,943.81 153,340,883.93
(GOLDENLAND SHIPPING S.A)经营。
年末应收账款在当期主营业务收入中所占的比重较小,最近三年一期应收账
年,宁波城区11 条高速公路连接线建成后,路网效应进一步放大,发行人经营
1、本次发行的核准:本次发行经本公司2010 年3 月26 日召开的第五届董
规则),以“保安全、保环境、保健康”作为公司安全管理总方针,建立了由总
月15 日止。租赁船舶总价款22,500.00 万元,租金总价款27,365.69 万元。截
本可转债转股期自可转债发行结束之日满6 个月后的第一个交易日起至可
注:公司根据财政部2009 年6 月11 日颁布的《企业会计准则解释第3 号》(财会[2009]8 号)于2009 年增
运的货种以及运营的航线区别较大,因此各公司毛利率也会有较大的差别。而公
土均衡开发、建立统一的市场经济体系、提高现代物流效率和公众生活质量等具
1-2-75

自从1997 年沪杭甬高速公路建成通车后,浙江省先后建成与宁波有关的高
断攀升。
1、发行人:宁波海运股份有限公司
(1)修正权限与修正幅度
七、综合收益总额 16,516,080.80 -29,534,029.65 260,377,899.76 -
98.30% 183.91% - -
上年提高23.87 元/吨,增幅为37.77%;公司货运量增至1,497.82 万吨,较上
(1)坐拥宁波港区位优势
上门收取(工商银行与省交通厅签订了《上门收费及结算协议》),同时各收费站
县通高速公路,通县高速公路比例超过90%。到2020 年,浙江省高速公路总通车
增长。2008 年,干散货运输市场需求旺盛,导致运力再创新高,据英国克拉克
1-2-23
项目在自有资金情况下的财务净现值为157,239 万元,内部收益率为11.18%,
在册时间中,营运时间所占的比重,是反映船舶在一定时期内有效生产时间长短
4.其他 - - - - -
10 ANSON ROAD
2007 年公司投资活动产生现金流入4,551.00 万元,主要系希铁隆公司收到
差异和国内煤炭产量减少使然。目前,国内国外煤炭价格差距有进一步拉大的趋
深水岸线达120 公里以上,具有广阔的开发建设前景。宁波海运所处的浙江省是
- - - - -
2009 年度所有者权益变动表
二、最近三年一期财务指标及非经常性损益明细表............................................146
公司根据《国际安全管理规则》(ISM 规则)和《国内安全管理规则》(NSM
(3)2007 年6 月19 日,公司与广东发展银行股份有限公司宁波海曙支行
宁波市地处经济发达的长江三角洲南翼,是中国进一步对外开放的副省级计
逐步影响到实体经济,整个航运市场受到剧烈波动。受此影响,公司2009 年业
力的实际运营的效益无法达到预测的效益;或由于实体经济的下滑导致公司客户
第二章 本次发行概况............................................... 10
(2)近年来公路车流量增幅较大
按照有关法律、法规和公司的要求,起草公司内部审计的制度、办法等;负
华能集团承运电煤,因此公司对前五名客户销售收入占比高,一般占公司水路运
万载重吨以上的散货船15 艘。海光公司全部是液化天然气专用船。各类船舶因
应收股利 - - - 1,747,573.39
3、非董事高管人员简历
运量需求萎缩,导致无法充分的利用本次扩张的运力,从而对公司的经营业绩产
39.2% 宁波北仑船务有限公司
2009 年10 月9 日,上述短期融资券完成了兑付。
③ 2009 年7 月29 日,公司对海运集团向中国工商银行股份有限公司宁波
最近三年公司存货周转率保持稳定,公司本部存货周转天数平均在15 天左宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2007 年 1,454.34 91,906.64 63.19 29.43%
度尚不确定。但从长期范围来看,中国煤炭也不能满足自身发展的需求,进口量
水运业务受全球经济周期性波动的影响较大,属于典型的周期行业。2005
公路业务具有应收账款少、现金流充沛、稳定增长、防御性优势明显,公司
1-2-108
表海运集团及其下属公司和其他关联方承诺:
5.45 万吨级散货轮
运力储备对航运业来说具有举足轻重的作用。近年来,我国对铁矿石进口的
按秦皇岛到
宁波港海船务代理有限公司 45% 参股公司
高速公路行业主要收入来源为车辆通行费收入,该类收入可以及时收取,不
2013 年度及以后年度 12,542.81
项 目 账面原值 累计折旧 账面净值
法人
总运量
限公司等规模不一的航运企业,但是公司依靠优质的服务、严格的管理和良好的宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
权利人
(万元)
般,中国航运景气指数预测为122.67 点,处于较为景气区。
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
告、临时公告,协助做好与证券监管部门、交易所及有关媒体的协调沟通及信息
(6)每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
截至2010 年6 月30 日,公司董事、监事及高级管理人员在其他单位任职情
1948 年10 月出生,大专学历。历任余姚县方桥公社、开元公社团委书记,
浙江省高速公路自实行全省联网收费以来,取得了明显的社会和经济效益。
其他 - - - - - - -
公司目前在执行的COA 合同中浮动运价对公司经营业绩的影响分析:
一般经营项目:公路、桥梁、场站、
- - - - - - -
公司本次扩张运力主要是基于在目前水运行业低谷时期,建造船舶价格便
速的股权不符合公司股东的利益最大化。
4、现金及现金等价物净增加额 -20,433.26 -17,207.03 -32,458.48 86,815.17
一期造价为每公里3,500 万元,宁波绕城高速公路西段由于互通立交较多,路面宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
序号 项目名称 控制点 里程(公里)
广告服务。
的逐步完善,2009 年10 月下旬二义性路径识别系统的运用以及进出口贸易的逐
中心2 幢 119,300 51
期合作公司供给,供给有可靠保障。
① 公司拥有船舶近三年一期总体营运情况
减:营业成本 409,896,127.45 628,523,573.06 868,037,428.90 832,344,034.49

期末资产抵押情况详见本章“八、承诺事项”。
签字注册会计师:
(二)资本性支出对公司主营业务和经营成果产生的影响宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
3、公司目前拥有船舶的基本情况及生产情况
最近三年一期公司水运业务毛利率分别为37.12%、44.04%、26.41%以及
海联运”。
③ 宁波绕城高速公路西段项目建成后,明州高速建立了独立的组织机构进
- - - - -
此延长高速公路的大修周期,降低维护成本。
项 目 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
收到其他与筹资活动有关的现金 - 196,200,000.00 - 122,600,000.00
的水运行业是一个周期波动比较强的行业,该行业的发展属于“不进则退”的规
用情况进行了专项审核,并出具了《前次募集资金使用情况专项审核报告》(信
2009 年
目毛利率保持行业较高水平,净利率能够得到可靠保障,项目回收期和内部收益
上述(一)和(二)
支付其他与筹资活动有
前车流量的增长趋势来看,宁波绕城高速西段车流量将继续保持较快增长。随着
其中:P 为营业利润或归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益
并与保荐机构、开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》,严格按照
