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监管层严查窗口期减持

发布时间:2019-03-27 来源:mrchy.com 编辑:顶牛股

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恰逢上市公司三季报披露的关键时间节点,监管层对上市公司董监高等在窗口期的违规减持的行为予以重点关注,近日多家上市公司董监高等因在窗口期违规减持被深交所监管。谈及董监高在 “窗口期”违规交易的现象屡禁不止的原因时,业内人士表示,可能上市公司董监高不熟悉规则,或者存在侥幸的心态。同时,业内人士认为,监管层紧盯窗口期违规减持是保护投资人权益的一个举措,可以保护投资者,以达到市场公平的目的。

多家公司高管收监管函

近期一些上市公司董监高在业绩披露窗口期内“触线”违规买卖股票的情况频增,监管层也是予以重点关注。近期多家上市公司董监高因窗口期违规减持公司股票行为收到深交所监管函。

据深交所官网显示,股指期货配资,在10月13日,阳光电源董事、副总裁郑桂标因在“窗口期”违规减持股票,郑桂标收到深交所下发的监管函。公告显示,郑桂标作为阳光电源董事、副总裁,于2017年10月9日通过集中竞价交易方式减持阳光电源股票18.7万股,交易金额为315.66万元。 据了解,阳光电源预约于10月28日披露第三季度报告,该减持行为发生在公司披露第三季报公告前三十日内, 构成敏感期买卖公司股票, 且未在减持股票十五个交易日前预先披露减持计划。

深交所认为郑桂标的上述行为违反了《创业板股票上市规则(2014年修订)》第1.4条、第3.1.11条,《创业板上市公司规范运作指引(2015年修订)》第3.8.17条以及《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十三条的规定。对此深交所要求郑桂标充分重视上述问题,吸取教训,杜绝上述问题的再次发生。深交所强调上市公司董事、监事和高级管理人员必须按照国家法律、法规、深交所《创业板股票上市规则》等规定,诚实守信,规范股票买卖行为,认真和及时地履行信息披露义务。

同日,因在窗口期存在违规买卖股票的行为,鄂武商A监事张宇燕也收到深交所下发的监管函。鄂武商A监事张宇燕2017年10月11日通过二级市场卖出鄂武商A股票1万股,成交金额18.61万元。据了解,鄂武商A拟定于10月28日披露2017年三季度报告。深交所称,张宇燕上述行为违反了《股票上市规则》第1.4条和《主板上市公司规范运作指引(2015 年修订)》第3.8.15条规定,并要求张宇燕及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务,杜绝此类事件发生。

10月16日晚间,创新医疗董事王松涛因窗口期违规减持而“踩雷”。据了解,创新医疗拟于2017年10月31日披露2017年第三季度报告,王松涛作为创新医疗董事,在公司2017年第三季度报告披露前30日内,于2017年10月12日通过集中竞价交易卖出公司股票1.25万股,成交金额19.475万元,同时王松涛在减持前未预先披露减持计划。

窗口期违规交易屡禁不止

尽管监管层对窗口期交易一直保持高压态势,不过上市公司董监高在 “窗口期”违规交易现象仍然屡禁不止。据不完全统计,今年10月份以来,深交所对12家上市公司董监高或者配偶等在窗口期违规买卖股票的行为下发监管函。

诸如,在10月10日,欧浦智网监事黄志强收到深交所下发的监管函。欧浦智网拟于2017年10月24日披露2017年第三季度报告,黄志强作为欧浦智网监事,在公司2017年第三季度报告披露前30日内,黄志强于2017年10月9日卖出公司股票2万股,成交金额为24.93万元。因违反黄志强上述行为相关规定,深交所对黄志强下发监管函。

除了上市公司董监高本人在窗口期违规交易,董监高配偶在窗口期违规交易的事件也时有发生。诸如,在10月10日,新洋丰执行总裁杨磊配偶于2017年9月29日买入新洋丰股票5000股,买入金额为50312元。新洋丰2017年三季度报告预约披露日期为2017年10月28日。杨磊配偶的上述行为违反了深交所《股票上市规则(2014年修订)》等相关规则,对此,深交所要求公司及全体董事、监事、高级管理人员吸取教训,严格遵守《证券法》、《公司法》等法规及《上市规则》的规定。

据深交所的相关规定,上市公司董监高、证券事务代表和前述人员的配偶,在部分特定情况不得交易公司股票和衍生品种;包括公司定期报告公告前30日内、公司业绩预告和业绩快报公告前10日内,以及可能对股票和衍生品种较大影响的重大事件发生或进入决策日至依法披露的20个交易日内。

谈及窗口期频现违规交易的原因时,英大证券首席经济学家李大霄认为,上市公司董监高窗口期违规交易的可能不熟悉规则,或者存有一个侥幸的心态。而上市公司董监高窗口期减持存在一个动因则是可能知道了内幕消息,对公司的情况了解了之后,在窗口期进行减持。

一位不愿意具名的分析师在接受采访时表示,上市公司“窗口期”往往是股价敏感期,如中报业绩好与坏都会对股价造成影响,董监高作为公司内幕知情人,因而在“窗口期”进行交易也不免容易让投资者产生遐想。

该分析师进而表示,“窗口期”违规交易向来是市场关注的焦点之一,也是监管层重点关注的重点领域,但多年来这种现象却屡禁不绝,主要是处罚较轻导致违规成本过低。

严监管有利规范市场规则

由于恰逢2017年三季报披露期,监管层也严盯上市公司董监高窗口期违规买卖股票事宜。在业内人士看来,限制内幕人在窗口期减持就能保护投资者,达到市场公平。

近期监管层窗口减持行为予以重点关注,首创证券研究所所长王剑辉认为,整体来讲,市场需要一个规范的环境。同时,目前到年底又面对新一轮阶段性的压力,侧面也反应了目前投资者、或者企业在市场层面上会面临一些流通性的压力,需要套现来解决目前的一些经营性问题,因此将目标锁定在减持而获取的投资收益身上。

上述不愿具名的分析师坦言,目前的时间点比较敏感,大面积的减持会增加市场的波动性,监管层紧盯窗口期减持行为。随着监管层对减持行为的规范,股票配资公司,而监管层紧盯窗口期减持对于市场的稳定也是很有用的。“减持如果比较集中到话,对二级市场会产生一定的冲击,即使对市场不会产生全面的影响,也会对相关板块、相关行业产生一些波动性的影响。因此监管层要保证市场有一个相对稳定的发展环境,特别是在市场还处于恢复阶段,因此要保证减持在现有的政策环境下得到一个规范的运行”,王剑辉如是说。

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