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江恩买卖十二法则 江恩买卖的法则有哪些?(二)

发布时间:2018-04-20 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

七  市场成交量

江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量 除了市场走势的趋势,形态及各种比率外,江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面,以配合其他买卖的规则一并应用。 

他认为,经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的,研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势,基本以下面两条规则为主: 

第一,当市场接近顶部的时候,成交量经常大增,其理由是:当投资者蜂拥入市的时候,大户或内幕人士则大手派发出货,造成市场成交量大增,当有力人士派货完毕后,坏消息浮现,亦是市场见顶的时候。因此,大成交量经常伴着市场顶部出现。 

第二,当市场一直下跌,而成交量续渐缩减的时候,则表示市场抛售力量已近尾声,投资者套现的活动已近完成,市场底部随即出现,而市价反弹亦指日可待。 

在利用成交量分析市场趋势逆转的时候,有以下几点规则必须结合应用,可以收预测之效: 

1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期,否则收效减弱。 

2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位,而成交量的表现配合见顶或见底的状态时,市势逆转的机会便会增加。 

江恩买卖十二法则 江恩买卖的法则有哪些?(二)

图10    成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶,低成交量通常表示见底。 

江恩买卖十二法则 

八  时间因素

江恩第八条理论买卖规则是时间因素,认为在一切决定市场趋势的因素之中,时间因素是最重要的一环。 江恩认为时间是最重要的一因素,原因有二: 

第一,时间可以超越价位平衡; 

第二,当时间到达,成交量将增加而推动价位升跌。 

上面第一点,是江恩理论的专有名词,所谓“市场超越平衡”的意思是: 

当市场在上升的趋势中,其调整的时间较之前的一次调整的时间为长,表示这次市场下跌乃是转势。此外,若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话,表示市场已经进入转势阶段。 

当市场在下跌的趋势中,若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间,表示市势已经逆转。同理,若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度,亦表示价位或空间已经超越平衡,转势已经出现。

江恩买卖十二法则 江恩买卖的法则有哪些?(二)

图11  市场的时间及价位超越平衡,表示市场转势回落 

在市场即将到达转势时间时,通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪上升或下跌时候,通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短,这现象表示市场的时间循环已近尾声,转势随时出现。

江恩买卖十二法则 江恩买卖的法则有哪些?(二)

市场的时间及价位超越平衡,表示市场见底回升 

江恩亦认为,金融市场是受季节性特环影响的。因此,只要将注意力集中在一些重要的时间,配合其他买卖规则,投资者可以很快察觉市场趋势的变化。 

江恩特别列出,一年之中每月重要的转势时间,非常具有参考价值,现详列如下: 

(1)1月7日至10日及1月19日至24日—— 

上述日子是年初最重要的日子,所出现的趋势可延至多周,甚至多月。 

(2)2月3日至10日及2月20日至25日—— 

上述日子重要性仅次于一月份。 

(3)3月20日至27日—— 

短期转势经常发生,有时甚至是主要的顶部或底部的出现。 

(4)4月7日至12日及4月20日至25日—— 

上述日子较1、2月次要,但后者也经常引发市场转势。 

(5)5月3日至10日及5月21日至28日—— 

5月是十分重要的转势月份,与此同时、2月的重要性相同。 

(6)6月10日至15日及6月21日至27日—— 

短期转势会在此月份出现。 

(7)7月7日至10日及7月21日至27日—— 

7月份的重要性仅次于1月份,在此段时间,气候在年中转化,影响五谷收成,而上市公司亦多在这段时间半年结派息,影响市场活动及资金的流向。 

(8)8月5日至8日及8月14日至20日—— 

8月转势的可能性与2月相同。 

(9)9月3日至10日及9月21日至28日—— 

9月是一年之中最重要的市场转势时候。 

(10)10月7日至14日明亮10月21日至30日—— 

10月份亦是十分重要的市场转势时候。 

(11)11月5日至10日及11月20日至30日—— 

在美国大选年,市场多会在11月初转势,而其他年份,市场多在11月末转势。 

(12)12月3日至10日及12月16日至24日—— 

在圣诞前后,是市场经常出现转势的时候。 

在上面所列出的日子中,每月共有两段时间,细心一看,大家便可以明了江恩所提出的市场转势时间,相对于中国历法中的24个节气时间。从天文学角度,乃是以地球为中心来说,太阳行走相隔15度的时间。由此可见,江恩对市场周期的认识,与气候的变化息息相关。 

江恩理论认为,要掌握市场转势的时间,除了留意一年里面,多个可能出现转势的时间外,留意一个市场趋势所运行的日数,是异常重要的。 

基于对“数字学”的认识,江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行,当市场趋势运行至某个日数阶段,市场是可能出现转势的。

由市场的重要底部或顶部起计,以下是江恩认为有机会出现转势的日数: 

(1)7至12天      (2)18至21天      (3)28至31天 

(4)42至49天     (5)57至65天      (6)85至92天 

(7)112至120天   (8)150至157天    (9)175至185天 

在外汇市场中,最重要的为以下三段时间: 

(1) 短期趋势——42至49天; 

(2) 中期短势——85至92天; 

(3) 中/长期趋势——175至185天。

以美元马克及瑞士法郎的趋势为例,以下是一些引证: 

(1) 中期趋势——美元兑瑞士法郎由1992年10月5日1.2085上升至1993年2月15日共上升94天. 

(2) 短期趋势——美元兑瑞士法郎由1993年3月5日1.55下跌至5月7日,共44天. 

(3) 长期趋势——美元兑马克由1991年12月27日至1992年9月2日两个底部相差共176天. 

江恩理论分析的引人入胜之处,乃是江恩对于市场重要顶部或底部所预测的时间都非常准确。 

对于所预测的顶底时间,江恩当然在图表分析上下了不少功夫,在他的著作中,他介绍了三种重要的方法,颇值得投资者参考。 

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