尤其是适应新建电厂周围港口环境的要求,也是公司船队向集约化和规模化发展
5、《关联交易管理制度》中关于关联交易的规定
3 杭甬复线宁波段
(三)在宁波绕城高速公路西段沿线规定范围内从事包括公路养护、餐饮、
一、经营活动产生的现
1、受宏观经济周期影响风险
归属于母公司所有者权益 项目
路网效应进一步呈现,继续为公司经营道路车流量和收益增长提供支持。2012
5、债券持有人会议召开的程序
聘请中介机构
减:非经常性损益的所得税影响
前期差错更正 - - - - - - -
(股)
杭州、宁波四个城市环线共591 公里和若干联络线1,061 公里的高速公路,使长
若发现公司及公司控制的企业从事或计划从事与宁波海运股份有限公司构
营业收入
投资项目主要消耗燃料为重油和轻油,和现有业务用油完全相同。燃料由长
其他 392.43 20.41% 629.21 18.86% 959.37 28.82% 356.04 12.47%
(2)专业词语
宁波海运明州
年份 报告期利润
公司业务管理的重点是安全管理和运输质量管理。公司根据《国际安全管理
水运行业周期的判断,预计本次募投项目投入运营之时应是水运行业复苏之际,
1-1-141
公司对希铁隆公司持股比例降至27.67%。自2008 年6 月开始,希铁隆公司不再
销售商品、提供劳务收
29,795.13 29,795.13 100 26,500.00 15,000.00 2008.3 100
2009 年第四季度 4,644.54 1,858.71 59.98% 88.20%
贷款
负责行使国家水上安全监督和防止船舶污染、船舶及海上设施检验、航海保
(万元)
1946 年1 月出生,大学学历。历任中国人民解放军79 师240 团士兵、副
③ 中国船级社
电煤量约占该电厂总需求量的60%。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
短期借款 - - - - 5,000.00 1.18 95,634.20 19.34
发行时间 发行类别 筹资净额(万元)
林勇 独立董事 63 8 0
宁波海运股份有限公司
1-2-102
募集说明书
第七章 管理层讨论与分析.......................................... 152
分别为1.35、1.95、6.62 和5.73。
(六)本次发行时间安排及本次可转债申请上市证券交易所
贴现
持有人书面提议;
公司控股的明州高速主要投资经营宁波绕城高速公路西段,该路段与杭甬高
为更好满足客户需求的情况下做出的决定。但是如果水运行业未来继续低迷,公
项目 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
(万元)
其他相关法律、法规赋予董事的职权外,公司还应当赋予独立董事以下特别职权:
占被投资单位
项目可行性研究报告,建造1 艘5.7 万吨级散货轮预计实现营业收入76,747,881
30 日货币资金比年初减少20,433.26 万元,主要是支付造船款所致。
根据实际情况暂以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入,募集资金到位后予
五个等级:
输有限公司
达到预期的车流量,公司高速公路业务经营亏损超出了预期。2009 年,公司实
江省骨干海运企业,其散货轮运力位居国内前列,在国内具有一定知名度和影响
2007 年6 月25 日,浙江舟山一海海运有限公司与浙江省海运集团舟山五洲船舶
(三)2009 年纳入合并范围控股子公司情况
宁波港海船务代理有限公司 45% 22.50 - 22.50
至象山、三门高速公路相接,经过东钱湖北在五乡设互通立交与同三线相接,在
“十五、董事、监事和高级管理人员”。
2、业务流程及管理体制
公司严格按照交通部规定的《水路货物运输质量管理办法》的要求进行货运
的通知》(财会[2006]3 号)等规定,本公司自2007 年1 月1 日起执行财政部2006
43.5
加:会计政策
负责拟定水运基础设施建设、水路运输的行业政策、规章和技术标准;维护
段东西走向的车流。
三、本期增减变动金额
根据交通部2009 年度《中国航运发展报告》对国内主要航运企业经营的国
预计2010 年随着工业的恢复,电力需求仍将稳定增长,保守估计发电量增速将
考核办法,公司第五届董事会第四次会议对《公司董、监事薪酬及绩效考核办法》、
公司名称:宁波海运股份有限公司
海运集团 指 宁波海运集团有限公司,公司之控股股东
归属于母公司股东、扣除非经
营渠道、稳定核心客户、适度调整运力结构和规模、强化降本增效等多种措施积
前运力满负荷运营情况,公司目前的运力规模有足够的空间发展,同时公司平均
合 计 16,530.96 22.65%
散货船
主要生
40% 宁波江海运输有限公司
42,120.00
2.股份支付计入股
一、上年年末余额 580,763,800.00 780,441,192.62 189,433,943.81 419,977,247.40 - 642,519,762.32 2,613,135,946.15
(2)《全国沿海港口布局规划》
波海运当时有效的章程及决策程序履行相关程序,符合上海证券交易所的上市规
角型船市场的强势拉升下重上2,000 点,同时全球恶劣气候肆虐反而助推另两大
明州19 国内沿海 96.30
对公司投资项目的监控和投资效益评估;负责公司综合统计工作;负责公司年度
金计划表如下:
募投项目投产后主要经营从北方煤港至浙江省及其以南沿海地区电厂的电

利息保障倍数 2.29 1.79 2.85 2.50
质量管理,科学、全面、切实地做好货运质量工作,提高公司货运服务水平。公
省人民政府办公厅关于宁波绕城高速公路西段收取车辆通行费的复函》同意宁波
依赖于海上运输,因此海运业是国家能源储备战略的支撑,无可替代。在此背景
④ 2007 年11 月,公司购置二手船“明州58”号,并于2008 年进行了转级
燃料费 44.71% 44.14% 44.76% 38.68%
落后船舶,保持运力的合理有序递增,从而保证盈利能力的可持续性。根据募投
上述(一)和
2 宁波明州杭甬运河有限公司 100.00%
1-2-69
本期增加
由上海银行股份有限公司主承销,该短期融资券通过簿记建档集中配售的方式在
(一)我国高速公路行业总体情况
断的依据(本项所指“认可”应以书面形式进行)。
(3)资产负债率=总负债/总资产
2、水运行业周期低谷是公司扩大运力好时机

是否达到
公司制定本次可转债条款时,充分考虑了各种可能因素的影响,努力平衡公
1,203.20 m2
2010 年6 月30 日,公司主要控股、参股子公司简要财务数据如下表所示:
比上年同期增
3 福建国航远洋运输(集团)股
国内沿海及长江中下游各
递延所得税资产 245.38 0.04 245.38 0.04 245.38 0.04 309.21 0.06
说明书第四章“发行人基本情况”之“八、公司主要固定资产及无形资产”。其
2、未提供担保的风险
1
综上,截至到目前为止,宁波海运与海光公司虽均从事水上运输业务,但两
系列安全措施,更新配备先进的导航和通讯设备,建立船舶动态计算机管理信息
房地产有限
明州30 52,450 1988 年5 月 2003 年12 月21 自有外购 中国 070103000221
大多经过一段时间的亏损,以后随着车流量的逐年增加,经济效益明显提高。
场的定位不同。宁波海运主要从事国内沿海的电煤运输业务,而北仑公司主要从
中国远洋 32.00 53.87 63.23 11.03 16.17 11.98
1、国家持股 0 0
船舶状态良好,生产效率高;另一方面,也说明公司现有运力已经基本饱和,公
(一)公司重大资本性支出分析
投资支付的现金 27,320,000.00 683,000.00 149,430,000.00 214,200,000.00
大的差别,因此相应的营运指标会有较大的差异。
3.盈余公积弥补
公司各船舶按照公司货运质量标准,在装卸货前,提前做好各项装卸货准备
1 年均营业收入 63,651,300 190,953,900 元
2007 年-2009 年公司货运量及货运周转量均保持增长的态势,由于长三角地
