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浙江众合机电股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套

发布时间:2018-02-13 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

2、资产基础法评估结果

=24,739.13(万元)

海拓环境在评估基准日的股东全部权益账面价值4,372.66万元,评估价值7,174.07万元,评估增值2,801.41元,增值率为64.07%。资产基础法具体评估结果汇总如下表:

通过“同花顺iFinD”查询,沪、深两市污水处理行业上市公司至评估基准日资本结构如下表所示(下表中的权益E为基准日市值,其中限售流通股考虑了一定的折价因素)。

随着公司生产规模的变化,公司的营运资金也会相应的发生变化,具体表现在货币资金、应收账款、预付款项、存货的周转和应付、预收款项的变动上。评估人员在分析公司以往年度上述项目与营业收入、营业成本的关系,经综合分析后确定适当的指标比率关系,以此计算公司未来年度的营运资金的变化,从而得到公司各年营运资金的增减额。

2)工程承包业务

(4)温州金源环保行政处罚情况

⑥海拓环境核心自主知识产权、科技成果转化能力、研究开发组织管理水平以及总资产和销售额成长性等指标情况如下:

1)《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2008]172号)规定的高新技术企业认定标准主要包括:

(5)保障设施:在发生一些特殊情况是,比如源头水质的大范围波动等,会造成出水水质不稳定,此时需要采用保障设施进行应急保障。目前主要采用化学的方法进行保障,比如引入高级催化氧化等技术,在末端进行保障,确保出水水质稳定达标。

1)基本假设

息前税后利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用(不含利息支出)-资产减值损失+营业外收入-营业外支出-所得税费用

(2)营业成本敏感性分析

=23,939.02+332.74-526.42+1,295.84

2、质量纠纷情况

2012年、2013年及2014年1-4月,海拓环境向前五大客户销售的占比分比为44.17%、51.09%及49.29%,不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少数客户的情况。

因此,本次评估最终采用收益法评估结果24,739.13万元作为海拓环境股东全部权益的评估值。

此次股权转让完成后至本报告书摘要出具日,虎洲钙业股权结构未再发生变化。海拓环境持有虎洲钙业100%股权,相关方对其中的30%股权转让有异议,并提起了诉讼,具体内容详见本节“四、其他需要说明的情况/(四)交易标的涉及重大诉讼、仲裁、行政处罚或潜在纠纷的情况”。

独立董事发表独立意见认为,评估机构在评估方法和评估参数选取方面,综合考虑了标的资产行业特点和资产的实际状况,评估方法和评估参数选择恰当、合理。

其中: Rc:公司特有风险超额回报;

③对于投资温州海源环保设施运营管理有限公司的长期股权投资,由于该公司无固定资产,且因相应厂站运营业务合同到期不再续签,该公司实际已停业,经分析各项资产价值变化不大,故以其截至评估基准日经审计后的会计报表反映的股东权益中被评估单位所占份额为评估值。

综上所述,虽然标的公司历史上股权交易的背景和定价依据与本次交易存在显著的差异,但海拓环境股东之间的上述股权转让系其真实的意思表示,股权转让价格为股东间充分协商的结果,转让程序合法合规,不存在权属纠纷;本次交易涉及的标的资产已经具有证券期货相关业务资格的评估机构进行评估,交易价格的差异有一定客观原因,具有合理性。

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③截至2014年7月,海拓环境累计完成收入8,038.13万元(未经审计),其中运营管理业务收入6,630.04万元(未经审计),完成2014年预测收入的47.47%,考虑到春节期间各污水处理厂站停产检修,以及新增运营管理项目主要系2014年下半年才投入运营等因素,2014年下半年运营管理业务收入较上半年会有所增长,因此2014年全年运营管理业务收入的预测是合理的。

3、服务价格变动情况

⑥企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》的要求。

(2)非流动资产

①海拓环境前几年的工程承包业务主要以污水处理设备采购及安装服务为主,而目前和未来的工程承包业务不仅包括前述业务,还包括收入较高的污水处理土建工程项目,且海拓环境工程承包业务以往主要专注于电镀行业。随着公司业务向印染行业发展,并专门成立了印染技术部,也开始逐步扩展了印染行业的工程承包业务。截至评估基准日,公司涉及印染行业的工程承包业务合同价值合计1,532.10万元,占已签合同总额的15.84%。故由此带来未来收入的较大增长。

资本性支出包括追加投资和更新支出。

经核实发现,2014年6月6日,海拓环境与无锡海拓签订《商标使用许可合同》,约定海拓环境将其所拥有注册号为7770782、7770756、7716701、7716742的商标授权给无锡海拓使用,使用期限自2014年6月6日至2015年6月5日。由于该商标授权实际系无锡海拓申请自有商标前的过渡行为,对海拓环境的商标使用不产生影响,故本次评估不考虑该商标授权行为对评估价值的影响。

运营管理业务具有长期和重复的特点,海拓环境根据合同约定提供服务后,一般在月初根据废水处理量确定上月应收废水处理费,海拓环境开具发票并确认相关收入;成本于发生时直接计入营业成本。

固定资产的折旧是由两部分组成的,即对基准日现有的固定资产(存量资产)按企业会计计提折旧的方法(直线法)计提折旧、对基准日后新增的固定资产(增量资产),按完工或购入后转固定资产日期开始计提折旧。

宁海分公司主要负责宁海县新颖环保设备有限公司电镀废水处理项目运营管理业务,其概况如下:

1、评估结果

4)计算市场收益率及市场风险溢价ERP

本次资产收购标的为海拓环境100%的股权,不涉及债权债务转移事项。

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工业废水中的污染物成分和性质与城市生活污水相比存在显著的差异,由于其污染物成分复杂、差异大,所以工业废水处理市场根据下游行业可划分为众多细分市场,单个水处理企业通常只会专注于一个或几个细分市场。

2012年5月21日,宁波市环境保护局向杭州湾分公司出具《宁波市环境保护局行政处罚决定书》(甬环罚字[2012]第29号),认定杭州湾分公司在污水处理设施运行正常的情况下,标排口排放的废水中化学需氧量和总镍超过国家规定的排放标准,违反《中华人民共和国水污染防治法》第九条规定,处以罚款人民币3万元。

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