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11月14日 宝宝树到底有多好?上市前夕阿里又追投认购一轮;同程

发布时间:2018-11-15 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

宝宝树更新招股书 披露阿里追投认购细节

11月13日,宝宝树向港交所提交了更新版招股书,更新版资料更新了阿里追投认购的详细信息。

新版招股书显示,除了股权投资,宝宝树与淘宝(中国)软件有限公司(阿里巴巴间接附属公司)订立战略合作协议,双方未来在将在电商、广告、C2M、知识付费及其他潜在业务领域开展合作,该协议为期5年。

此前有消息称,宝宝树(90038)确定将于11月22日挂牌上市,计划募资8亿美金,上市后将成为首家赴港上市的母婴独角兽企业。

同程艺龙IPO招股价区间为9.75-12.65港元 筹集2.32亿美元

同程艺龙港股IPO招股区间为9.75至12.65港元,计划发行1.438亿股股份,筹集2.32亿美元。

同程艺龙可能将于本周内正式启动国际路演并进行公开招股,计划于本月内挂牌,成为香港OTA第一股。

新股解读

蘑菇街(MOGU.US):靠6000万小姐姐铺成上市之路

近日,财裕集团控股有限公司(下文简称“财裕集团”)向港交所递交主板上市申请,独家保荐人为智富融资。

蘑菇街(MOGU.US)希望自己能体面地成为“时尚科技第一股”,甚至不会为自己的难堪的业绩而“花容失色”。

11月9日,国内电商平台蘑菇街向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO招股书。此次蘑菇街IPO的主承销商为摩根士丹利、瑞士信贷和华兴资本。公司计划筹集2亿美元,主要用于内容产品开发和进行潜在投资。

如果是早年便有电商网购经历的女生,对蘑菇街这个平台想必较为熟悉。这家2011年上线并在2016年与美丽说合并的电商平台可算是女性时尚领域的重量级存在。

发展至今,蘑菇街也已有了自己一定的规模,截至今年9月底,蘑菇街平台月活用户数为6260万,客群多为15-30岁之间的年轻女性。同时,蘑菇街还在微信、微博等社交平台拥有超过4000万粉丝。

在商业模式上,蘑菇街与此前赴美IPO的如涵控股较为类似。二者均为通过直播进行商品销售的“前播后厂”模式。只是在蘑菇街进行直播的从“网红”变成了“时尚达人”。

招股书介绍称,蘑菇街于2016年3月上线购物直播系统,将静态的线上购物变成动态的体验感知。这一模式现已发展完备。

截至9月底,已有超过48000名时尚达人入驻蘑菇街平台,并且有超过18000名时尚达人在蘑菇街通过直播进行商品销售。以2018年9月为例,蘑菇街平均每天直播产出量达3000小时,相当于125家电视频道24小时连续不断地播出,而用户平均每天花超过35分钟时间在蘑菇街上观看直播。

在2018财年观看蘑菇街直播的月活用户数较去年同期增长98.3%;在通过直播完成购买的用户中,有84.3%的人在接下来的30天内会再次进行购买。

从上述数据可以看出,购物直播模式增强了消费者活跃度的同时,还提高了用户粘性,也就是说目前公司的6260万月活用户多数为沉浸于蘑菇街社区电商的高粘性用户。

不过,拥有如此规模的高粘性用户,蘑菇街的收益却看上去较为“惨淡”。近日有消息称,蘑菇街表示,“不再希望被当作一个注重变现的电商平台,而是希望成为一个通过内容吸引用户的互联网时尚平台”。只是这套说辞在投资者面前或许并不吃香。

招股书数据显示,蘑菇街2018财年(2017年4月1日-2018年3月31日)公司总营收为9.73亿元(人民币,单位下同),净亏损达5.58亿元。2019财年上半年,蘑菇街营收为4.90亿元,在非标准会计准则(Non-GAAP)下,公司净亏损达1.86亿元。实际上从目前来看,蘑菇街的亏损幅度已有所降低,但仍处于入不敷出的状态。

在现金流方面,公司在2019财年上半年经营现金流净额较上财年的5280万元大幅增至2.64亿元。也就是说虽然公司净亏损规模正在缩减,但公司面临的现金流压力却在逐步扩大。

不过蘑菇街的资金链似乎还不用过于担心。招股书显示,截至今年9月底,公司现金及现金等价物及短期投资余额还有12亿元,其中公司可自由支配现金约9亿元。

只是,发展了近7年的蘑菇街以这样的业绩去美国,会得到多少投资者青睐呢?这个问题很难回答。

如今的女性时尚电商这个细分市场已经成为了一个典型的红海领域。时下,该领域最活跃的参与者有京东、小红书、唯品会、聚美优品等一众“强敌”。以聚美优品为例,今年上半年,公司总营收为24亿元人民币,净利润达6.733亿元,同比增长560%。

也就是说,同行以先于蘑菇街实现盈利,在如今电商行业集中度不断提高的情况下,蘑菇街似乎很难说服投资者看好其未来的发展。如果公司未来不能实现规模化变现,为投资者带去实际利益,蘑菇街的女性时尚电商的故事还不知能否继续讲下去。

新股前瞻

基石药业:人间再无“融资死”

日前,新进建设控股有限公司(下文简称“新进建设”)向港交所递交主板上市申请,独家保荐人为大有融资。

刚完成B轮“天价”融资,基石药业就迫不及待地趁着“上市新规”投入了港股怀抱。

在“未盈利生物医药公司”递表上市高潮渐熄、“光棍节”结束之前,年轻的基石药业终告别苏州的“屌丝小伙伴”,向资本市场迈进了一大步。而2016才走马上任的CEO江宁军也终于能长舒一口气。

11月14日 宝宝树到底有多好?上市前夕阿里又追投认购一轮;同程

毕竟,GIC、红杉资本、云锋基金、通和毓承资本、中信、泰康保险、高瓴资本,甚至是药明康德等一大片资本大鳄可“足足”等了6个月了,按《功夫足球》中“金钟罩”三师兄的原话,“我一秒钟几十万,会无缘无故跟你去踢球?”。所以,大鳄的时间是等不起的,能早上绝不晚到。

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外来的“和尚”好念经

基石药业在行业的名头并非自始这么火。

这一切还得从2018年5月9日,基石药业(苏州)宣布完成2.6亿美元B轮融资说起,这也是迄今为止中国生物医药领域B轮最大单笔融资,名声也逐渐被业内推上了制高点。而细看投资方,清一色地是GIC、红杉资本、高瓴资本这些耳熟能详的“金主爸爸”。

引得如此多大牌投资家前来,基石药业究竟何方神圣?按招股书给出的信息,该公司年轻的让人惊讶,2015年12月在开曼群岛注册,其实那时候只是个“壳”,连正式的办公地点都没有,就是这样一家“壳”,3个月后却融到了第一笔高达1.5亿美金的融资,实数神奇。

带着神奇色彩与美金,2016年4月,离苏州独墅湖900米的苏州生物纳米科技园内,一家做创新肿瘤免疫治疗及分子靶向药、名为“基石药业”的公司在春风的吹拂下正式成立。

一切就绪,但凡是都讲究个“号召力”。60多天后,赛诺菲原亚太研发中心总裁江宁军在一个阳光灿烂的早晨宣布出任基石药业首席执行官。提及江宁军,很多混“外资药企”圈的人都颇为熟知。

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