公司正常经营业务密切相关,符
3,335.68 万元以及1,922.70 万元,管理费用占营业收入的比例分别为3.11%、
公约》(SOLAS)、《国际载重线公约》(International Convention on Load Lines)、
2.股份支付计入股
并负责执行会议决议。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
一、上年年末
宁波海运明州高速公路有限公司(注1) 451,022.90 119,037.08 13,873.52 -12,089.40
为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后,转换股票登记日之前,则该持有
司经营。截至2010 年6 月30 日,除持有发行人41.91%的股权外,海运集团控
地址:宁波市北岸财富中心1 幢
权登记日)申请转换成公司股票的可转债,公司不再向其支付利息。
中灵便型又可分为大灵便型(大灵便型中载重吨位较高的为超级灵便型)和小灵
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与主承销商确定。本次可
INTERNATIONAL
传真:(0574)87355051
3、委托关联方进行投资活动;宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
3.其他 - - - - -
主要从事我国沿海
障管理和行政执法,并履行交通部安全生产等管理职能。
合计 207.5
本次发行由保荐机构(主承销商)招商证券股份有限公司以余额包销方式承
切相关。
持股总数(股)
明州20 64,828 1988 年2 月 2002 年3 月21 自有外购 中国 070002000012
成“一环五射三复三连三疏港”的高速公路网格局,使全市高速公路总里程达到
取得投资收益收到的现金 - 1,587,911.24 1,143,884.00 1,715,826.00
项 目 金额
8 德勤集团股份有限公司 35 78 20 20 15 58
700 公里。
成,2008 年6 月希铁隆公司已经不纳入公司合并财务报表范围,相关情况详见
宁波海运明州
— >200 >600 将随浙江省电力规划稳步持续增长
三、前次募集资金使用情况专项报告的主要结论................................................205
而深度调整,导致“明州58”轮2009 年实际运营的效益只有229.95 万元;如
济周期性的波动,对公司的经营将直接产生影响。当前,国际金融危机复苏形势
实现收入13,873.52 万元,占主营业务收入的比例为15.53%。
二、关联交易情况
好望角型散货船 指 Capesize 型散货船,即载重吨在10 万吨以上的散货船
测水平,导致宁波绕城高速公路西段2008 年、2009 年实际经营情况未能达到预
造船企业产能相对过剩,造船价格也因此相应下降。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
招商证券股份有限公司
终取决于公司实力和行业地位。
务所有限公司出具的信会师报字[2008]第21918 号《审计报告》,净资产为
购建1 艘5.45 万吨级
投控股回购公司持有的明州高速股权义务的议案》。2010 年9 月9 日,公司召开
宁波海运已形成以电煤运输为主的专业化散货运输经营格局,并发展成为浙
宁波绕城高速公路西段项目于2007 年12 月26 日试通车。宁波绕城高速公
销。
主要承运矿砂。
上述相关路网未能按照计划如期完成建设,预计的路网效应无法按期形成,
少数股东权益 所有者权益合计
海运集团有限公司董事长,宁波海运股份限公司董事长,宁波海运明州高速公路
1.股东投入资本 - - - - - 205,800,000.00 205,800,000.00
测的经济效益指标,对公司的收益产生了不利影响。如果未来绕城高速公路东段
(3)公司2009 年船舶修理费用下降原因分析
有人和/或代理人同意方能形成有效决议;
3 合计 83,840 72,000
年颁布的《企业会计准则》。如无特别说明,本募集说明书中最近三年一期财务
建设、养护、广告
1、海运集团关于避免同业竞争的承诺宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
进入2010 年,在全球经济复苏的宏观背景下,以及浙江省交通厅在全省路
根据《1982 年联合国海洋法公约》第94 条对“船旗国之义务”的规定,每
2009 年10 月,浙江省实施二义性路径识别系统,车流量及收入划分更加准
44.96%。
(减少以“-”号填列) 290,381,900.00 -290,381,900.00 9,135,995.12 -33,928,803.92 -24,792,808.80
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和最后一年
经济效益指标,主要是因为可行性研究报告是在考虑东段、连接线都根据计划同
网、贯通”的目标。
即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
经理直接负责,岸基由安全生产副总经理、技术保障副总经理、安全总监等领导
第009229 号(注)
中抵押或担保的固定资产账面价值为11,140.41 万元,占5.80%,所占比重较小,
交易结果公平合理;
明州29 52,450 1985 年12 月 2002 年10 月23 自有外购 中国 070102000605
的经营宗旨,弘扬“团结、务实、开拓、创新”的企业精神,实施“立足海运,
及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
干散货运输市场进一步拓展。公司逐步与中国神华集团、中国华能集团、华电煤
4 宁波绕城东段高速公路有限公司 100.00%
归属于公司普通股股东的非经
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息,对公司财务状况、经营成果
1-2-147
售权。
1-2-169
1
通,解决过境及出入境交通,缓解城市交通压力,提高宁波市公路网的整体水平,
厂、乐清电厂、六横电煤中转基地、大唐乌沙山电厂、宁德电厂、宁海电厂,江
7 朝阳—西坞连接线 朝阳、明州、西坞 12
浙江省是我国经济发达省份,能源需求旺盛;而另一方面,浙江省是能源匮
第六章关于报告期内合并财务报表范围变化的说明。
(万元)
讨论决定,但没有表决权:
1-2-6
6、联系电话:(0574)87659140
1-2-47
公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议,对会议的召集、召开、表决
公司主要客户浙江市场未来火电新增装机容量及电煤需求量规划
1-2-11
1-2-115
者的认同。
2、本次可转债申请上市证券交易所:上海证券交易所
议,则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额50%以上(不含50%)
周海承 宁波交通投资控股有限公司 副总经理 是
请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险
波绕城高速公路西段项目、共同获取收益。根据该《合作协议》目的,交投控股
前次募投项目“明州58”轮于2008 年1 月交付运营,预测效益为2,087.66
人才规划、定编、调配、招聘和解聘等工作;负责公司人员培训管理,编制公司
单位:万元
关路网未能在计划内完成的原因如下:
(二) 公司与关联方之间的资金往来应当以发生的真实交易为基础,公司
方面均未对宁波海运构成实质性同业竞争
金为1,200 万元,2008 年1-5 月份以及2007 年度希铁隆公司收到的增值税退回
② 2009 年单船航线及营运指标统计宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
得税也随之提高。报告期内本公司应交税费的构成变动情况如下:
项目
驷,骆驼
公司最近三年财务报告经由立信会计师事务所有限责任公司审计,并出具了
朱清明 魏樟明
担保。截止本募集说明书签署日,该合同已履行完毕。
1、名称:招商银行深圳分行深纺大厦支行
公司名称
老、医疗、失业、工伤等)、公积金、福利统筹工作;负责拟订公司工资分配及
经营的宁波绕城高速公路西段收费业务。
位分别为1,179 吨和907 吨,合计2,086 载重吨。2009 年海光公司货物运输总
16、向原股东配售的安排
2.对股东的分配 - - - -85,995,000.00 - - -85,995,000.00
据运输批量的大小,干散货又分为大宗散货和小宗批量散货两类,
毛利率变动率 -11% -8% -4% 4% 8% 11%
金额分别为337.46 万元以及707.29 万元。
付息债权登记日:每年付息日的前一交易日为付息债权登记日,公司将在每
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
道连接舟山金塘岛,本工程将宁波市、北仑港、金塘港(规划)与舟山市连接在
盈余公积 198,569,938.93 198,569,938.93 189,433,943.81 153,340,883.93
天独厚的地理优势,它将“五射”中的“四射”沟通了起来。(按逆时针依次为
海运集团为公司进行提供保证担保,保证担保的范围包括但不限于船舶的租金、
此大型能源集团在选择运输企业时,对运输企业的运力规模、船型结构、管理能
2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司应交税费分别为7,988.50
二、经营风险..............................................................................................................26
经营活动现金流出小计 351,386,881.72 658,193,668.88 735,101,429.99 814,349,406.89
公路业主。收费过程是在封闭网络中传输,不可能通过任何行政手段予以干预,
1-2-119
质押借款 284,500.00 98.10% 284,500.00 97.77% 262,000.00 94.41% 172,500.00 82.18%
(2)速动比率=速动资产/流动负债宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-2-159
项目 2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年
量测算,2010 年全省发电用煤量约6,900—7,700 万吨,比2005 年增加
(3)其他重要关联方。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
达到8%,火电发电量增速约7%。
根据实际情况暂以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入,募集资金到位后予
(三)对财务状况的影响
二、可转债募集资金投资项目的可行性分析
款基准利率
宁波海运(新加坡)有限公司 100% 全资子公司
200+ 169 40479 37 9776 58 17370 57 16218 16 3688
常性损益后的净利润
至2009 年12 月31 日止前次募集资金的使用情况。”宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
不得以下列方式将资金直接或间接地提供给关联方使用:
公司运输业务部、技术保障部、人力资源部每季度进行一次登船检查,分别
部门对船舶驾驶人员进行考核;参与船舶安全检查,督促船舶做好航行安全工作;
租赁合同》,该合同项下的融资租赁方式为回租,由双方签订《船舶转让合同(回
持续发展提供保证。
28 座、隧道2 座、互通立交6 座。
截止目前,公司已经利用自有资金开始实施本次募投项目。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
管雄文 徐炳祥 郑建义
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
宁波栎社国际机场 100.00% 同一控制人
金额(万元) 比例 金额(万元) 比例 金额(万元) 比例 金额(万元) 比例
道的核心组成部分。公司参股公司主要涉及钢铁加工、高新技术产业开发和船舶
宁波海运希铁隆工业有限公司 27.67% 参股公司
归属于母公司所有者权益
四、公司的主要业务..................................................................................................44
符合证明 指 签发给公司,表明该公司符合ISM 要求的证明文件
管机关授权,执行法定检验等具体检验业务,以及经有关主管机构核准的其他业
此固定资产和无形资产占非流动资产的比重较高。截至2010 年6 月30 日,公司
止从事上述竞争业务、停止实施上述竞争项目以及停止投资上述相关的企业。如
明州202 20,000 2006 年11 月 2006 年11 月3 自有自建 中国 070106000220
1-1-142
公司发展规划的拟制;负责公司年度经营计划的拟制;负责公司投资项目的调研
(2)应收账款分析
T-2
部(水运)
来看,公司偿还能力很强,违约风险很低。
研究报告》预测的经济效益指标,但是根据上海同济道路与交通工程咨询有限公
描述船舶运营状况的指标主要为船舶营运率和航行率,船舶营运率是指船舶
日止。该借款由海运集团提供连带责任保证担保。截止本募集说明书签署日,该
项目 第一季度 第二季度 第三季度预测
下列地点查阅上述文件:
2013 年度及以后年度 14,927.03
杨华军 独立董事 33 8 0
国高速公路建设发展进入了一个新的历史时期。
海运集团承诺:自获得上市流通权之日起5 年内,通过交易所集中竞价交
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
1-2-66
股的可转债本金及最后一年利息,转股年度有关利息和股利的归属等事项,由公
次运力扩张计划是公司为调整运力结构、替代淘汰运力,并结合公司新增运量,
2007 年12 月31 日
坏账
三、利润总额 63,226,080.24 124,002,668.63 464,868,783.40 258,458,818.50
能会给公司带来不利影响。
输;船舶及其辅机的修造;海上货物中转、联运;仓储,揽货;室内外装潢;船
1、运输价格波动风险
二、财务状况分析....................................................................................................153
4、合并所有者权益变动表
海运集团为控股公司,不从事具体的业务,主要通过下属的控股和参股公司
艘数
运市场景气周期密切相关,且略滞后于航运市场的波动,如航运市场景气度高,
发行人作为浙江省电煤运输的的领先企业,占据着该区域市场最大的市场份
公路西段实际的经济效益指标未能达到《宁波绕城高速公路西段可行性研究报
2009 年10 月15 日浙江省全省实施二义性路径识别系统,通过在高速公路
2009 年度合并所有者权益变动表
年9 月22 日取得商务部《企业境外投资证书》(商境外投资证第3302200900083
员对船舶的自修保养工作。2009 年,公司实际修理时间、修理吨天分别为213
主要从事国际船舶
“推动重点领域物流发展,加强石油、煤炭、重要矿产品及相关产品物流设
分别为1.12、1.05、0.98 和0.97,经营活动产生的现金流量净额与净利润之比
1-2-53
-南方中证500 指数证券投
1953 年12 月出生,硕士研究生,高级经济师。历任宁波海运(集团)总公
4 上海时代航运有限公司 23 116 22 109 1 7
因素之一。根据《浙江省2010 年电力发展规划及2020 年展望》,到2010 年,浙
根据宁波市政府赋予交投控股的交通基础设施投融资、国有资产保值增值和
件,公司债券可能因未提供担保而增加风险。
(万元)
5艘散货轮,合计112,661
步恢复,预计未来几年公司的高速公路业务将会大幅减亏并逐步达到稳定的盈利
运输服务的提供者,水上货运业中的铁矿石运输需求来自于自下而上的钢铁产业
财务指标 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
未知 0.16 1,375,700 0 未知
2007 年12 月21 日,浙江省人民政府办公厅浙政办函【2007】58 号《浙江
六、与本期可转债相关的风险..................................................................................29
④ 船级社
容量
债率为35.38%,银行资信状况良好,实际偿付能力较强。但2007-2009 年度,
港区延伸4 公里,全长28 公里。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
干散货运费。由BDI 和国内沿海运价指数可以看出,运费较低导致企业盈利
3、办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 楼
网开展二义性路径识别系统建设(俗称“精确拆分系统”)和实施计重收费改革
前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价
金额

式设立而成。
朱红萍 境内自然人 0.11 987,346 0 未知
/2009 年度
- - - - - - -
配件的批发、零售 - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1.资本公积转增股本 290,381,900.00 -290,381,900.00 - - -宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
金色大地 国内沿海 92.90
1.股东投入资本 - - - - -
项目名称 每艘数据 单位备注
五、每股收益
富中心2 幢
的运输业务。
利,以偿还其占用的资金。
船务有限公
更是达到5,000 公里,2008 年修通高速公路6,433 公里,2009 年修通高速公路
(18)蒋海良先生 副总经理
1、发行人在行业中的竞争地位
35% 5,500 236,900.37 33,693.99 73,645 13,609.63
运(新加坡)有限公司。
人会议:
一、市场风险..............................................................................................................25
1-2-171
2009 年9 月22 日,公司取得商务部《企业境外投资证书》(商境外投资证宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
(一)弥补上一年度的亏损;
所申请上市交易,具体上市时间将另行公告。
(二)关联交易情况
要标志。无论是发达国家,还是发展中国家,公路建设、养护资金不足都是普遍
1、基本情况
制定全国交通法规及审批全国公路的规划,现有法规主要有《中华人民共和国公
1-2-111
三义性路径问题更加复杂,很多地方逐渐出现了多重嵌套的多义性路径情况,使
证券简称
共同费用 4.18% 4.15% 3.78% 4.87%
(三)市场价:以市场价为准确定商品或劳务的价格及费率;
干散货运输易受短期内供求关系变化影响而出现较大幅度波动,公司承运的
大会审议通过。同时本次发行已获得宁波市国资委甬国资改【2010】12 号文批
(万元)
公司控股的明州高速经营的宁波绕城高速公路西段处于经营前期,根据高速
3.其他 - - - - - - -
工程进度
载重吨
主承销。
穿山疏港好思房至北仑
6、传真:(021)63392558
经营情况”。
三、本年增减变动金
(2)公司水路运输业务收入分析
千秒油单价较2007 年提高1.20 元/千克,增幅达到37.85%,2009 年0 号油和千
资料来源:CLARKSON
支付经营期租金,经营期租金计划表如下:
四、本期期末
穿越金塘水道,至舟山的金塘岛。甬舟高速公路宁波侧陆上连接线长约5 公里,
1-2-41
3.其他 - - - - - - -
堠门大桥及接线组成。金塘大桥项目起自
率符合公司预期,因此确定本项目经济效益分析结论可行。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
52.31 2,087.66 1,954.33 229.95 2,184.28 否(注1)
2010 年5 月28 日,公司与中海工业(江苏)有限公司签署了2+1 艘4.75
(5)依照法律、行政法规及本募集说明书等相关规定参与或委托代理人参
募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认募
13.32%。目前公司拥有的载重吨5 万吨以上的船舶(超级灵便型和巴拿马型)有
7、受水运行业周期波动及前次募投项目经营效益的影响,本次募投项目可
(3)固定资产分析
为宁波海运希铁隆工业有限公司最高额人民币1,000 万元的债务提供担保。截止
1.提取盈余公积 - - 9,135,995.12 -9,135,995.12 - - -
格波动的风险。
金额
非流动负债:
违约金、赔偿金以及其他费用。
2010 年1-6 月2009 年 2008 年 2007 年
务。
事行使表决权,其表决权票数不计入有效表决票数总数;该董事会会议由过半数
一、上年年末余额 511,875,000.00 135,711,681.42 153,340,883.93 236,220,676.80 1,037,148,242.15
流动负债:
(住所:深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 层)宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
格与2008 年基本持平,公司主营业务利润将减少5,507.84 万元,营业利润率将
的西半环,因宁波东朝大海,向外发射的公路绝大多数朝西,所以这半环具有得
财务指标 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
4、账号:819589015710001宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
波海运股份有限公司董事。
200901819 号
万元银行贷款提供最高额保证合同。截止本募集说明书签署日,该合同已履行完
柱电源,火电每年仍然要保持5,000 万千瓦的新增装机容量,从而对电煤的需求
公司目前已经取得《水路运输许可证》、《水路运输服务许可证》、《国际船舶
燃料是公司从事干散货水路运输船舶所需,最近两年一期末燃料占存货的
金额
公约》(一般简称为“MARPOL73/78”或“《73/78 防污公约》”)、《国际安全管理
明州高速年末形成的应收账款主要原因系省内高速公路各个收费站当日将
总经济师等职。现任宁波交通投资控股有限公司董事、副总经理、党委委员,宁
1、偿债能力风险
公司本次募集资金将用于建造1 艘5.7 万吨散货轮项目和购建3 艘大灵便型
1、交投控股简介
合计 12,530.08 21.20 24,737.82 27.70 18,297.74 14.03 8,077.76 8.79宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
主要来自控股子公司希铁隆公司,2009 年以及2010 年1-6 月无销售费用产生,
本公司已经完成投资,宁波海运股份有限公司有权要求本公司转让该项目或经营
为满足市场和客户不断增长的运输需求,公司自上市以来一直保持较快的运
华电集团等承运电煤服务,经营业务稳定,货运量持续增长。公司经营性活动现
煤炭行业产业链需求推动模型
载重吨。
经朗霞、老方桥,止于肖东,北接杭甬复线高速公路,南接杭甬高速公路,全长
5、代关联方偿还债务;
2010 年1-6 月 890.41 23.50% 159.43 37.77%
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
在浙江省内与省内其他散货水路运输企业相比具有一定的运力规模优势。
本次发行证券的种类为可转换为本公司A 股股票的可转换公司债(以下简
经营活动现金流出小计 404,083,452.54 716,392,868.69 957,612,755.90 1,103,130,002.79
前期差错更正 - - - - - - -
3 董军 宁波海运集团有限公司 130 1.08
2、证券类型:可转换为本公司人民币普通股(A 股)股票的可转换公司债
项目相关的所得税影
市道路规划中的功能定位等方面存在显著差异,不构成同业竞争。
注1:“明州62”、“明州76”轮 分别于2009 年11 月和12 月才投入公司营运,故未在
公路 11,393.72 19.28 13,873.52 15.53 4,886.52 3.33 - 0.00
3.其他 - - - - -
非流动负债合计 392,174,883.79 231,020,976.25 155,000,000.00 374,000,000.00
其他 - - - - - - -
固定资产结构如下:
- - - - -
股票价格、二级市场可转债价格、可转债利率等多项因素,市场因素的变化可能
注3:公司与交银金融租赁有限责任公司签订了“明州67”轮的《融资租赁合同》,公
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2010 年1-6 月
1-2-162
合计 23,707.63
2007 年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司应收账款占流动资产的
华电煤业集团有限公司 电煤 5,869.00 4.50%
(八)主承销商收款银行
明州25 国内沿海 100
根据立信会计师事务所有限公司出具的《宁波海运股份有限公司非经常性损
54500 吨散货船,合同价格为26,000 万元整,交船日期为2011 年1 月23 日,
目前公司主要客户的电煤运输商主要有浙江富兴海运有限公司、中海发展股
的最终运价如下表:
35% 宁波海运国际船舶代理有限公司
上各岗位员工严格执行的安全与质量监督体系。公司岸基、船舶的相关职能部门
计算公式:
第九章 历次募集资金运用
(三)关联交易决策程序
司在生产经营的各方面存在显著差异,主要体现在以下几个方面:
年增长43.48 万吨,增幅为2.99%。
上升(或下降)6 美元/桶(不含6 美元),则调整价根据油价每浮动6 美元的浮
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
投资活动产生的现金流出小计 22,897.52 32,933.68 53,129.01 142,905.19
2.盈余公积转
市交通委办公室秘书(借调),宁波海运(集团)总公司政治处党委秘书,宁波
建筑面积
2009 年,公司船舶修理费用为2,110.07 万元,比2008 年的7,440.07 万元
(二)董事会:公司拟与关联人达成的关联交易总额(含同一标的或与同一
股份下一月份起至报告期期末的月份数;Mj 为减少股份下一月份起至报告期期
(4)三、四级公路为主要供汽车行驶的双车道,是指主要技术指标按供汽宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
1-2-26
纳入公司的合并财务报表范围。
前期差错更正 - - - - -
综上,宁波海运与海运集团及其下属企业并不存在实质性同业竞争。
此在一定程度上降低了燃油涨价给公司带来的不利影响。
国际远洋运输业务,2009 年以来远洋航线的收入规模以及所占比重都有一定程
招商轮船 18.21 23.74 21.58 19.21 33.33 23.53

由上表可知,公司水运业务毛利率对航运价格变动的敏感性系数大于1,说
(3)本次可转债募集资金投资项目产生的现金流量
4、公司投资的参控股公司
承载的货物性质截然不同,不能相互替代。
27,247.27 万元,净利润与EBIT 分别为5,120 万元、6,227 万元。从主要财务指
1-1-143
有重要作用。高速公路不仅是交通现代化的重要标志,也是一个国家现代化的重
门规章和其他规范性文件以外,还需依照公司《章程》、公司规定的决策程序进
浙江省兴合集团公司
3.其他 - - - - - - -
取得借款收到的现金 - 1,100,000,000.00 800,000,000.00 930,000,000.00
权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转债。
集团的主要子公司,其运力占海运集团的80%以上,基本代表了公司在国内沿海
宁波海运根据国内相关法律法规及上海证券交易所上市规则,制定专门的
金额
存货周转率(次) 9.95 17.64 20.64 16.96
经营期年份 经营期租金(万元)
应付票据 - - - -
保管相关文件;其他。
“明州20”轮被交通运输部评为“2009 年全国水运系统安全优秀船舶”,“明州
十、公司境外经营的情况
事会秘书领导下拟订和完善公司董事会、监事会、股东大会等相关公司治理的管
源,培育核心竞争力,促进海陆并举,稳健持续发展。公司的水路运输业务具有
PLAZA SINGAPORE
4、所有者权益变动表
工就业安置的社会责任,从而形成了除宁波海运之外,集团尚拥有部分公司从事
比例
- - - - -
存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红
费。计重收费制度作为一种治理超载方式自2004 年6 月治理超载活动后为高速
补格局,从而增强公司的盈利能力和抗风险能力,促进公司持续稳定地发展。
货船8 艘,以大型船舶为主。北仑公司只有5 艘运输船,载重吨位分别为40,440
四、汇率变动对现金及
宁波海运每股面值为人民币1.00 元的记名式人民币普
(万千万)
事会秘书兼办公室主任,宁波海运股份有限公司监事会主席。
测的经济效益指标,对公司的收益产生了不利影响。如果未来绕城高速公路东段
(二)提取法定公积金10%;
取得
力降低成本、节约费用;负责会计报表的编制、经营活动及财务状况的分析;参
性很高。
2009 年与前两年相比,国内沿海航运市场处于低景气周期,2009 年,国内
房屋建筑物 9,777.30 10,074.76 10,691.36 5,751.76
本次可转债发行的承销期为自2011 年1 月5 日至2011 年1 月13 日。
2010 年度 1,756.12
要一定的建设周期,在建设过程中会存在一定的不确定性,可能会导致延迟交付宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
铁矿石需求推动模型
燃油成本在公司水路货运业务成本中占比较大,近年来受国际局势动荡、需
至2009 年公司经营活动现金净流量分别为23,381.70 万元、59,165.16 万元、
万吨,增长幅度为5.10%,收入为75,432.97 万元,同比减少42.15%,主要原因
1-2-109
其他流动资产 754,294.24 - -
化,需要重新上报交通运输部进行审核批复,在一定程度上延迟了施工进度。
购建3 艘大灵便型散
煤运输
于母公司股东权益合计)
根据市场情况和公司实际,编制和落实船舶年度、月度运输生产计划,拟订
钢管、普钢、优钢、冷轧板、热轧
(万吨)
日货币资金与短期借款、一年到到期的非流动负债以及其他流动负债(短期融资宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
求增长及市场投机等多重因素影响,国际原油价格大幅波动,船用燃油价格也随
2010 年度 1,672.38
民共和国大陆地区
宁波海运(母公司)截至2009 年底的净资产为188,550.83 万元,2009 年
(%)
水路货运业务收入分别达到91,906.64 万元和130,400.45 万元,同比分别增长
手散货轮更改为购置1 艘2.98 万吨级新建散货轮,预计投资金额为20,000 万元;
事浙江省内港口至长江沿岸的燃料煤、矿砂运输业务。由于市场定位不同,两公
合国家政策规定、按照一定标准
年底开通,宁波绕城高速公路东段将于2011 年底全线贯通,2012 年宁波城区11
2010 年1-6 月公司平均用油成本较2009 年提高19.74%,经测算若2010 年
自购
权益的金额
旨为:促进各国间航运技术问题方面的政府监管和实践合作;鼓励各国在促进海
船名 主要航线 营运率(%)
资 产 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31
州湾大桥南连接线)、杭甬高速公路、甬金高速公路、甬台温高速公路四个主干
1-2-52
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况..................................................33
航运行业将会逐步走出低谷。本公司将抓住本轮行业调整的机会,积极扩张运力,
2、航运价格变动的敏感性分析
沪杭甬高速公路近年来车流量年增幅为25-30%;宁波北仑港高速公路建成
发有限责任公司签订《商品房买卖合同》,购买宁波北岸财富中心商品房用于办
(四)独立董事:公司拟与关联人达成的关联交易总额(含同一标的或与同
三、本年增减变动
散货船,条件成熟发展开普敦型船舶,加快海运主业朝规模化、集约化、专业化、
中海发展 18.59 36.71 42.15
第六章 财务会计信息.............................................. 124
少数股东权益 568,525,670.48 583,281,711.70 642,519,762.32 584,167,279.88
-580,481.07 -86,388.62 -208,800.29 290,521.00
载重吨
价的基础上,公司与客户进行双方沟通协商,并根据航线的差异最终制定运价。
(1)下游行业1:国内电煤运输需求分析
1、购置1 艘二手5
本公司已经完成投资,宁波海运股份有限公司有权要求本公司转让该项目或经营
公司最近三年一期毛利率及变动情况如下:
2008 年末在建工程大幅减少的原因是:宁波绕城高速公路西段工程于2008
(四)公司经营的高速公路情况
济逐步回暖,公司公路业务将逐渐进入稳定期,为公司带来持续稳定的业务收入。
审议,逐项表决;
网网站上刊登股东大会决议公告,公告修正幅度和转股价格修正日。从转股价格
少以“-” 号填
公路车流量增加及公司公路业务效益稳步提升提供良好保障。
(万元)
吴洪波 宁波保税区北电实业股份有限公司 董事长、总经理 是
运输结构,对缓解交通运输的“瓶颈”制约发挥了重要作用,有力地促进了我国
宁波市大碶疏港高速公路有限公司 50.00% 同一控制人
94,770,617.69 93,403,693.53 569,536,075.35 202,910,079.39
占应收账款总额的比例均在91%以上,说明公司应收账款质量较高,资金回收情
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本可转债持有人经申请转股
(2)上游行业与本行业的关联性分析及对其发展前景的影响
单位:万元
1-2-164
“九大物流区域分布为:以北京、天津为中心的华北物流区域,以沈阳、大
响较小,但如国际国内运输市场价格在较长时间内有较大波动,仍然会对公司的
运营阶段所致。
(万元)
成同业竞争的业务,或投资、计划投资与上述业务相关、与宁波海运股份有限公
1-2-3
源集团
的安全和防污染职责,实现活动规范化、工作程序化和行为文件化,确保SMS 处
经济效益。
流通道,西北与西南地区物流通道,西南地区出海物流通道,长江与运河物流通
为保护宁波海运股东的利益,避免未来与宁波海运的业务发生潜在的同业竞
37 宁波海运股份有限公司 0.30%
宁波中海燃料公司 燃油 2,342.15 4.22%
交投控股与公司签订《合作协议》的合同目的,是为了双方共同投资开发宁
为保护债券持有人的合法权利、规范债券持有人会议召开程序及职权的行
使用权证号
单位:元
60-80 1394 100199 89 6502 95 6924 85 6036 20 1389
9,300 m2
1.55 0.0338 0.0338
希铁隆(元) - - - 34,396,114.7
(一)避免同业竞争的相关承诺
处于满负荷运转,未出现闲置的运力。从公司船舶的船龄结构来看,截止2009
1-2-172
上升;另外,公司于2009 年底先后建造完成了2.98 万吨级的“明州62” 号船
2、投资活动产生的现金流量净额 -21,910.16 -32,774.89 -52,289.62 -138,354.19
宁波空港包机有限公司 50.00% 同一控制人
1-1-132
截至2010 年6 月30 日,公司主要参股公司概况如下:
1.资本公积转增股
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
经理,宁波海运股份有限公司监事。
4 甬台温复线甬丹段 云龙,横溪,咸祥,丹城 50
2010 年1-6 月 2009 年 2008 年
80-110 302 26589 191 16612 195 16902 101 8503 22 1876
公司总经理室负责制订和实施船队的投资计划及经营策略,并对整个船队经
持有的公司全部股权。
1-2-112
3、评级人员:刘固、王文华、赵梦远
水平,以及稳定的现金流将有助于降低单一航运业务的波动影响,有利于公司未
二、经营风险
范围内的1 小时交通圈,都市区的30 分钟交通圈。届时,港口腹地将得到进一
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
此外,我国煤炭进口量在2009 年陡然增加,重要原因是国际国内煤炭价格
(一)公司的经营范围
宁波海运明州
公允价值变动净额

(16)魏樟明先生 监事
3 10 年税后净现值 6,702,722 元
(三)公司的干散货运输业务经营情况
营业外支出 0.96 102.18 95.82 23.44宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
2009 年12 月31 日
设防撞、防眩设施,并沿高速公路两旁装设置防护栏。
债。持有人在附加回售申报期内未进行附加回售申报的,不应再行使本次附加回
协同科技 指 上海协同科技股份有限公司,公司之参股公司
为应对国际金融危机的影响,落实党中央、国务院保增长、扩内需、调结构
上半年的货运量和货运周转量同比增长。
建筑面积:
司的运输效率,降低能耗,符合公司发展规划的要求,为公司未来发展提供坚实
徐海良 宁波海运集团有限公司 党委副书记、工会主席 是
竞争。
从2008 年中期开始,全国粗钢、生铁产量开始下降,同比增速急剧下滑并
(3)依照法律、行政法规的规定转让、赠与或质押其所持有的债券
通股股东的净利润;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金转增股本或股票
明州201 20,000 2006 年4 月 2006 年4 月3 自有自建 中国 070106000048
二、投资活动产生的现金流量:
宁波中海燃料公司 燃油 1,179.15 3.28%
金流支持,降低运营风险,丰富公司在交通运输行业的业务层次,为公司长期可
完全复苏之时。因此为抓住机遇,公司拟充分发挥资本市场优势、成本优势和管
支付给职工及为职工支付的现金 47,164,900.89 91,329,584.64 106,581,758.62 76,522,525.07
海、沈师桥、慈城,终于宁波北互通立交与宁波绕城高速公路西段相交,路线全
(一)净利润 - - - 303,838,377.61 - -43,460,477.85 260,377,899.76
税北路相交
中国神华
上述(一)和(二)小
(6)资本市场优势
同约定了价款的交付方式、交船时间、地点等内容。
7 明州高速
转债到期日止。
公司信用良好,与多家银行等贷款机构形成稳定的合作关系,截至2010 年6 月
截至2010 年6 月30 日,公司董事、监事和高级管理人员持有关联公司股权
务代理有限
经营活动产生的现金流量净额相对充裕,从公司最近三年一期的经营情况看,公
标的或与同一关联人在连续12 个月内达成的关联交易累计金额)低于300 万元
公司水运业务毛利率对燃油价格变动不敏感的主要原因系公司与主要客户
1、有偿或无偿地拆借公司的资金给关联方使用;
(7)2009 年11 月16 日,公司与交银金融租赁有限责任公司签订了《融资
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
运输设备 253.21 290.78 396.18 617.30
第十一章 备查文件................................................ 211宁波海运股份有限公司可转债募集说明书
因此,绕城高速公路东、西段不存在价格竞争以及交投控股侵占公司利益的
1、杭州湾大桥南岸连线
其他 - - - - - - -
合 计 13,510.10 23.38%
元。未来,公司仍将持续增加运力,且运力发展目标为2010 年运力总规模突破
资本化利息
公司最近三年一期资产构成如下:
1、主营业务成本结构和变动分析
(3)公路业务经营特点给公司带来的效益
1 穿山疏港高速公路 大矸,柴桥,白峰,穿山 28
采用二义性路径识别系统精确拆分前后车流量变化图

长期股权投资 5,274.43 0.82 6,084.04 0.99 6,309.81 1.05 3,105.98 0.59
合计 47,697.99 100.00% 75,432.97 100.00% 130,400.45 100.00% 91,906.64 100.00%
减:所得税费用 16,980,083.72 32,642,717.43 113,796,271.34 87,378,691.49
2、报告期公司发生的营业外收入较大原因主要是造船厂支付的延迟交船违
万元。从主要财务指标看,两公司综合实力差异大。
作为经济发展对资源需求的衍生需求,水上货物运输业也必然与宏观经济走势密
导致可转债到期不能转为股票。届时,投资者只能接受还本付息,而公司也将承
营业收入
(四)承销方式及承销期
运输船舶面临着海上特殊风险:恶劣天气、台风、海啸、海盗等,还可能遭
(Handymax 和Supramax)散货船
中华人民共和国交通部负责拟定水路交通行业的发展战略、方针政策和法规
划新增装
建筑面积
(五)期间费用分析
金额
籍商船,不论其船旗国为哪一个国家,均一视同仁的进行检查。
(%) 主营业务
服务
年本部应收账款周转天数大幅降低主要是由于2008 年运价相对较高带来主营业
4.其他 - - - - -
- - - 303,838,377.61 - -43,460,477.85 260,377,899.76
的基础设施。高速公路在运输能力、速度和安全性方面具有突出优势,对实现国
1、人民币普通股 549,187,500 63.04
高速公路通车总里程继续居世界第二位,公路运输在交通运输业中的地位日益突
三、本年增减变动金额
论并提出自己的意见,但不得参与对该关联交易事项的表决,也不得代理其他董
务监督处处长助理,ISM 办公室主任,安全质量部副经理、经理,综合管理部经
(一)净利润 - - - 171,080,127.01 171,080,127.01
IOPP 证书 指 《国际防止油污证书》,由船级社颁发给合格船舶
波段日均车流量就达到了2 万辆车次左右,宁波段的增幅在25%左右。目前杭甬
1-1-136
1-2-122
是不可分割、相互促进的。
比例
海运集
长期借款 2,900,000,000.00 2,910,000,000.00 2,775,000,000.00 2,099,000,000.00
船龄为17 年,目前有2 艘船舶由于使用年限期满面临淘汰。因此持续、稳定、
营业收入
本募集说明书中的数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为
1,898,016,652.83 1,884,167,444.80 1,970,616,183.83 1,154,555,522.02
“推动重点领域物流发展,加强石油、煤炭、重要矿产品及相关产品物流设
1-2-10
流区域,要加强技术自主创新,加快发展制造业物流、国际物流和商贸物流,培
万吨。2008 年、2009 年货运量分别比上年增长2.99%、5.10%。
司船舶航次成本上升,进而影响公司的营业收入和盈利水平,使公司面临燃油价
- - - -
与债券持有人会议并行使表决权;
查,指导船员对船舶的维护与保养;负责船舶备件、物料及船员劳保用品的审定、
船型市场反弹,带动综合指数逐步走高,目前BDI 企稳的态势已基本形成。
17 日起至2012 年7 月16 日止。
项目价格也大幅上涨,且进坞服务费用和检修项目价格完全由供需双方根据市场
取得投资收益收到的现
好思房、北仑 8
务为国际远洋运输和国内沿海港口间的运输。北仑公司主要从事长江沿线港口间
6
(5)其他应付款
其中:子公司吸收少数股东投资
其他形式,参加本单位民主管理和民主监督;参与协调劳动关系和调解劳动争议,
第二十条 回避表决
团电煤运输总量的20-30%;其中,为浙江省能源集团下属北仑电厂二期承运的
822.68 821.77 0 -121
Handysize 型散货船,即载重吨在1 万吨至6 万吨之间的散货船,
1-2-28
1-2-113
的多车道公路。高速公路设计属封闭式,仅供汽车使用。公路中央分隔线必须装
性”加收方式,预计2010 年该政策将会增加公司的公路收入。
- 3,997.20 - - - 否(注2)
行公路运营管理,包括路政管理、交通管理、收费管理、通信监控管理、养护管
固定资产净值
往金华方向——甬金高速公路在宁波西南郊里仁堂与宁波绕城高速公路相
投建设有限
平均运价略高于2009 年度平均运价,并与去年同期相比较运价上升了11.74%。

筹资活动产生的现金流入小计 - 155,620.00 189,357.00 263,170.12
利息支付的现金
25 宁波航通预制构件工程有限公司 40.00%
字[2010]2039 号《审计报告》,截至2009 年12 月31 日,北仑公司总资产44,091.09
公司
3 (香港)宁通控股有限公司 100.00%
公司名称 注册地
1,546 300-350 1000 200-250 600-700 400 1200
贷款偿还率(%) 100 100 100 100
其 他 354.69 138.62 282.98 53.20
司董事长、总经理。现任宁波保税区北电实业股份有限公司董事长、总经理,宁
(2)业务管理体制
力等均有较高的要求,江海公司目前的运力规模和船型结构难以进入电煤运输领
年除燃料费用外的其他费用占比较2007 年有一定幅度的下降,主要原因系公司
年、2008 年、2009 年及2010 年6 月末,公司应付账款分别为16,921.85 万元、
1-2-27
况”之“(二)干散货运输行业供求分析”。
本文网址分享:http://www.mrchy.com/a/zhishixuetang/gupiaoshuji/2018/0206/4762.html
推荐图文

顶牛股网 www.mrchy.com
Copyright @ 2010-2018 mrchy.com 皖ICP备11016751号-1 All Right Reserved
免责声明:本站所发表的文章版权归作者所有,若转载或者抄袭他人作品,带来的一切后果与本站无关。
若您发现本站存在您非授权的原创作品,请第一时间联系本站删除!